Отраслевые ETF занимают ведущие позиции по выпуску, а несколько нишевых сегментов пользуются большой популярностью

□Наш корреспондент Чжан Юнь

На прошлой неделе (16–20 марта) рынок выпуска ETF продемонстрировал новые яркие моменты. От подачи заявок, первичных размещений, до официального создания и листинга — практически на всех этапах цепочки ETF-продуктов доминируют тематические отраслевые ETF.

Особое внимание привлекают сектора электрооборудования, сельского хозяйства, строительной техники, батарей, нефти и газа. Особенно выделяется массовая заявочная активность восьми фондовых компаний по созданию ETF на электрооборудование. В то же время активно расширяются ETF, ориентированные на гонконгский рынок, в которых представлены такие сектора, как информационные технологии, интернет, наука и технологии, автомобили, биотехнологии и др. Компании-фонды проявляют высокий энтузиазм в подаче новых продуктов, особенно в периоды рыночных коррекций. В целом, этот пассивный инвестиционный инструмент — ETF — ускоряет свое развитие в области индустриальных тематик.

Отраслевые ETF становятся мейнстримом

На прошлой неделе одним из наиболее заметных признаков рынка ETF стало то, что практически все сегменты цепочки выпуска ETF охвачены отраслевыми тематическими продуктами, что делает их доминирующей категорией. Независимо от того, учитываем ли мы дату первичного размещения, создания или листинга, новые ETF в основном связаны с отраслевыми тематиками.

Что касается охвата сфер, то на прошлой неделе были представлены ETF по электрооборудованию, батареям, информационным технологиям, бытовой технике, нефти и газу, животноводству, проектированию чипов, возобновляемым источникам энергии, программным услугам, брокерским компаниям и искусственному интеллекту. Среди уже запущенных и находящихся на этапе выпуска, создания или листинга ETF наиболее популярными секторами являются нефть и газ, батареи и сельское хозяйство.

В секторе нефти и газа индекс «Китайский индекс нефти и газа» привлек внимание таких фондов, как Ping An, Huaxia, E Fund и Huatai. Первое ETF было запущено 16 марта компанией Ping An; ETF от E Fund и Huaxia начали торговаться 19 марта с объемами 209 миллионов и 249 миллионов единиц соответственно; Huaxia 20 марта создала ETF с привлечением около 263 миллионов юаней.

В тематике батарей все фонды выбрали индекс «Центральный индекс батарей». 19 марта Ping An запустила один ETF; East Money создала ETF с привлечением 316 миллионов юаней. ETF Huaxia начал торговаться 20 марта, достигнув объема 615 миллионов единиц.

Сельскохозяйственный сектор показал отличные результаты. 18 марта GF Fund создала новый ETF на индекс «Центральный индекс животноводства и растениеводства», привлекший 287 миллионов юаней. Продукт Huatai, отслеживающий тот же индекс, начал торговаться 20 марта с объемом 426 миллионов единиц. В тот же день ETF на сельскохозяйственный сектор от China Asset Management, основанный на индексе «Центральный индекс сельского хозяйства, животноводства и рыболовства», достиг объема 781 миллиона единиц.

Также привлекли внимание стратегии, связанные с дивидендами и свободным денежным потоком, — эти ETF собрали значительные средства. ETF «South China CSI Dividend Quality» и ETF «Great Wall CSI Free Cash Flow» начали торговаться, достигнув объемов свыше 400 миллионов единиц. ETF «S&P China A-Share Dividend 100» от China Asset Management запущен впервые. Восточный фонд «Orient Red» также выбрал низковолатильный дивидендный ETF в качестве своего первого продукта.

Массовое появление ETF на гонконгском рынке

На фоне повышения ожиданий восстановления оценки гонконгских акций и постоянного совершенствования механизма взаимосвязи, на прошлой неделе были представлены сразу несколько тематических ETF на гонконгский рынок. Многие фондовые компании активно развивают активы в этом сегменте, предлагая ETF по направлениям информационных технологий, интернета, науки и технологий, автомобилей, биотехнологий и др., что стало заметной особенностью кросс-граничных ETF. Особенно активно представлены направления информационных технологий и интернета.

Индекс «Центральный индекс интернета и технологий Гонконга» привлек внимание трех ведущих организаций. Fund of Funds «Fuguo» и Huaxia запустили соответствующие ETF 16 марта, причем ETF от «Fuguo» был полностью собран к 20 марта. Компания «Huatai Bairui» также подала заявку на запуск ETF, которая была принята 17 марта.

В направлении интернета также наблюдается активность трех организаций, причем запуск ETF происходит достаточно быстро. ETF «CSI Hong Kong Internet Index» от Industrial Bank и China Merchants Bank Wealth Management были созданы на прошлой неделе: 19 марта и 18 марта соответственно, с привлечением около 300 миллионов и 245 миллионов юаней. ETF «Guozheng Hong Kong Internet Index» от Yongying был запущен 19 марта с объемом 338 миллионов единиц.

Кроме того, 18 марта были созданы ETF «E Fund CSI Hong Kong Tech» и «South China CSI Auto Industry», с привлечением 224 и 217 миллионов юаней соответственно; ETF «Hang Seng Biotech» от Huatai Bairui начал торговаться 18 марта, достигнув объема 275 миллионов единиц.

Несмотря на рыночные коррекции, интерес к подаче заявок остается высоким

Несмотря на значительные рыночные коррекции на прошлой неделе, объем привлеченных средств в новых фондов был относительно невелик, однако интерес фондовых компаний к выпуску ETF остается высоким, и количество заявок на новые продукты ускорилось «вопреки тенденции». За всю неделю было получено 26 заявок на создание ETF, причем выбор отраслевых сегментов стал более концентрированным.

Что касается темпов подачи заявок, то именно в периоды рыночных коррекций наблюдается пик активности. 19 марта индекс Shanghai Composite опустился ниже 4000 пунктов, закрывшись с падением на 1,39%. В этот день было получено 7 заявок. 20 марта индекс снизился еще больше, опустившись ниже 3960 пунктов, и было подано 11 заявок. За два дня заявки на создание ETF составили почти 70% от общего за неделю.

Что касается структуры заявок, то основное внимание уделяется отраслевым сегментам. Лидируют электрооборудование — за неделю подано 8 заявок, что делает его самым активным направлением. В этот сегмент вошли 8 фондов, которые заявили индексы Hang Seng A-Share Power Grid Equipment. «Ping An», «Fund of Funds» и «Huaxia» подали заявки 19 марта, а «ICBC Credit Suisse», «Penghua», «Southern», «Huabao», «Huitianfu» и «Bosera» — 20 марта. Также 20 марта было подано заявление на запуск ETF по индексу «Центральный индекс коммунальных предприятий электроэнергетики», что свидетельствует о полном росте интереса к сектору электроэнергетики.

Также активно развиваются сектора строительной техники, сельского хозяйства, программных услуг, брокерских компаний и искусственного интеллекта.

Фонды «招商», «华宝», «汇添富» и «南方» подали заявки на создание ETF по индексу «Центральный индекс строительной техники», заявки от «招商» и «华宝» были приняты 20 марта, от «汇添富» — 19 марта, от «南方» — 16 марта.

«E Fund», «泰康» и «博时» создали ETF по индексу «Национальный индекс зерновой промышленности», «Tianhong» и «Penghua» увеличивают позиции по индексу «Центральный индекс программных услуг», «Da Cheng» создает ETF по индексу «Центральный индекс брокерских компаний», а «Bank of China Securities» вошла в сектор искусственного интеллекта и инновационных технологий.

Эксперты отмечают, что в условиях насыщенности рынка широких базовых ETF конкуренция становится более жесткой, а инновации и дифференциация — сложнее реализуемы. Новым участникам трудно добиться прорыва, тогда как сегмент отраслевых, кросс-граничных и стратегических ETF все еще обладает потенциалом для развития. Это может стать новым фокусом конкуренции на рынке ETF в будущем. В то же время, по мере углубления отраслевых сегментов и развития индустриальной логики, ETF как инструмент массового и профессионального инвестирования сможет предложить инвесторам более разнообразные и точные варианты размещения активов.