3 причины, почему OKTA рискован и 1 акция, которую стоит купить вместо нее

3 причины, почему OKTA рискован и 1 акция, которую стоит купить вместо нее

Радек Стрнад

Ср, 25 февраля 2026 г., 23:01 по местному времени +9 3 мин чтения

В этой статье:

OKTA

+2.34%

Цена акций Okta за последние шесть месяцев снизилась на 22,1%, опустившись до $71,14 за акцию. Это может заставить инвесторов задуматься о своих следующих шагах.

Стоит ли сейчас покупать Okta или стоит быть осторожнее при включении ее в портфель? Ознакомьтесь с нашим полным аналитическим отчетом, он бесплатен.

Почему Okta не вызывает энтузиазма?

Несмотря на снижение стоимости акций, у нас мало доверия к Okta. Вот три причины, почему мы избегаем OKTA, и одна акция, которую предпочли бы иметь.

1. Слабые показатели по выставленным счетам указывают на слабый спрос

Billings — это метрика без учета GAAP, которая часто называется «денежным доходом», потому что показывает, сколько денег компания собрала от клиентов за определенный период. Это отличается от выручки, которую нужно признавать по частям в течение срока действия контракта.

Выставленные счета Okta составили 754 миллиона долларов в третьем квартале, а за последние четыре квартала их годовой рост в среднем составил 10,2%. Эта динамика оказалась слабой и свидетельствует о том, что растущая конкуренция создает сложности в привлечении и удержании клиентов.

Выставленные счета Okta

2. Прогнозируемый рост выручки скромен

Прогнозы аналитиков Уолл-стрит показывают потенциал компании. Предсказания могут быть не всегда точными, но ускорение роста обычно повышает мультипликаторы оценки и цену акций, а замедление — наоборот.

На ближайшие 12 месяцев аналитики ожидают рост выручки Okta на 9,2%, что замедляется по сравнению с 29,9% годовым ростом за последние пять лет. Этот прогноз вызывает разочарование и говорит о том, что продукты и услуги компании могут столкнуться с некоторыми проблемами спроса.

3. Маржа свободного денежного потока ожидает снижения

Если вы следите за StockStory, то знаете, что мы делаем упор на свободный денежный поток. Почему? Потому что, по нашему мнению, в конечном итоге деньги — это король, и нельзя платить счета только бухгалтерской прибылью.

На следующий год аналитики прогнозируют снижение конверсии денежных средств Okta. Их консенсусные оценки предполагают, что маржа свободного денежного потока за последние 12 месяцев, составлявшая 31,5%, снизится до 29,3%.

Окончательное решение

Okta — не ужасный бизнес, но и не наш выбор. После недавнего снижения цена акции составляет 4× по отношению к будущей выручке (или $71,14 за акцию). Хотя эта оценка кажется разумной, мы не видим сейчас больших возможностей. Мы уверены, что есть более интересные акции для покупки. Рекомендуем обратить внимание на Amazon и PayPal в Латинской Америке.

Акции, которые мы бы купили вместо Okta

Рынок в этом году вырос значительно — но есть нюанс. Всего 4 акции обеспечили половину всего роста индекса S&P 500. Такая концентрация вызывает тревогу у инвесторов, и не без причины. Пока все вкладываются в одни и те же популярные компании, умные инвесторы ищут качество там, где его никто не замечает — и платят за это меньшую цену. Ознакомьтесь с нашими топ-5 акциями роста этого месяца. Это тщательно отобранный список наших Высококачественных акций, которые за последние пять лет принесли доходность 244% (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные компании, как Nvidia (+1 326% с июня 2020 по июнь 2025), а также менее заметные бизнесы, например, компания Kadant (+351% за пять лет). Найдите свою следующую крупную победу с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее