MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, но акции упали на 11,5%

MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) превзошла ожидания по продажам в 4 квартале 2025 года, но акции упали на 11,5%

Джабин Бастиан

Ср, 25 февраля 2026 г. в 21:41 по местному времени GMT+9 4 мин чтения

В этой статье:

MGPI

+1.85%

Поставщик продуктов питания и напитков MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) сообщил о выручке, превзошедшей ожидания в 4 квартале 2025 года, однако продажи снизились на 23,5% по сравнению с прошлым годом и составили 138,3 миллиона долларов. С другой стороны, годовой прогноз выручки компании на уровне 490 миллионов долларов оказался на 4,1% ниже оценок аналитиков. Ее чистая прибыль по не-GAAP составила 0,63 доллара на акцию, что на 26% выше консенсус-прогноза аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции MGP Ingredients? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели MGP Ingredients за 4 квартал 2025 года:

**Выручка:** 138,3 миллиона долларов против оценки аналитиков 134,2 миллиона долларов (снижение на 23,5% по сравнению с прошлым годом, превзошли на 3,1%)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 0,63 доллара против оценки аналитиков 0,50 доллара (превысили на 26%)

**Скорректированный EBITDA:** 26,1 миллиона долларов против оценки аналитиков 23,01 миллиона долларов (маржа 18,9%, превысили на 13,5%)

**Прогноз скорректированной прибыли на 2026 год** — 1,65 доллара на середину периода, что на 32,4% ниже оценок аналитиков

**Прогноз EBITDA на 2026 год** — 94 миллиона долларов на середину периода, ниже оценки аналитиков 105,7 миллиона долларов

**Операционная маржа:** -97,7%, по сравнению с -16,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 17,5%, против 5,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Рыночная капитализация:** 549,6 миллиона долларов

Обзор компании

Штаб-квартира компании расположена в Атчинсоне, штат Канзас. MGP Ingredients (NASDAQ:MGPI) является ведущим поставщиком высококачественных ингредиентов для пищевой и напиточной промышленности.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может свидетельствовать о ее общем качестве. Любая компания может добиться краткосрочного успеха, но лучшие из них демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет.

За последние 12 месяцев выручка MGP Ingredients составила 536,4 миллиона долларов, что делает ее небольшой компанией в секторе потребительских товаров первой необходимости, что иногда создает недостатки по сравнению с крупными конкурентами, использующими масштабы и переговорную силу с ритейлерами.

Как видно ниже, за последние три года MGP Ingredients испытывала трудности с генерацией спроса. Ее продажи снизились на 11,8% ежегодно, что является сложной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка MGP Ingredients

В этом квартале выручка MGP Ingredients снизилась на 23,5% по сравнению с прошлым годом и составила 138,3 миллиона долларов, при этом превысила оценки аналитиков на 3,1%.

В будущем аналитики ожидают снижение выручки на 4,4% за следующие 12 месяцев. Трудно воодушевляться компанией, которая борется с спросом.

Программное обеспечение захватывает мир, и практически ни одна отрасль не осталась не затронутой. Это увеличивает спрос на инструменты, помогающие разработчикам программного обеспечения выполнять свою работу — будь то мониторинг критической облачной инфраструктуры, интеграция аудио- и видеовозможностей или обеспечение плавного потокового вещания. Нажмите здесь, чтобы получить бесплатный отчет о наших трех любимых акциях для игры в этот поколенческий мегатренд.

Продолжение истории  

Деньги — это король

Хотя прибыль, безусловно, важна для оценки эффективности компании, мы считаем, что деньги — это король, потому что на бухгалтерскую прибыль нельзя платить счета.

MGP Ingredients показала впечатляющую денежную прибыльность благодаря своей привлекательной бизнес-модели, которая дает ей возможность реинвестировать или возвращать капитал инвесторам. За последние два года средняя маржа свободного денежного потока составляла 8,6%, что лучше, чем в целом секторе потребительских товаров первой необходимости. Различие с низкой операционной маржой обусловлено добавлением неденежных расходов, таких как амортизация и компенсации на основе акций. Согласно GAAP, операционная прибыль включает эти расходы, а свободный денежный поток — нет.

Отступая немного назад, можно заметить, что маржа MGP Ingredients за последний год выросла на 9,8 процентных пунктов. Это обнадеживающий показатель, и видно, что бизнес стал менее капиталоемким, поскольку его прибыльность по свободному денежному потоку выросла, а операционная — снизилась.

МГП Ингредиенты — показатель свободного денежного потока за последние 12 месяцев

Свободный денежный поток MGP Ingredients составил 24,27 миллиона долларов в 4 квартале, что соответствует марже 17,5%. Этот результат хорош, поскольку его маржа на 11,8 процентных пунктов выше, чем в тот же квартал прошлого года, что подтверждает положительную тенденцию.

Ключевые выводы по результатам 4 квартала MGP Ingredients

Нас впечатлило, насколько значительно MGP Ingredients превзошла ожидания аналитиков по EBITDA в этом квартале. Также радует, что EPS превзошла оценки Wall Street. С другой стороны, прогноз выручки на год оказался ниже ожиданий, а прогноз EBITDA — не оправдал ожиданий аналитиков. В целом, этот квартал мог бы быть лучше. Акции упали на 11,5% и закрылись на уровне 22,85 доллара сразу после публикации отчета.

Стоит ли покупать акции? Что произошло в последнем квартале, важно, но не так сильно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее