План Tesla по созданию фабрик Terafab: что это означает для полупроводниковой отрасли?

Investing.com — Генеральный директор SpaceX и Tesla (NASDAQ:TSLA) Илон Маск в воскресенье заявил, что планирует построить два передовых завода по производству чипов в большом парке в Остине, Техас. Один из них будет сосредоточен на обеспечении энергии для транспортных средств и гуманоидных роботов, другой — на AI-данных центрах в космосе.

Получите аналитические прогнозы по акциям Tesla на InvestingPro с поддержкой аналитиков

Эти заявления были сделаны на следующий день после объявления Маском о плане “Terafab”. “Terafab” — это современный комплекс по производству AI-чипов в Остине.

“Terafab” знаменует собой один из самых амбициозных шагов по переосмыслению полупроводниковой индустрии, с планами увеличить вычислительную мощность до 1 теравата в год — примерно в 50 раз больше текущих глобальных мощностей.

Аналитик Bernstein Стейси Расгон в отчёте отметил: “Хотя он планирует продолжать закупать чипы у существующих поставщиков, он подчеркнул, что 1 терават — это примерно в 50 раз больше текущего глобального объема вычислительных ресурсов (около 20 ГВт), и (правильно) отметил, что поставщики сдерживаются при попытках такого масштабного увеличения мощностей.”

Он добавил: “Поэтому нужен лично Маск, чтобы попробовать построить ‘Terafab’.”

Ожидается, что проект начнется с одного современного завода в Остине, который сможет производить логические чипы, память, упаковку и маски, обеспечивая быстрые итерации дизайна. Tesla сосредоточится на создании чипов для крайних вычислений в автомобилях и гуманоидных роботах, а также более продвинутых вычислительных чипов для космических приложений.

Аналитик Barclays Дэн Леви заявил, что чипы сейчас “действительно станут опорой роста Tesla на ближайшие десять лет”, заложив основу для её более широких амбиций в области AI.

Масштаб этого проекта беспрецедентен. Bernstein оценивает, что для достижения мощности в 1 терават в год потребуется от 7 до 18 миллионов 300-миллиметровых пластин в месяц, в основном из-за спроса на высокопроизводительную память (HBM).

Расгон отметил, что это примерно соответствует необходимости построить от 140 до 360 новых передовых фабрик по производству пластин, что потребует капитальных затрат в диапазоне от 5 триллионов до 13 триллионов долларов — сопоставимо или даже превышает текущие глобальные инвестиции в полупроводниковую промышленность.

Маск заявил, что около 80% вычислительной мощности будет использоваться для космоса, а только 20% — для наземных приложений. Он также предположил ежегодное производство около 1 миллиарда чипов, поддерживаемого крупной инфраструктурой, включающей солнечную энергию, запусковые возможности и роботов.

Однако оба аналитика выразили сомнения в реализуемости этого проекта. Расгон отметил: “Настоящий ‘Terafab’ кажется несколько натянутым”, особенно в рамках текущей парадигмы вычислений.

Он написал: “Если Маск считает, что не сможет реализовать это самостоятельно, возможно, в какой-то момент мы увидим сотрудничество с другими существующими производителями? Или, может быть, у Маска есть более фантастические идеи для улучшения ситуации.”

Тем временем, аналитик Barclays Леви охарактеризовал проект как “историю, которая требует реальных результатов, и, по прогнозам, в ближайшем или среднем будущем мы увидим гораздо меньшие масштабы”, отметив риски исполнения, такие как ограниченный опыт производства, техническая сложность и долгие сроки поставки оборудования.

Он сказал: “Наш главный вопрос — насколько ‘реален’ план ‘Terafab’. Это объявление во многом напоминает нам о грандиозных целях Tesla, заявленных на Battery Day 2020 (достичь 3 ТВтч аккумуляторных мощностей к 2030 году), при этом Tesla пока очень далека от их реализации.”

Для полупроводниковой индустрии, по мнению Расгона, влияние в ближайшее время кажется ограниченным. Он отметил, что текущие новости вряд ли “выходят за рамки спекуляций” и не окажут существенного влияния.

Тем не менее, если проект действительно реализуется, его строительство станет основным драйвером спроса на оборудование для производства полупроводников, и инвесторы, по мнению аналитика, захотят “покупать акции производителей оборудования для полупроводников (постоянно покупая, покупая и снова покупая)”.

Расгон добавил: “Возможно, собственное производство чипов Маском негативно скажется на существующих гигантах, но мы считаем, что в мире с таким сильным спросом на вычислительные ресурсы любой участник увидит значительно больше возможностей для роста, чем он сможет справиться.”