Почему показатели жадности и страха имеют различия?

Наверное, многие задавались вопросом: почему показатели страха и жадности у Binance, CoinMarketCap и Coinglass отличаются, несмотря на то, что все они используют один и тот же индикатор?

Сегодня показатель страха и жадности на Coinglass опустился до 9, что соответствует крайнему страху, а у Binance он всё ещё составляет 25, что соответствует страху, но ещё не достигнуто состояние крайнего страха.

Почему одни и те же показатели имеют разные значения?

Причина кроется в различиях в методах их расчёта.

Согласно открытым данным,

Правила расчёта индикатора страха и жадности на Coinglass:

На данный момент индекс рассчитывается только для Bitcoin (BTC), обновляется ежедневно и включает шесть ключевых аспектов:

1. Волатильность (25%): сравнивает текущую волатильность Bitcoin и максимальную просадку с средними значениями за последние 30 и 90 дней. Аномально высокая волатильность обычно свидетельствует о панике на рынке.
2. Движение рынка и объёмы торгов (25%): сравнивает текущие объёмы с историческими средними значениями. Рост цен и увеличивающийся объём покупок часто указывают на чрезмерную жадность.
3. Социальные сети (15%): анализирует активность по теме Bitcoin в Twitter и взаимодействия. Высокая активность говорит о росте интереса и настроениях, склонных к жадности. (Анализ Reddit пока в разработке.)
4. Доминирование рынка (10%): отражает долю Bitcoin в общей рыночной капитализации. Рост доминирования обычно свидетельствует о консервативных настроениях, то есть страхе; снижение — о готовности к рискам, то есть жадности.
5. Тренды поиска (10%): отслеживает поисковые запросы по Bitcoin через Google Trends. Всплески, например, по запросам «bitcoin price manipulation», указывают на усиление паники.
6. Опросы (15%): основаны на анкетах, но в настоящее время этот раздел приостановлен.

Расчетные правила Binance и CoinMarketCap не публикуются, предполагается, что они используют примерно следующее:

• Волатильность (25%): подразумеваются скрытые волатильности BTC и ETH (BVIV/EVIV), а не историческая волатильность.
• Движение рынка (20%): общий объём торгов по всему рынку и поток капитала.
• Производные инструменты (20%): соотношение быков и медведей по опционам, ставки по бессрочным контрактам, открытый интерес.
• Стейблкоины / доминирование (15%): доминирование BTC и изменение объёма стейблкоинов.
• Социальные сети / поиски (10%): активность по всем криптовалютам и тренды поиска.
• On-chain данные (10%): баланс на биржах, доля рыночной капитализации стейблкоинов.

Индикатор страха и жадности был введён в 2018 году. Тогда расчет основывался только на доступных данных по нескольким аспектам, с моделью, ориентированной только на Bitcoin, и охватывал только активы, связанные с ним. Источники данных — цены, объемы, соцсети, поисковые запросы, обновлялись примерно раз в сутки.

В то время правила расчёта Binance и CoinMarketCap были менее сложными, включали меньше моделей, охватывали только основные активы — BTC, ETH и крупные монеты, а также деривативы. Источники данных включали весь рынок, опционы, бессрочные контракты и on-chain показатели, обновлялись ежечасно, что значительно отличает их от классической методики и зачастую даёт показатели на 5-15 пунктов выше Coinglass.

В итоге, оба подхода корректны: Coinglass более консервативен, традиционен и надёжен. Binance и CoinMarketCap используют более агрессивные и комплексные модели, постоянно обновляясь и совершенствуясь. Они дополняют друг друга и, возможно, работают более эффективно вместе.