Китай пересматривает стратегию в области AI-чипов, акции NVIDIA колеблются в условиях неопределенности

Китайское решение разрешить таким крупным AI-компаниям, как DeepSeek, приобретать чипы H200, вызывает значительный резонанс на рынке. Этот политический поворот, хотя и поддержал акции NVIDIA в краткосрочной перспективе, из-за множества факторов продолжает вызывать нестабильные колебания цен. На фоне сезона отчетов за квартал в технологическом секторе инвесторы расходятся во мнениях относительно долгосрочного значения этой новости.

Политика Китая в отношении поставок чипов меняет ситуацию для DeepSeek

Объявление о разрешении регуляторов на покупку DeepSeek чипов H200 свидетельствует о существенном изменении в жесткой политике Китая. Перед этим, такие компании, как Alibaba, Bytedance и Tencent, также получили разрешения на покупку аналогичных чипов, что свидетельствует о ясной стратегии инвестирования в отечественную AI-индустрию.

По данным Reuters, несколько китайских компаний получили право приобрести у NVIDIA до 400 тысяч чипов по цене около 27 000 долларов за штуку, что при общей стоимости свыше 10 миллиардов долларов. Конкретное количество чипов, которое приобретет DeepSeek, пока не объявлено официально, но предполагается, что речь может идти о нескольких тысячах устройств.

За этим решением стоит стратегическая цель развития отечественной полупроводниковой промышленности. Однако, при этом, такие крупные компании, как Huawei, MetaX и Moores Thread, также получают поддержку, что говорит о селективной, а не полной открытости рынка. В действительности, Китай продолжает стратегически ограничивать поставки чипов NVIDIA, и данное разрешение — часть этого общего курса.

По данным, заказы от китайских компаний могут превысить 2 миллиона единиц, что значительно превышает текущие запасы в 700 тысяч.

Отчеты крупных клиентов влияют на рынок NVIDIA

Акции NVIDIA колеблются около 193 долларов, в то время как отчеты ключевых клиентов существенно влияют на динамику. Например, Microsoft в четверг упала на 12%, что стало крупнейшим за последние пять лет снижением. В отчете компании отмечается замедление роста облачных вычислений во втором квартале, несмотря на рекордные капитальные расходы в 37,5 миллиардов долларов.

Большая часть этих затрат идет на закупку GPU для дата-центров, однако замедление роста облачного бизнеса может стать сигналом к сокращению капитальных вложений в будущем, что вызывает долгосрочные опасения у NVIDIA. В то же время, Microsoft сообщает о прогрессе в разработке собственных ASIC-чипов.

В противоположность, Meta Platforms опубликовала сильные финансовые показатели, и ее акции выросли более чем на 10%. Это отражает уверенность в инвестициях в AI и успешное развитие генеративных AI-проектов.

Amazon, готовясь к отчетности на этой неделе, объявила о масштабных сокращениях персонала и намекает на замедление роста AWS. В то же время, OpenAI демонстрирует отличные результаты и привлекает финансирование от крупных инвесторов. Microsoft и другие планируют вложить в компанию по 60 миллиардов долларов, а SoftBank и инвесторы из Ближнего Востока собираются привлечь более 50 миллиардов долларов.

Технический анализ и риски

Анализ дневного графика показывает, что цена NVIDIA за последние месяцы движется в узком диапазоне. Уровень около 192 долларов — это лишь небольшое восстановление после минимума в 177 долларов, достигнутого в начале года. Цена держится чуть выше 50-дневной EMA и пробивает уровни Strong, Pivot и Reverse по Murrey Math Lines.

Это может указывать на возможный разворот тренда, однако также формируются признаки технической опасности — классическая модель головы и плечи, которая считается предвестником снижения.

Дополнительно, индикаторы показывают медвежью дивергенцию: процентный осциллятор снижается, RSI также движется вниз. Эти сигналы указывают на повышенные краткосрочные риски снижения.

Наиболее вероятный сценарий — краткосрочное снижение с последующим отскоком во второй половине года, что похоже на динамику других крупных AI-компаний, таких как ServiceNow или Perplexity, после резких падений. В долгосрочной перспективе, политика Китая по чипам может оказать положительное влияние, однако в ближайшее время ожидается коррекция.