Напряженность на Ближнем Востоке в сочетании с ястребиной позицией ФРС подталкивают спрос на активы-убежище, индекс доллара продолжает бычий тренд с колебаниями

Центр финансовых новостей Huitong — В понедельник в ранние часы европейской сессии долларовый индекс сохранял сильные позиции, текущая цена около 99.65. На фоне обострения геополитических рисков и повышения ожиданий по ужесточению политики доллар демонстрирует высокую устойчивость, а рынок явно усиливает защитные настроения.

С фундаментальной точки зрения, продолжающаяся напряженность в Ближневосточном регионе является важным фактором, поддерживающим рост доллара. Согласно рыночным опросам, США посылают жесткие сигналы, требуя восстановления прохода через ключевые энергетические маршруты, иначе будут предприняты дополнительные меры. В ответ Иран заявил, что при реализации соответствующих действий примет ответные меры, включая закрытие важных энергетических транспортных путей. Горловина Персидского залива обеспечивает около 20% мировой морской перевозки нефти, что значительно повышает опасения рынка по поводу перебоев в поставках энергии.

На этом фоне цены на энергоносители быстро растут, что дополнительно поднимает глобальные инфляционные ожидания. Этот «импортированный инфляционный» давление заставляет рынок переоценить политику Федеральной резервной системы. Несмотря на то, что ранее ожидалось возможное снижение ставок в будущем, текущая ситуация вызывает явное усиление ожиданий сохранения высоких процентных ставок или их дальнейшего повышения. Рост инфляционных ожиданий и удержание ставок на высоком уровне создают резонанс, что обеспечивает надежную поддержку доллару.

Руководитель отдела международной экономики Австралийского федерального банка Йозеф Капсо заявил: «Если рынок начнет учитывать новый цикл ужесточения политики в США, доллар значительно укрепится по отношению ко всем валютам.»

С точки зрения рыночной динамики, доллар, являясь основной мировой валютой-убежищем, обычно пользуется спросом в периоды повышенной неопределенности. Текущие геополитические конфликты не только поднимают цены на энергоносители, но и вызывают отток капитала в долларовые активы, что дополнительно усиливает рост индекса доллара.

Технический анализ показывает, что на дневном графике индекс удерживается около уровня 98, после чего началась коррекция. В настоящее время он вновь поднялся выше краткосрочной скользящей средней и тестирует психологический уровень 100 (выделен жирным). Общая структура демонстрирует колебания с тенденцией к росту; при успешном пробое этого уровня возможен дальнейший рост в диапазон 101–102. Индикатор RSI постепенно восстанавливается в нейтральную зону с уклоном вверх, что свидетельствует о наращивании бычьего импульса.

На 4-часовом графике индекс показывает явную восходящую каналовую структуру, короткие скользящие средние расположены по бычьему сценарию, цена движется вдоль верхней границы полосы Боллинджера, что указывает на краткосрочную силу рынка. Индикатор MACD находится выше нулевой линии, а гистограмма продолжает расширяться, что говорит о продолжающемся восходящем тренде. Однако, если краткосрочный рост не сможет преодолеть уровень 100, возможна техническая коррекция, и ниже стоит обратить внимание на уровни 99 и 98.50.

В перспективе рынок сосредоточится на публикации предварительных данных по PMI в сфере производства США за март. Если показатели окажутся слабее ожиданий, это может снизить доверие к устойчивости американской экономики и оказать давление на доллар; наоборот, сильные данные могут дополнительно поддержать рост доллара.

Обзор:

Текущий рост индекса доллара обусловлен совместным воздействием геополитических рисков и ожиданий по ужесточению политики, что создает двойную поддержку — защитный спрос и высокие ставки. В краткосрочной перспективе доллар сохраняет потенциал для роста, однако необходимо учитывать риски волатильности, связанные с важными экономическими данными. В среднесрочной и долгосрочной перспективе динамика доллара будет зависеть от инфляционного сценария и темпов корректировки политики ФРС. В условиях множества неопределенностей волатильность рынка, вероятно, останется высокой, и инвесторам рекомендуется сохранять гибкость в стратегии.

(Редактор: Ван Чжицянг HF013)