CITIC Bank выплатит рекордные дивиденды в размере 21,2 млрд юаней в течение года

20 марта вечером CITIC Bank (601998.SH/00998.HK) официально обнародовал годовой отчет за 2025 год. В условиях макроэкономического давления и постоянного сжатия процентных разниц в отрасли банк в течение года демонстрировал стабильный рост: чистая прибыль по материнской компании впервые превысила 70 миллиардов юаней, общие активы официально перешагнули порог в 10 триллионов юаней, качество активов продолжает улучшаться, структура доходов без учета процентов и розничного бизнеса постоянно совершенствуется, а также был представлен самый масштабный в истории план дивидендных выплат наличными.

По данным годового отчета, в 2025 году CITIC Bank достигла операционного дохода в 2124,75 миллиарда юаней, что на 0,55% меньше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль по материнской компании составила 706,18 миллиарда юаней, что на 2,98% больше, чем в прошлом году, сохраняя лидирующие позиции в отрасли.

Источник изображения: скриншот годового отчета CITIC Bank за 2025 год

По данным Times Finance, несмотря на общее давление на прибыльность в отрасли, способность CITIC Bank сохранять положительный рост прибыли в основном обусловлена контролем затрат и снижением расходов на кредитные потери. В 2025 году операционные и управленческие расходы банка составили 671,59 миллиарда юаней, что на 3,24% меньше по сравнению с прошлым годом; убытки по кредитным и другим активам снизились на 4,81% до 581,72 миллиарда юаней, что свидетельствует о смягчении давления на резервы и поддержке роста прибыли.

Исторический прорыв в масштабах стал одним из главных достоинств этого годового отчета. К концу 2025 года совокупные активы CITIC Bank достигли 10,13 триллиона юаней, что на 6,28% больше по сравнению с прошлым годом, и банк официально вошел в число «банков с активами свыше 10 триллионов». По структуре баланса обязательств, основные показатели остались стабильными: общий объем кредитов и займов составил 5,86 триллиона юаней, что на 2,48% больше; общий объем клиентских депозитов достиг 6,05 триллиона юаней, увеличившись на 4,69%.

Относительно развития после входа в «10 триллионов» профессор финансов Нанкайского университета Тянь Лихуэй отметил для Times Finance, что для акционерных банков, достигших этой отметки, логика развития должна полностью перейти от «масштабного роста» к «качественному развитию». Основная задача в будущем — не расширение активов, а создание прочных конкурентных преимуществ в таких сферах с высокой добавленной стоимостью, как управление богатством, инвестиционный банкинг и финтех, используя свою национальную сеть и лицензии, чтобы стать настоящим универсальным финансовым провайдером. «Это означает, что соревнование уже не будет идти по показателям баланса, а по профессионализму, клиентскому опыту и доходности капитала (ROE).»

В области качества активов CITIC Bank демонстрирует дифференцированный подход: улучшение корпоративных кредитов и давление на розничный сегмент. К концу 2025 года уровень просроченных кредитов составил 1,15%, снизившись на 0,01 процентных пункта по сравнению с прошлым годом; однако объем просроченных кредитов увеличился на 7,31 миллиарда юаней, что говорит о продолжении формирования просрочек. При этом коэффициент покрытия резервами составил 203,61%, снизившись на 5,82 процентных пункта, что немного сократило буфер по рискам.

По конкретным направлениям, уровень просроченных кредитов по корпоративным займам снизился с 1,27% до 1,09%, особенно заметно улучшение качества активов в производственном секторе и сфере аренды. Однако уровень просроченных по личным займам вырос с 1,25% до 1,32%, при этом просрочки по потребительским кредитам увеличились на 0,66 процентных пункта до 2,80%, а по кредитным картам — до 2,62%, что свидетельствует о росте давления на платежеспособность населения.

Стоит отметить, что в 2025 году уровень капитальной достаточности CITIC Bank снизился, а давление на капитал увеличилось. К концу года коэффициент основного капитала первого уровня составил 9,48%, коэффициент первого уровня — 10,90%, общий коэффициент капитала — 12,80%, что на 0,24, 0,36 и 0,56 процентных пункта ниже соответственно по сравнению с концом прошлого года. Хотя эти показатели соответствуют нормативам, в будущем банк может столкнуться с необходимостью дополнительного капиталовложения.

Сужение процентных разниц — общая проблема банковской отрасли в 2025 году, и CITIC Bank не стала исключением. В годовом отчете указано, что чистая процентная маржа банка в 2025 году составила 1,63%, снизившись на 0,14 процентных пункта; чистая процентная доходность — 1,60%, снизившись на 0,11 пункта. Кроме того, из-за более сильного снижения доходности активов по сравнению с уменьшением стоимости обязательств, чистый процентный доход банка за 2025 год снизился на 1,51%, что, вероятно, стало одной из причин небольшого снижения операционных доходов.

В условиях сжатия процентных разниц CITIC Bank активно развивает межоперационные услуги, продолжая оптимизировать структуру доходов, при этом доходы без учета процентов стали важной поддержкой прибыли. В 2025 году чистый доход по операциям, не связанным с процентами, составил 680,06 миллиарда юаней, увеличившись на 1,55%, и доля в общем доходе выросла до 32,0%. В частности, чистый доход от комиссий и сборов составил 327,72 миллиарда юаней, увеличившись на 5,58%, при этом комиссия за управление активами выросла на 45,17%, а доходы от агентских, депозитных и расчетных операций — стабильный рост. Однако комиссия по банковским картам снизилась на 10,26%, что указывает на необходимость дальнейшего повышения стабильности доходов без учета процентов.

Что касается возврата акционерам, в 2025 году CITIC Bank вновь повысила масштабы выплат. Согласно плану распределения прибыли за 2025 год, банк намерен выплатить по 1,93 юаня наличными на 10 акций (с учетом налогов), что в общей сложности составит 107,40 миллиарда юаней. В совокупности с уже выплаченными в середине года 104,61 миллиарда юаней, общий объем дивидендных выплат за год достиг 212,01 миллиарда юаней, что составляет 3,81 юаня на 10 акций. Доля выплат в чистой прибыли обычных акционеров достигла 31,75%, что является рекордом для банка и делает его привлекательным для инвесторов среди акционерных банков.