Прыжок в воду! Ситуация в Иране продолжает обостряться! Что происходит с золотом и серебром?

Драгоценные металлы — массовое падение!

23 марта в ходе торгов цены на золото и серебро резко упали. В частности, цена спот-золота впервые за долгое время снизилась почти на 4%, достигнув минимума в 4318 долларов за унцию; спот-серебро упало почти на 5%, пробив отметку в 65 долларов за унцию; Тайская фьючерсная биржа объявила о временной приостановке торгов по серебру онлайн; основной контракт по серебру на Шанхайской бирже упал более чем на 8% и пробил отметку в 16000 юаней за килограмм.

Концептуальные акции золота также массово падали. На рынке Гонконга по состоянию на момент публикации, Чифэн Гоулд — упал более чем на 24%, Линбао Гоулд — более чем на 14%, Лао Пу Гоулд — более чем на 10%. На рынке А-акций Чифэн Гоулд достиг односторонней дневной остановки, Сычуань Гоулд — упала более чем на 9%.

Аналитики рынка отмечают, что с начала конфликта с Ираном цены на нефть резко выросли, усилив инфляционные риски и снизив вероятность недавних снижений ставок Федеральной резервной системой и другими центробанками. Это негативно сказывается на золоте, которое не приносит дохода. Кроме того, золото могло столкнуться с ликвидной распродажей — некоторые экономики, чтобы привлечь ликвидность, могли продавать часть своих запасов золота.

Массовое падение золота и серебра

Сегодня утром рынки золота и серебра также последовали за глобальными фондовыми рынками и резко упали. В ходе торгов цена спот-золота снизилась почти на 4%, фьючерсы COMEX — более чем на 5%; спот-серебро опустилось ниже 65 долларов за унцию, падение достигло почти 5%, фьючерсы COMEX — почти на 7%, достигнув минимума в 64,8 долларов за унцию. По состоянию на момент публикации, цены на золото снизились более чем на 3%, серебро — почти на 4%, фьючерсы COMEX — около 5%, а серебро на COMEX — более чем на 6%.

Концептуальные акции золота массово падали. По итогам полудня на рынке Гонконга Чифэн Гоулд снизился на 24,95%, Линбао Гоулд — на 14,83%, а такие компании как Лао Пу Гоулд, Танг Гоулд, Вангоу Гоулд — более чем на 10%, Тунгуань Гоулд — более чем на 9%, Шаньдун Гоулд — более чем на 8%. На рынке А-акций Чифэн Гоулд достиг односторонней дневной остановки, Сычуань Гоулд — более чем на 9%, Шаньцзинь Гоулд — более чем на 8%, Цзиньхуа Гоулд — более чем на 7%, Хунань Бэйцзинь, Чжаоцин Гоулд, Хэнбань Групп — более чем на 6%.

На фоне продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке рынок ожидает, что золото может быть продано из-за необходимости ликвидности. Оле Хансен из банка Стабро заявил, что ходят слухи о том, что некоторые экономики могут быть вынуждены привлекать ликвидность, включая продажу золота. Он отметил: «Хотя это не подтвержденный фактор, он усиливает осторожный настрой».

Хансен добавил: «Несмотря на геополитическое давление, золото не растет, что подчеркивает, что в текущих условиях рост реальных доходностей, укрепление доллара и корректировка позиций превзошли его традиционную роль убежища».

Аналитик Nationwide Марк Хакет отметил, что традиционные активы-убежища массово теряют эффективность: облигации продолжают терять из-за инфляции и бюджетных опасений США, золото также снижается, а денежные рыночные фонды становятся предпочтительным укрытием для инвесторов, что свидетельствует о том, что деньги остаются вне рынка в ожидании, а не идут в системные перераспределения.

Рост цен на нефть усиливает инфляционные риски

Сегодня в азиатскую торговую сессию цены на нефть продолжают расти. По состоянию на момент публикации, цена WTI выросла почти на 1%, достигнув 99,13 долларов за баррель, Brent — на 1,44%, до 107,91 долларов за баррель.

С момента начала конфликта в Ближнем Востоке цены на нефть резко выросли, усилив инфляционные риски и снизив вероятность снижения ставок ФРС и других центробанков. Это негативно сказывается на золоте, которое не приносит дохода. За восемь торговых дней подряд цена на золото снижалась, а недавно зафиксировала крупнейшее с 1983 года недельное падение.

За три недели с начала войны между Ираном и США, цена на золото снизилась частично из-за вынужденных распродаж инвесторами для компенсации убытков в других сегментах портфеля.

На прошлых выходных президент Трамп установил двухдневный крайний срок для Ирана, требуя открыть Ормузский пролив, иначе он обещал нанести удар по электростанциям. Иран ответил, что в случае атаки полностью закроет стратегический пролив и нацелится на энергетическую, ИТ-инфраструктуру и инфраструктуру опреснения воды. Последний ультиматум Трампа был опубликован в субботу в 19:45 по Нью-Йорку.

Если исходить из времени публикации Трампа, то 48-часовой срок истекает примерно в 19:45 по восточному времени США 23 марта, то есть в 07:45 по Москве 24 марта. По мере приближения срока внимание общественности сосредоточено не только на том, будет ли Иран пропускать суда, но и на том, не превратится ли противостояние в прямое нападение США на ключевую инфраструктуру Ирана. Следующий шаг — это либо деэскалация, либо переход к реальным боевым действиям.

По сообщениям ЦТВ, на данный момент публичная информация о «48 часах» не подкреплена официальными документами, и большинство предполагает, что срок исчисляется по времени публикации Трампа. Такой подход носит ярко выраженный политический характер: он позволяет быстро сформировать ясную повестку, сводя сложную ситуацию к единственному вопросу — будет ли Иран идти на уступки до истечения срока. Для Трампа это продолжение его привычной тактики давления и помогает контролировать информационный фон внутри страны и за рубежом.

Более того, этот шаг Трампа переопределяет публичную цель конфликта. В последние дни он говорил о «близости к достижению целей», но из-за блокировки Ормузского пролива, роста цен на нефть и опасений по поводу глобальных поставок энергии и инфляции, Белый дом явно поднял план по «восстановлению прохода через пролив» в качестве новой цели.

Ормузский пролив обеспечивает около 20% мировых поставок нефти и сжиженного природного газа. Его длительная блокада быстро скажется на ценах на нефть, судоходстве, инфляции и ожиданиях потребителей. Поэтому фокусировка на обеспечении прохода через пролив более конкретна и понятна союзникам, рынкам и избирателям, чем общие заявления о «ослаблении Ирана» или «выполнении миссии».

Также есть признаки, что шаг Трампа — не только усиление давления, но и попытка оставить пространство для дипломатии. Сообщается, что команда Трампа уже обсуждает возможные условия переговоров с Ираном, включая восстановление прохода через Ормузский пролив и долгосрочные договоренности по ядерной и ракетной проблематике. Таким образом, «48 часов» — это не только устрашение, но и подготовка к будущим переговорам, установление рамок и условий. Однако, поскольку США и Иран пока не ведут прямых контактов, а условия передаются через третьи стороны, ситуация скорее остается в стадии «давления и подготовки», чем перехода к переговорам.

Аналитик Capital.com Кайл Родда отметил, что из-за технических причин «золото в краткосрочной перспективе может отскочить». Он подчеркнул, что многое будет зависеть от того, сдержит ли Трамп угрозу ударить по электростанциям Ирана.

14-дневный индекс относительной силы золота (показатель импульса) опустился ниже 30, что некоторые трейдеры считают сигналом о перепроданности. В прошлую пятницу опубликованные данные правительства США показали, что по состоянию на 17 марта хедж-фонды и крупные спекулянты увеличили чистую длинную позицию по золоту до семинедельного максимума.

(Источник: Цзюаньшэн Чжунго)