Итальянская почта полностью приобретает Telecom Italia за 10,8 миллиарда евро

Investing.com - Итальянский государственный почтовый оператор Итальянская почтовая группа в воскресенье инициировала публичное предложение о покупке за €10,8 млрд наличными и акциями, направленное на приобретение всей доли в бывшей монополии телефонной связи, снятие с листинга на Миланской бирже Pan-European и объединение группы под контролем большинства государства Италия.

Совет директоров, возглавляемый Сильвией Марией Ровере, одобрил добровольное публичное предложение, включающее выплату €0,167 наличными за каждую акцию Telecom Italia, а также обмен каждой акции Telecom Italia на 0,0218 новых обыкновенных акций Итальянской почты.

Используйте InvestingPro для быстрого получения новостей и реакции аналитиков — скидка 50%

Общая оценка предложения по каждой акции Telecom Italia составляет €0,635, что на 9,01% выше официальной цены закрытия 20 марта.

Это предложение требует одобрения регуляторов, конкретные условия будут подробно изложены в документах предложения. Ожидается завершение сделки к концу 2026 года.

Объединённая группа будет контролироваться государством Италия как мажоритарным акционером с долей более 50%, включая акции, принадлежащие Cassa Depositi e Prestiti. Итальянская почта заявила, что такая структура обеспечивает «долгосрочную стабильность и ясную стратегическую миссию, сосредоточенную на создании ценности для всех заинтересованных сторон и всей страны».

По финансовым показателям 2025 года (без учета синергий), совокупный доход объединённой группы составит около €26,9 млрд, а предполагаемая EBITDA — около €4,8 млрд, при численности сотрудников более 150 000 человек.

Ожидается, что ежегодные налоговые синергии составят около €700 млн, из которых €500 млн — за счет сокращения затрат и более €200 млн — за счет увеличения доходов.

Одноразовые затраты на реализацию этих синергий, по предварительным оценкам, также составят около €700 млн (до налогообложения). Синергии по затратам предполагается реализовать в течение двух лет после завершения сделки; по доходам — в течение трех лет.

Итальянская почта заявила, что эта сделка с 2027 года окажет положительное влияние на прибыль на акцию, а влияние на дивиденды на акцию, основанные на чистой прибыли 2026 года, будет нейтральным.

Объединенная сбытовая сеть охватит около 13 000 почтовых отделений, более 4 000 розничных магазинов Telecom Italia и свыше 49 000 сторонних партнеров, обслуживающих более 19 миллионов активных цифровых клиентов.

Итальянская почта впервые приобрела акции Telecom Italia в феврале 2025 года. В настоящее время осуществляется интеграционный процесс, включающий соглашения с виртуальными мобильными операторами и партнерство в энергетическом секторе.

По состоянию на 31 декабря 2024 года активы по отсроченным налогам Telecom Italia составляли €982 млн, и ожидается, что после слияния часть из них будет реализована. После завершения сделки рыночная капитализация Итальянской почты, свободно обращающейся, превысит €15 млрд.

Данный перевод выполнен с помощью искусственного интеллекта. Подробнее — в наших условиях использования.