3 причины избегать AVAV и 1 акция, которую стоит купить вместо нее

3 причины избегать AVAV и 1 акция, которую стоит купить вместо нее

Kayode Omotosho

Ср, 25 февраля 2026 г. в 22:31 по московскому времени 3 мин чтения

В этой статье:

AVAV

+0.35%

^GSPC

+0.77%

AeroVironment следит за движением рынка в целом, поднимаясь вместе с индексом S&P 500 за последние шесть месяцев. Акции выросли на 8,6% до $261,95 за акцию, в то время как индекс вырос на 6,2%.

Стоит ли сейчас покупать AeroVironment или стоит проявлять осторожность при включении ее в портфель? Получите полную разбивку от наших экспертов-анализаторов — бесплатно.

Почему AeroVironment не вызывает интерес?

Мы пока воздержимся от инвестиций. Вот три причины, почему AVAV нас не вдохновляет, и одна акция, которую мы предпочли бы иметь.

1. Снижение операционной маржи

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить её как чистую прибыль — итоговую прибыль — исключая влияние налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

Анализируя тенденцию в прибыльности, можно заметить, что операционная маржа AeroVironment за последние пять лет снизилась на 8,4 процентных пункта. Это вызывает вопросы относительно базы расходов компании, поскольку рост выручки должен был дать ей рычаг для снижения издержек и повышения масштабов и прибыльности. Производительность AeroVironment была плохой вне зависимости от подхода — видно, что издержки росли, и компания не могла переложить их на клиентов. За последние 12 месяцев операционная маржа составила отрицательные 6,5%.

Операционная маржа AeroVironment за последние 12 месяцев (GAAP)

2. EPS снизился за последние два года

Хотя долгосрочные тренды прибыли дают общее представление, мы также отслеживаем EPS за короткий период, поскольку он может дать представление о новых тенденциях или развитии бизнеса.

К сожалению для AeroVironment, EPS снизился на 9,9% в год за последние два года, в то время как выручка выросла на 44,8%. Это говорит о том, что компания стала менее прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS AeroVironment за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

3. Снижение маржи свободного денежного потока

Свободный денежный поток — не самый часто используемый показатель в финансовых отчетах и отчетах о доходах, но мы считаем его важным, потому что он учитывает все операционные и капитальные расходы, что затрудняет его манипуляцию. Деньги — это царь.

Как видно ниже, маржа AeroVironment за последние пять лет снизилась на 19 процентных пунктов. Любое движение в неправильную сторону нежелательно, потому что компания уже расходует наличные. Если тенденция продолжится, это может означать, что бизнес становится более капиталоемким. За последние 12 месяцев маржа свободного денежного потока AeroVironment составила отрицательные 17,6%.

Маржа свободного денежного потока AeroVironment за последние 12 месяцев

Итоговое решение

AeroVironment — не ужасный бизнес, но и не наш выбор. При этом акции сейчас торгуются по мультипликатору 57,6× по прогнозному P/E (или $261,95 за акцию). Такая оценка говорит о высокой закладываемой в цену оптимистичности — мы считаем, что в данный момент у других компаний фундаментальные показатели лучше. Мы рекомендуем рассмотреть одну из наших лучших акций в сфере цифровой рекламы.

Продолжение статьи  

Акции, которые мы бы купили вместо AeroVironment

Если успех вашего портфеля зависит всего от 4 акций, ваше богатство построено на хрупкой основе. У вас есть небольшое окно, чтобы приобрести высококачественные активы, прежде чем рынок расширится и эти цены исчезнут.

Не ждите следующего шока волатильности. Ознакомьтесь с нашим Топ-5 акций роста этого месяца. Это тщательно подобранный список наших Высококачественных акций, которые принесли рынку доходность в 244% за последние пять лет (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли такие известные имена, как Nvidia (+1326% с июня 2020 по июнь 2025) и менее заметные компании, например, Exlservice (+354% за пять лет). Найдите своего следующего крупного победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее