Почему акции Honeywell только что упали?

Honeywell (HON 3.25%) акции упали на 3,8% к 14:50 по восточному времени в пятницу после объявления о выплате примерно 7,6 миллиарда долларов по своему долларовому и евро-долговому долгу.

Ранее Honeywell предложила выкупить долг через тендерное предложение. Сегодняшние новости касаются результатов этого тендера.

Источник изображения: Getty Images.

Что делает Honeywell здесь?

Конкретно, Honeywell заявил, что выкупит на сумму 4,67 миллиарда долларов долга, номинированного в долларах. (Кредиторы подали заявки на выкуп более чем на 7,2 миллиарда долларов, но Honeywell был готов выплатить максимум 4,67 миллиарда.) Еще 2,49 миллиарда евро долга (примерно 2,9 миллиарда долларов) было предложено для выкупа.

Выкупленный долг имел процентную ставку от 1,75% до 9,06%, а сроки погашения варьировались от 2027 до 2064 годов.

Honeywell объявила 10 дней назад о выпуске 16 миллиардов долларов в виде старших облигаций, собирая наличные средства в преддверии отделения своего аэрокосмического бизнеса. Облигации, описанные в том пресс-релизе, имеют процентные ставки от 3,9% до 5,85%, а сроки погашения — от 2028 до 2056 годов. Большинство новых долговых обязательств, однако, имеют более длительный срок, погашение которых запланировано через 10–30 лет.

Расширить

NASDAQ: HON

Honeywell International

Изменение за сегодня

(-3,25%) $-7.44

Текущая цена

$221.59

Основные показатели

Рыночная капитализация

$141 млрд

Диапазон за день

$219.83 - $229.43

52-недельный диапазон

$168.99 - $248.18

Объем торгов

284K

Средний объем

4.2M

Валовая маржа

37.99%

Дивидендная доходность

2.04%

Что это значит для Honeywell

Погашение долга обычно считается хорошим делом. Проблема в том, что Honeywell скорее просто рефинансирует долг, а не полностью его погашает — и не обязательно, или не полностью, по более выгодным процентным ставкам.

Особенно на фоне недавних событий (да, я имею в виду Иран и Ормузский пролив), и их потенциального влияния на рост процентных ставок, инвесторы могли бы предпочесть, чтобы Honeywell подержала свои новые деньги немного дольше, прежде чем использовать их для рефинансирования старого долга.