Не бояться глобальных рыночных потрясений, индекс Growth Enterprise Market достиг максимума за 4 года на внутридневной торговле

Источник: Восточные богатства 图虫创意/供图

Репортер Цзянь Мао, Жэньхун Ши

На этой неделе из-за ситуации на Ближнем Востоке мировые финансовые рынки вновь пережили значительные колебания, а А-акции также скорректировались. Индекс Шанхайской биржи опустился ниже 4000 пунктов, достигнув минимума за год; индекс Северной биржи 50 обновил минимум за почти 11 месяцев; в то же время индекс стартапов продемонстрировал сильную устойчивость, достигнув за день четырехлетнего максимума. Объем торгов А-акциями за неделю сократился до 11 трлн юаней.

Леверидж-фонды на этой неделе немного чисто продали около 10 млрд юаней, при этом сектор электроники получил чистый приток финансирования более 48 млрд юаней, базовая химическая промышленность — более 30 млрд юаней, а также такие отрасли, как нефинансовые финансы, сталь, автомобили и транспорт — получили чистый приток свыше 1 млрд юаней. Цветные металлы были проданы на сумму более 31 млрд юаней, а оборонная промышленность, нефтехимия и связь — на сумму свыше 10 млрд юаней.

По данным Wind, за всю неделю в секторе электроснабжения зафиксирован чистый приток капитала более 202 млрд юаней, в секторе связи — более 148 млрд юаней, в коммунальных услугах — более 142 млрд юаней, в фармацевтике и биотехнологиях, а также электронике — свыше 40 млрд юаней каждый, а в компьютерных технологиях и легкой промышленности — более 30 млрд юаней. В базовой химической промышленности за неделю зафиксирован чистый отток капитала более 122 млрд юаней, в оборонной промышленности — более 65 млрд юаней, в сталелитейной отрасли — более 52 млрд юаней.

Сектор “Ветер, солнечная энергия и накопление” показывает рост

Что касается рыночных трендов, то в последнее время ситуация на Ближнем Востоке потрясла глобальный энергетический рынок, цены на нефть резко колеблются, а акции, связанные с нефтяной промышленностью, следуют за ценами на нефть, показывая сильные колебания. Индекс нефтегазового сектора на А-акциях с марта вырос более чем на 21%.

Возможное прекращение поставок нефти из Ближнего Востока и нестабильность цен на нефть делают вопрос энергетической безопасности центральным для всех стран мира, а автономные и управляемые источники энергии пользуются популярностью. Сектор “ветер, солнечная энергия и накопление” на А-акциях недавно демонстрирует чередующиеся росты, а индекс стартапов достиг многолетнего максимума благодаря значительному росту таких компаний, как CATL и EVE Energy.

На этой неделе наиболее активным сектором стала солнечная энергетика, индекс которого достиг двух с половиной летних максимумов. Компания First Horizon New Energy несколько раз за март ограничивалась ростом на 20%, а цена акций достигла исторического максимума, с общим ростом 85,75%. Guosheng Technology выросла за март на 61,62%, а акции Elero Energy, Deye и другие также достигли исторических максимумов (с учетом корректировки).

По последним данным InfoLink, к марту 2026 года производство солнечных модулей значительно увеличится, достигнув 44-45 ГВт, что на 28-29% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Внутреннее производство увеличится до 32-33 ГВт, а зарубежное — до 11-12 ГВт.

С ростом спроса цены на оборудование для солнечной энергетики также продолжают расти. Согласно последним данным Национального бюро статистики, в феврале цены на производство солнечных устройств и компонентов выросли на 3,2%, что на 2,7 процентных пункта больше по сравнению с предыдущим месяцем, благодаря эффективной реализации мер по регулированию мощностей и борьбе с внутренней конкуренцией.

Кроме того, компания Tesla активно развивает сектор солнечной энергетики, поддерживая развитие технологий космических солнечных батарей и обеспечивая энергией вычислительные системы на орбите и ИИ. В этом году рынок неоднократно сообщал о планах Tesla исследовать китайские компании в области солнечной энергетики или закупать оборудование у китайских производителей, что вызвало значительный рост соответствующих концептуальных акций.

Политика в области солнечной энергетики продолжает получать поддержку

На политическом уровне ситуация благоприятна для сектора солнечной энергетики. В начале марта Министерство промышленности и информационных технологий и еще шесть ведомств совместно опубликовали “Руководство по содействию комплексному использованию солнечных модулей”. Согласно документу, к 2027 году уровень экологически чистого производства солнечных модулей будет повышен, а также будет создана группа ведущих предприятий по переработке и утилизации устаревших солнечных модулей, а общий объем переработки достигнет 25 тысяч тонн.

Недавно Управление жилищного строительства и градостроительства города Шэньчжэнь выпустило “Стандарты по интеграции солнечных технологий в здания”, направленные на регулирование проектирования, строительства, приемки и эксплуатации систем солнечной энергетики в зданиях, что способствует развитию зеленых и низкоуглеродных технологий в строительной сфере. Эти стандарты вступят в силу с 1 мая 2026 года.

Обзор перспектив роста циклических секторов

На перспективу, по мнению Orient Securities, ситуация на Ближнем Востоке еще не стабилизировалась, и глобальный риск-аппетит продолжает снижаться. В краткосрочной перспективе волатильность А-акций возрастает, однако в среднесрочной — неопределенность остается относительно небольшой, и общий риск контролируем. В то же время сохраняется позитивный настрой по поводу циклических секторов с потенциалом роста цен (сельское хозяйство, химическая промышленность, цветные металлы), однако по мере реализации рыночных ожиданий необходимо постепенно уменьшать прогнозы по возможному росту; в условиях повышения требований к энергетической безопасности в мире, инвестиции в конкурентоспособные отрасли новых источников энергии (солнечная, ветровая, передача и трансформация электроэнергии) становятся особенно привлекательными.

Huachuang Securities считает, что коррекция, возможно, уже достигла дна, и по опыту, в бычьем рынке А-акций при ужесточении ликвидности и геополитических рисках, обычно происходит возврат 60-80% ранее выросших цен, что создает возможности для участия на годовом уровне. Пока цены на нефть не прояснятся, рекомендуется сосредоточиться на стабильных активах с низкой волатильностью в конце отчетного сезона, таких как уголь, сельское хозяйство, страхование, новые энергетические компании и технологические компании Гонконга. Если геополитическая ситуация стабилизируется и ликвидность начнет восстанавливаться, сектор инновационных технологий и ИИ станет более устойчивым.

(Редактор: Ван Чжицян, HF013)

【Отказ от ответственности】Данный материал выражает только личное мнение автора и не связан с Hexun. Сайт Hexun остается нейтральным относительно заявлений и мнений, содержащихся в статье, и не гарантирует их точность, надежность или полноту. Читатели используют информацию на свой страх и риск. Электронная почта: news_center@staff.hexun.com