Ни за что не подумал бы, что мочевина тоже име́ет силу денег

Из-за конфликта между США и Ираном экспорт мочевины может остановиться, что приведет к продовольственному кризису, возможно даже превзойдет кризис 2022 года.

Эта картинка, возможно, создана ИИ

Статья / Ежедневный капитал

Наступает кризис мочевины, и вместе с ним появляется возможность, сравнимая с золотым рынком.

Данные Цзючуань Инфо показывают, что по состоянию на 4 марта средняя цена на мелкие гранулы мочевины в Китае составляет 1853,15 юаней за тонну, что на 2,82% выше по сравнению с ценой перед праздниками 14 февраля. На международном уровне, в середине этого месяца, новая волна индийских тендеров на мочевину достигла минимальной цены на оффшорной платформе Восточного побережья в 512 долларов за тонну и на Западном побережье — 508 долларов за тонну, что превысило ожидания некоторых участников рынка.

Некоторые брокеры отмечают, что геополитические конфликты могут привести к остановке производства мочевины. Иран, третий по величине экспортер мочевины в мире, экспортирует около 9 миллионов тонн в год, что составляет 10-15% мировой торговли, и его остановка уже вызвала напряженность на международном рынке. Перекрытие Ормузского пролива, основного морского маршрута для глобальных удобрений, создает угрозу судоходной безопасности и усиливает опасения о разрыве цепочек поставок.

На самом деле, международные цены на мочевину, словно дикая лошадь, скакнули с 487 долларов за тонну до более чем 700 долларов, за одну неделю выросли более чем на 30%. Цены на природный газ в Европе за неделю выросли почти на 40%, поскольку стало ясно, что не только удобрения исчезли, но и энергия для их производства тоже.

В настоящее время кризис мочевины уже влияет на некоторые страны. К началу марта, несколько заводов в Индии были вынуждены остановить производство, а сейчас — ключевой период посева весной. Задержка хотя бы на один день может снизить урожайность. Индия, крупнейший в мире экспортер риса и недавно объявившая о себе как о четвертой по величине экономике мира, которая планировала обогнать Германию за три года, из-за проблем с поставками мочевины вынуждена обращаться за помощью к Китаю.

Очевидно, что это не просто кризис удобрений, а жесткое пробуждение о способности «печати денег». Люди внезапно осознают, что в этот нестабильный век умение самостоятельно производить каждую кристаллическую частицу — возможно, важнее, чем сама печатная машина.

В этой далекой от родных границ войне Индия оказалась одной из первых жертв. Этот результат полон черного юмора, но также выявляет скрытые слабости ее экономики за фасадом быстрого роста.

«Голова без риса» — энергетическая уязвимость. Годовое производство мочевины в Индии достигает 31 миллиона тонн, что делает ее вторым по величине производителем в мире. Звучит впечатляюще, но за этим скрывается важная тайна: Индия производит мочевину в основном по «природному газу», при этом более половины необходимого газа импортируется, в основном из Ближнего Востока.

Когда Ормузский пролив заблокирован, и катарский сжиженный природный газ не может выйти, индийские крупные производители удобрений ощущают удушье. Объем поставляемого газа резко сокращается до менее 70% от нормального спроса, компании, такие как Гуджарат Нермада Фертилизерс и химическая компания, вынуждены объявлять форс-мажор, некоторые заводы останавливаются или проводят плановые ремонты. Даже несмотря на то, что правительство срочно включило химические заводы в список приоритетных получателей газа, проблема остается нерешенной.

«Машина без мочевины» — логистический кризис также не менее важен. Если считать, что кризис мочевины касается только сельского хозяйства, то сильно ошибаетесь. В этом кризисе страдает и автомобильная промышленность Индии. Ассоциация производителей автомобилей Индии 12 марта срочно направила письмо в министерство химии и удобрений, предупреждая о возможной катастрофе, которая может парализовать всю грузовую транспортную систему страны.

Проще говоря, крупные дизельные грузовики должны использовать жидкость для очистки выхлопных газов — так называемую автомобильную мочевину, которая является ключевым сырьем для ее производства. В Индии 50-60% потребности в автомобильной мочевине зависит от импорта, а основные поставщики — это Дубай и Египет, пострадавшие от конфликта.

Представьте, что произойдет, если поставки автомобильной мочевины прекратятся: большое количество коммерческих автомобилей, соответствующих экологическим стандартам, будут вынуждены «заглохнуть», что парализует промышленность и логистику.

Еще более остро стоит вопрос «гонки за товаром» на мировом рынке. Не только Индия. США, Бразилия, Африка — все покупатели безумно скупают запасы. По данным Американской ассоциации удобрений, около 25% посевных площадей в США уже испытывают дефицит мочевины. Бразилия, полностью зависимая от импорта, оказалась в безвыходной ситуации из-за блокировки пролива. Неудивительно, что ситуация с мочевиной в Индии сейчас очень сложная.

На фоне паники на мировом рынке мочевины, Китай благодаря собственной производственной мощности и политике регулирования становится «опорой» этой кризисной ситуации.

Китай — крупнейший в мире производитель мочевины, годовой объем — около 75 миллионов тонн, внутреннее потребление — около 62 миллионов тонн, остаток свыше 10 миллионов тонн доступен для экспорта. Важный момент — производство в основном основано на угле, с уровнем самообеспеченности более 90%, что исключает влияние колебаний цен на природный газ. Угольная мочевина составляет 70% производства, а стоимость сырья фиксирована по долгосрочным контрактам, что обеспечивает стабильность цен внутри страны.

На политическом уровне Китай использует экспортные квоты, максимальные цены и обязательства компаний по стабилизации цен, чтобы предотвратить передачу международных ценовых скачков внутрь страны. По некоторым данным, в 2026 году официальный экспортный лимит — 3,3 миллиона тонн, но фактическое количество может динамически меняться в диапазоне от 5 до 8 миллионов тонн, исходя из рыночных условий. Основной принцип — «приоритет внутри страны, умеренный экспорт», чтобы обеспечить стабильность поставок удобрений для посевных работ весной и осенью, избегая резких ценовых колебаний.

Внутренние цены на мочевину в Китае стабилизировались в диапазоне 1780–1870 юаней за тонну (примерно 265 долларов), что вдвое ниже международных цен, а компании с экспортными квотами могут продавать по примерно 2550 юаней за тонну, получая приличную прибыль. Такая «стабильность» — редкое явление в условиях глобальной турбулентности и сама по себе — ценность, сравнимая с «способностью печатать деньги».

Стоит отметить, что некоторые ведущие компании по производству мочевины на китайском рынке в период пикового спроса и при росте международных цен демонстрируют рекордные показатели производства и продаж, с высоким уровнем запасов. По данным Цзючуань Инфо, к марту 2026 года уровень загрузки производственных мощностей достиг более 90%, среднесуточное производство — свыше 220 тысяч тонн, что является одним из лучших за последние годы. Несмотря на это, из-за несоответствия спроса и предложения в некоторых регионах наблюдается дефицит, что дополнительно поддерживает рост цен.

Способность мочевины к «печати денег» — это не только ее роль в глобальной стратегии, связанной с продовольствием и инфляцией, но и ее ценность как стратегического товара. Этот кризис, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, полностью обнажил уязвимость аграрных цепочек развивающихся стран, чрезмерную зависимость от одного источника импорта и одного логистического маршрута, что поставило многие страны в сложное положение.

Обратите внимание, что около трети мирового экспорта мочевины приходится на страны Персидского залива. В числе крупнейших экспортеров — Катар, Саудовская Аравия, — их экспорт может остановиться из-за конфликта между США и Ираном. Эксперты прогнозируют, что в ближайшие недели это может повлиять и на цены на продовольствие. И даже — этот кризис в Ближнем Востоке может иметь разрушительные последствия для продовольственной безопасности, превзойдя кризис 2022 года.

Эта картинка, возможно, создана ИИ

С точки зрения обычных инвесторов и широкой публики, этот кризис мочевины дает очень важные уроки: он вновь показывает стратегическую ценность базовых промышленных товаров и объясняет, как в условиях глобальной нестабильности выживают страны — через контроль над ключевыми ресурсами. Даже при самом высоком ВВП, если основные сельскохозяйственные ресурсы заблокированы, страна остается в положении зависимого просителя. Это подтверждает главный принцип: автономия в цепочках производства — залог сильной державы и стабильности жизни граждан. Китайская индустрия, основанная на угольной мочевине, высокая энергетическая автономия и развитая производственная инфраструктура — кажущиеся простыми, но на самом деле — «гребень волны» против глобальных рисков, обеспечивающий стабильность цен на продовольствие и благосостояние населения. Это ценность, превосходящая краткосрочную коммерческую прибыль.

С точки зрения инвестиций, этот кризис напоминает рынкам: лучше держите деньги при себе! В условиях обострения геополитической ситуации цены на сырье, такие как мочевина, природный газ и зерно, могут колебаться очень резко. Следовать за рынком бездумно — неразумно. Важно сохранять ликвидность, формировать резервные фонды и быть готовым к непредвиденным ситуациям.

Также стоит помнить, что в будущем, по мере усиления глобальных конфликтов, стратегическая ценность таких ресурсов, как мочевина, будет только расти. В этом мире, где мир не всегда стабилен, тот, кто контролирует базовые ресурсы, — тот и обладает силой.

【Статья предназначена только для обмена мнениями, не является инвестиционной рекомендацией. Будьте осторожны с рисками. Если у вас есть заряд на телефоне, пожалуйста, поставьте лайк и поделитесь. Желаем всем в 2026 году радостных событий, удачи и благополучия!】

Авторское заявление: Мнение субъективное, только для ознакомления.