Для подготовки к сокращению баланса американские регулятивные органы значительно ослабили требования к капиталу банков

19 марта Федеральная резервная система, Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) и Управление по надзору за финансовыми учреждениями (OCC) совместно представили новый пакет реформ правил капитала банков, направленных на ослабление ограничений капитала в американской банковской системе. Конкретные меры включают: во-первых, кардинальную переработку окончательных правил Базельского соглашения III, устранение проблем двойного учета и повышение точности оценки риска; во-вторых, корректировку дополнительной платы за системно значимые банки (G-SIB), привязав ее к номинальному ВВП и снизив размер буферного капитала (ранее 50 базисных пунктов, сейчас снижено до 10 базисных пунктов); в-третьих, ослабление требований по дополнительному левериджу (SLR); в-четвертых, реформу механизма стресс-тестирования, повышение прозрачности и снижение неопределенности в использовании капитала.

После объединения этих мер с окончательными правилами Базельского соглашения III, реформами стресс-тестирования и корректировками платы за системно значимые банки (G-SIB), минимальные требования к основному капиталу первого уровня (CET1) для крупных банков США (активы свыше 700 миллиардов долларов) ожидаемо снизятся примерно на 4,8%, для средних банков (активы от 100 до 700 миллиардов долларов) — на 5,2%, для малых банков (активы менее 100 миллиардов долларов) — до 7,8%. Если учесть ранее реализованные реформы стресс-тестирования и корректировки левериджа, объем высвобожденного капитала для крупных банков может достигать сотен миллиардов долларов.

С точки зрения политики, эта волна реформ станет крупнейшим послекризисным смягчением правил капитала с 2008 года. Помимо прямых изменений в правилах капитала, регуляторы также сосредоточены на вопросах ликвидности. Вице-председатель Федеральной резервной системы Бауман и министр финансов США Бессент публично выступили за корректировку ключевых правил ликвидности (LCR и ILST), предлагая включить финансирование через дисконтовый окно ФРС и другие каналы в категорию высококачественных ликвидных активов (HQLA), чтобы снизить чрезмерную зависимость банков от традиционных буферов ликвидности.

Ослабление регулирования и подготовка к сокращению баланса

Эти меры напрямую освободят капиталовые ресурсы банков, стимулируя расширение кредитования. Банки Уолл-стрит смогут высвободить десятки миллиардов долларов для увеличения объемов кредитов, выкупа акций и повышения дивидендов акционерам. В процессе традиционные коммерческие банки и сверхбольшие региональные банки станут основными выгодоприобретателями. Предложение значительно снизило риск-взвешенные активы (RWA) по ипотечным кредитам и корпоративным займам, например, риск-взвешенные активы по ипотеке для малых и средних банков ожидается снизиться примерно на 30–31%. Такая структурная ориентация значительно повысит желание и способность традиционных кредитных учреждений расширять свои балансовые показатели.