Galaxy Securities: Hong Kong Stock Investment Strategy Should Focus on Three Main Lines Under Geopolitical Conflicts and High Oil Prices

Отчёт China Galaxy Securities прогнозирует, что в будущем, если США и Иран окажутся в затяжном конфликте типа «болотной ловушки», рынок Гонконга пройдёт через три стадии развития: «краткосрочный эмоциональный шок → среднесрочное распространение фундаментальных факторов → долгосрочная структурная дифференциация». Макроэкономическая ситуация характеризуется сложным сочетанием «низкого роста, высоких процентных ставок и стойкой инфляционной стоимости», однако преимущества оценки по низкой стоимости, высокая дивидендная доходность и поддержка со стороны южных инвестиций делают гонконгский рынок относительно устойчивым среди нефондовых активов. В инвестиционной стратегии следует сосредоточиться на трёх основных направлениях: (1) циклические сектора. Восстановление мировой промышленности в сочетании с расширением капиталовложений в ИИ приводит к системной перестройке спроса и предложения в циклических секторах. В области стратегических ресурсов рекомендуется обратить внимание на традиционные источники энергии, такие как нефть, природный газ, уголь, а также драгоценные металлы, такие как золото, и ключевые металлы, связанные с оборонной промышленностью и передовыми технологиями. Кроме того, стоит уделить внимание химической продукции с возможностью передачи стоимости и сельскому хозяйству, демонстрирующему признаки улучшения деловой активности. (2) Финансовый сектор и сектор потребительских товаров с низкими оценками. (3) Технологический сектор, основанный на принципах самостоятельного контроля и передовых технологий. В настоящее время глобальные инвестиции явно склоняются к upstream-оборудованию и аппаратуре, и тенденция перехода от мягких к жёстким технологиям, по прогнозам, сохранится в первой половине года.