«Это решительное «нет»», — говорит топ-инвестор о акциях SMCI

«Обманул меня один раз — позор тебе; обманул меня дважды — позор мне», гласит старая пословица. И когда речь заходит о Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI), рынок, похоже, понял посыл — и начинает уходить.

Получите 30% скидки на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Последние нарушения компании вызвали резкое падение акций, которые в пятницу упали на 33%. Арест соучредителя Уолли Ляу и других по обвинению в контрабанде запрещённых серверов Nvidia в Китай вызвал волну шока на рынке.

Это не первые признаки проблем с управлением, которые преследуют компанию в последнее время. Всего год назад SMCI рисковала быть исключённой из листинга Nasdaq после того, как не успела подать квартальные отчёты.

Даже те, кто раньше был готов простить компании прошлые ошибки, уже не так снисходительны. В их числе главный инвестор Джеймс Форд, которому надоели все эти игры.

«Super Micro Computer теперь невозможно считать инвестиционно привлекательной из-за серьёзных проблем с управлением и доверием, вызванных новыми уголовными обвинениями», — заявляет инвестор с рейтингом 5 звёзд, входящий в топ 3% аналитиков, отслеживаемых TipRanks.

Форд недавно давал оптимистичный прогноз по SMCI, вдохновлённый рекордной выручкой за второй квартал в 12,7 миллиарда долларов, повышением прогноза до 40 миллиардов долларов на 2026 год и твёрдой позицией в инфраструктуре ИИ. Его также порадовали признаки расширения маржи и внедрение AI-ферм на уровне стеллажей.

Хотя эти показатели не изменились, Форд просто потерял доверие к компании.

«Фундаментальный или технический анализ не может компенсировать огромные риски с точки зрения управления и репутации», — подчёркивает он, добавляя, что SMCI уже нельзя оценивать как обычную компанию.

Более того, не только инвесторы сомневаются в SMCI — её клиенты тоже, вероятно, пересматривают свои отношения с компанией. Форд предсказывает, что любые признаки диверсификации гиперскейлеров или отхода от SMCI ещё сильнее ударят по цене акций.

Оглядываясь назад, Форд признаёт, что задержка с финансовой отчётностью должна была его насторожить. Это уже второй удар по SMCI, и он не собирается ждать третьего.

«Множество качественных и честных компаний есть на рынке, и я не вижу причин покупать SMCI сейчас», — заключает Форд, понизив рейтинг SMCI до «Strong Sell». (Чтобы ознакомиться с историей рекомендаций Джеймса Форда, нажмите здесь)

В то же время Уолл-стрит в основном держится в стороне. При 3 рекомендациях «Покупать», 7 — «Держать» и 3 — «Продавать», у SMCI средний рейтинг — «Нейтраль». Средняя целевая цена на 12 месяцев составляет 38,89 долларов, что предполагает потенциал роста на 89%. (См. Прогноз по акциям SMCI)