NVIDIA резко упала в ночное время! «Паника вокруг ИИ» усиливается, учреждения активно выступают!

В четверг по местному времени основные индексы американского фондового рынка открылись с разнонаправленными движениями. По состоянию на момент публикации, индекс Nasdaq снизился на 0,89%, Dow Jones вырос на 0,21%, а индекс S&P 500 снизился на 0,4%.

Отчет компании Nvidia вновь превзошел ожидания, однако реакция рынка оказалась прохладной, и цена акций снизилась более чем на 3% в течение дня.

Крупнейший в мире поставщик программного обеспечения для управления клиентами Salesforce опубликовал финансовый отчет, превзошедший ожидания рынка, что несколько снизило опасения инвесторов относительно сектора программного обеспечения.

Кроме того, такие технологические гиганты, как Nvidia и Salesforce, а также руководители ведущих инвестиционных институтов, активно высказываются, единым голосом заявляя, что паника на рынке по поводу искусственного интеллекта (ИИ) сильно преувеличена. Они считают, что ИИ не является «разрушителем» программной индустрии, а скорее важным «ускорителем» развития. Их синергия, взаимное дополнение и постепенное совершенствование — это основные тенденции будущего развития.

Популярные китайские акции на Nasdaq снизились по всему спектру: индекс China Golden Dragon снизился более чем на 2%, компании Shelling (Ключ) — более чем на 6%, Baidu и Li Auto — более чем на 5%, Bilibili — около 5%, XPeng — более чем на 4%, а Alibaba, JD.com, Ctrip и New Oriental — более чем на 2%.

Финансовые показатели Salesforce превзошли ожидания

Одним из главных пострадавших в ходе текущего распродажа акций программного сектора стала компания Salesforce, которая опубликовала отчет, превзошедший ожидания рынка.

По данным отчета, за четвертый финансовый квартал, завершившийся 31 января, выручка Salesforce составила 11,2 миллиарда долларов, что на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и немного превышает ожидания рынка (11,18 миллиарда долларов). Этот показатель стал самым быстрым ростом за последние два года. Скорректированная прибыль на акцию составила 3,81 доллара, значительно превысив ожидаемые аналитиками 3,04 доллара. В то же время, сумма контрактов, которая показывает ожидаемый доход в ближайшем году (Remaining Performance Obligation, RPO), достигла 35,1 миллиарда долларов, превысив прогнозы рынка (34,53 миллиарда долларов).

Компания сохраняет оптимистичный прогноз на краткосрочную перспективу. В первом квартале ожидается выручка в диапазоне от 11,03 до 11,08 миллиарда долларов, а скорректированная прибыль на акцию — от 3,11 до 3,13 долларов, что выше ожиданий аналитиков. Также компания прогнозирует рост годовой выручки на 10–11% и ожидает, что во второй половине года «органический рост снова ускорится».

Кроме того, Salesforce объявила о новом плане выкупа акций на сумму 50 миллиардов долларов и повысила квартальные дивиденды до 44 центов на акцию. Компания заявила, что эти меры «подчеркивают нашу приверженность созданию значительной стоимости для акционеров». Генеральный директор Марк Бениофф прямо заявил на конференции для аналитиков, что выкуп акций осуществляется потому, что «цены сейчас очень низкие». Также компания раскрыла, что инвестиции в стартап Anthropic принесли за этот квартал 811 миллионов долларов прибыли, и она уже увеличила свою долю в компании примерно до 1%.

Бениофф подчеркнул, что компания уверенно движется к цели достичь 63 миллиардов долларов выручки к финансовому году 2030 года, что превышает ранее прогнозируемые 60 миллиардов и также выше текущих ожиданий Уолл-стрит (около 59,07 миллиарда долларов). Он отметил, что интеллектуальный агент ИИ — один из драйверов роста.

С начала года акции Salesforce снизились на 27%, и компания считается одной из жертв популяризации ИИ.

Общее мнение руководителей: угрозы ИИ для программной индустрии преувеличены

Помимо Salesforce, весь сектор программного обеспечения переживает трудные времена. Компании Oracle, Accenture и другие с начала года потеряли более 20% стоимости. Однако большинство экспертов считают, что опасения по поводу угрозы ИИ для сектора программного обеспечения сильно преувеличены.

Генеральный директор Nvidia Дженсен Ху после публикации отчета в среду заявил, что рынок неправильно оценивает угрозы ИИ для программных компаний. Он отметил, что помощники на базе ИИ не заменят существующие программные инструменты, а скорее станут их пользователями, значительно повышая эффективность разработки и эксплуатации программных решений. «Инструменты вроде Cadence, ServiceNow, SAP существуют по вполне обоснованным причинам. ИИ будет представлять собой средство, с помощью которого люди используют эти инструменты, и в конечном итоге работа все равно будет выполняться с помощью этих инструментов, а информация будет подаваться в понятной для человека форме.»

Партнер Sequoia Capital и со-руководитель Alfred Lin также опроверг утверждения о «разрушении» программной индустрии ИИ. Он подчеркнул, что искусственный интеллект — это по сути «сборник большого количества программного обеспечения». Индустрия программного обеспечения постоянно развивается, и такие компании, как Oracle, до сих пор сохраняют сильные позиции, что свидетельствует о ее устойчивости. По мнению Лина, долгосрочное влияние ИИ на бизнес в целом положительно, он является «усилителем эффективности», а не силой, которая заменяет человека или разрушает существующие бизнес-модели.

Известная инвестиционная фирма Bessemer Venture Partners также дала свою оценку развитию сектора программного обеспечения, исходя из рыночных фундаментальных факторов и инвестиционной стратегии. Они считают, что реакция рынка на новости об ИИ сейчас слишком быстрая по сравнению с оценкой реальных бизнес-показателей. Хотя изменения в способах построения программных решений действительно происходят, они не угрожают всем бизнес-моделям. Основная ценность программных компаний заключается не только в коде, но и в предоставляемых бизнес-услугах, соблюдении нормативных требований, интеграции инструментов и пользовательском опыте — это ключевые причины, по которым в краткосрочной перспективе компании не заменят подписки на программное обеспечение собственными ИИ-решениями. Разработка внутренних ИИ-инструментов влечет за собой высокие затраты на поддержку и значительные регуляторные и операционные риски, что делает сотрудничество с профессиональными поставщиками программных решений более выгодным. Bessemer также отмечает, что такие платформы, как OpenAI Frontier, показывают, что ведущие поставщики ИИ скорее дополняют, чем заменяют существующие системы предприятий. Основные бизнес-приложения, такие как системы управления клиентами, финансовые программы, останутся востребованными в долгосрочной перспективе, и эти компании занимают около 50% рынка корпоративного программного обеспечения. Их рыночная капитализация уже заметно отстает от общего тренда, что свидетельствует о дисбалансе оценок.