Индекс страха на рынке подскочил до 24. История показывает, что произойдет дальше с акциями искусственного интеллекта (AI).

За последние три года акции искусственного интеллекта (ИИ) большую часть времени росли. Индекс S&P 500 за этот период вырос более чем на 78%. Но в последние недели фондовый рынок стал нестабильным: знаменитый бенчмарк перешел от роста к падению. Это происходит на фоне широкого спектра опасений — таких как неопределенность относительно доходов от ИИ в текущих условиях расходов и опасений по поводу геополитической и экономической ситуации.

На этом фоне инвесторы не чувствуют уверенности. Фактически, показатель страха на рынке недавно резко вырос до 24. История показывает, что дальше происходит с акциями ИИ…

Источник изображения: Getty Images.

Акции ИИ лидируют в росте рынка

Прежде чем рассматривать, что говорит история, давайте немного подробнее о текущей ситуации на рынке. Как уже упоминалось, индекс S&P 500 в последние годы рос высоко, лидерами были известные акции ИИ, такие как Nvidia, Palantir Technologies и Meta Platforms.

Расширить

SNPINDEX: ^GSPC

Индекс S&P 500

Изменение за сегодня

(-1.51%) $-100.01

Текущая цена

$6506.48

Основные показатели

Дневной диапазон

$6473.52 - $6594.66

52-недельный диапазон

$4835.04 - $7002.28

Объем торгов

7 млрд

Инвесторы осознали революционный потенциал ИИ и начали делать ставки на компании, которые могут извлечь из этого выгоду. Это компании, разрабатывающие, продающие и/или использующие эту технологию. ИИ способен улучшить все — от организации офисов до работы фабрик — и значительно ускорить инновации. Эти и другие применения технологии могут снизить издержки, увеличить доходы и существенно повысить прибыльность со временем.

Инвесторы стремились как можно раньше войти в компании-лидеры, чтобы извлечь выгоду из этой истории, и компании тратят миллиарды долларов на поддержку своих ИИ-проектов. Например, крупные технологические компании пообещали в этом году почти 700 миллиардов долларов на капитальные расходы — большая часть этих инвестиций пойдет на развитие инфраструктуры ИИ.

Но по мере реализации этих затрат некоторые инвесторы начинают беспокоиться о будущих доходах. Несмотря на высокий спрос на ИИ, они сомневаются, оправданы ли уровни расходов. В то же время продолжающаяся война в Иране и неопределенность по поводу темпов снижения процентных ставок в США также встряхнули рынок.

Фокус на волатильности

В результате «индекс страха», более формально известный как Индекс волатильности CBOE (VIX), недавно резко вырос. VIX, созданный Чикагской биржей опционов, измеряет волатильность. Этот индекс дает представление о ожиданиях волатильности на ближайшие 30 дней и основан на опционах на индекс S&P 500. Когда VIX растет, это говорит о том, что инвесторы ожидают повышенной волатильности; когда он падает или остается низким, предполагается стабильная рыночная обстановка.

Теперь давайте посмотрим, что говорит история о будущем акций ИИ. Анализируя динамику S&P 500 и VIX за последние десять лет, можно увидеть следующее:

Данные VIX по YCharts

Пик VIX сопровождался или предшествовал снижению S&P 500, поэтому история показывает, что сейчас, с этим новым скачком VIX, акции ИИ могут продолжить падение. Технологические акции занимают самую большую долю в S&P 500, поэтому их паттерны могут дать хорошее представление о будущем поведении акций ИИ.

Но прежде чем отвернуться от акций ИИ, важно учесть еще один ключевой момент, который показывает приведенная выше диаграмма. А именно — что индекс S&P 500 всегда восстанавливался и рос после периодов страха и неопределенности. Поэтому даже если акции ИИ последуют исторической тенденции и снизятся в ближайшие дни или недели, качественные компании, скорее всего, быстро восстановятся и начнут расти.

На самом деле, опытные инвесторы используют любые падения акций ИИ, чтобы войти в компании с сильными долгосрочными перспективами — в такие моменты можно приобрести эти надежные акции по отличным ценам. Поэтому вместо того чтобы воспринимать этот скачок VIX как сигнал к бегству, инвесторам стоит рассматривать его как потенциальную возможность для покупки — и сосредоточиться на долгосрочной перспективе, которая по-прежнему выглядит яркой для качественных акций ИИ.