Jīnměi Xìn Consumer Finance планирует выпустить первый выпуск ABS для привлечения 500 млн юаней; коэффициент невозвратных кредитов растёт год за годом за последние три года

Китайский интернет-финансовый портал 21 ноября (репортер Арань Чжулин) недавно компания Jinmei Xin Consumer Finance опубликовала объявление о выпуске первого выпуска ценных бумаг, обеспеченных личными потребительскими кредитами за 2022 год. Объем выпуска составил 500 миллионов юаней, из которых 365 миллионов — приоритетный класс, 135 миллионов — субординированный класс.

В отчёте о выпуске также раскрыты данные о плохой кредитной истории Jinmei Xin Consumer Finance за последние годы. За три года (2019, 2020, 2021) и на конец первого квартала 2022 года уровень просроченных кредитов (по просрочке более 60 дней) составлял соответственно 0,20%, 1,04%, 1,46% и 1,65%.

По вопросам «постоянного роста уровня просрочек» журналисты портала связались с Jinmei Xin Consumer Finance для интервью, но на момент публикации ответа не получили.

Первый выпуск ABS планирует привлечь 500 миллионов

Jinmei Xin Consumer Finance была основана в октябре 2018 года с начальным уставным капиталом 500 миллионов юаней. Компания создана совместным предприятием Xiamen Jinyuan Financial Holdings Co., Ltd., Gome Holdings Group Co., Ltd. и China Trust Commercial Bank Co., Ltd.

Обратите внимание, что это первый случай, когда Jinmei Xin Consumer Finance привлекает финансирование через выпуск ABS. В портфель активов вошли крупные офлайн-кредиты на потребительские нужды — всего 7179 кредитов на сумму 500 миллионов юаней, средний остаток по кредиту — 69,7 тысяч юаней. Цели кредитов включают ремонт, бытовую технику, мебель, мобильные устройства, образование, туризм, свадьбы и т. д.

Выдача ABS компанией в сфере потребительского кредитования связана с определёнными требованиями. Согласно регуляторным требованиям, лицензированные компании должны получить одобрение от银保监 (Банка и страхового надзора) для выпуска ABS, а также соответствовать минимальному уровню капитала, иметь стабильную прибыльность за последние три года и другие условия. В марте этого года Jinmei Xin Consumer Finance получила одобрение от регулятора в Шанхае на выпуск ABS.

Что касается диверсификации источников финансирования, то Jinmei Xin Consumer Finance пока не привлекла ни других видов долговых обязательств, кроме финансовых облигаций. В сентябре прошлого года успешно завершила двухлетний синдикатный кредит на 400 миллионов юаней — первый подобный кредит, полностью финансируемый тайваньскими инвесторами. В июне этого года, за счёт увеличения уставного капитала за счёт внесения наличных от существующих акционеров, уставной капитал был увеличен с 500 миллионов до 1 миллиарда юаней.

Постоянное увеличение уровня просрочек

В отрасли Jinmei Xin Consumer Finance известна как «компания небольшая, но красивая». По состоянию на 31 декабря 2021 года её чистая выручка составила 312 миллионов юаней, что на 30% больше по сравнению с предыдущим годом; чистая прибыль — 69,3 миллиона юаней, рост на 18,3%. На конец 2021 года активы достигли 4,563 миллиарда юаней, обязательства — 3,92 миллиарда юаней.

Однако журналисты отмечают, что за последние годы уровень просроченных кредитов постоянно растёт. В отчёте о выпуске указано, что за три года (2019–2021) и на конец первого квартала 2022 года сумма просроченных кредитов составляла соответственно 4,287 миллиона, 30,145 миллиона, 60,663 миллиона и 74,321 миллиона юаней, а уровень просрочек (по просрочке более 60 дней) — 0,20%, 1,04%, 1,46% и 1,65%.

В процессе работы Jinmei Xin Consumer Finance также выявлены риски. В прошлом году компания была оштрафована на 2,9 миллиона юаней за нарушения в управлении кредитами, в том числе за неправомерное использование части кредитных средств из-за недостатков в системе управления. Это крупнейший штраф в сфере потребительского кредитования в этом году.

Лицензированные финансы ускоряют привлечение капитала

С начала этого года несколько потребительских финансовых компаний используют различные каналы финансирования — секьюритизацию активов, синдикатные кредиты, выпуск финансовых облигаций. За три квартала план по привлечению средств для лицензированных компаний превысил 100 миллиардов юаней. В сегменте ABS только компания MaShang Consumer Finance выпустила более 50 миллиардов юаней ценных бумаг.

Старший консультант аналитической компании Analysys苏筱芮 отметил, что с второй половины прошлого года лицензированные компании активно получают одобрения на выпуск ABS и финансовых облигаций, что связано с целью оптимизации структуры финансирования и укрепления капитальной базы.

«Сейчас конкуренция между финкомпаниями больше зависит от их комплексных возможностей, включая диверсификацию источников финансирования, снижение издержек, контроль рисков и соблюдение нормативных требований», — заявил аналитик Wang Pengbo из Bortcom Consulting.

По неполной статистике, из 30 действующих потребительских финансовых компаний 21 получила одобрение на межфирменное кредитование, 8 — на выпуск финансовых облигаций, 14 — на выпуск ABS. Источники финансирования становятся всё более разнообразными.