5.7万亿долларов "тройной ведьмин день" уже близко! На фоне хаоса на Ближнем Востоке Уолл-стрит готовится к боевым действиям

问AI · Как хаос на Ближнем Востоке усиливает рыночные риски в день тройных ведьм?

По мере резкого роста цен на нефть и снижения ожиданий по снижению ставки ФРС, сможет ли этот так называемый «день тройных ведьм» стать катализатором новой волны потрясений на американском рынке акций?

Торговцы на Уолл-стрит готовятся к огромной волне истечения опционов в пятницу. В условиях обострения конфликта на Ближнем Востоке рынок уже колеблется несколько недель, и этот массовый перенос контрактов может привести к еще большей волатильности.

Ожидается, что в пятницу истечет опционов на сумму примерно 5,7 триллионов долларов, связанных с американскими акциями, индексами и биржевыми фондами (ETF). Этот квартальный событие, получившее название «день тройных ведьм» среди трейдеров, стало крупнейшим по объему с марта 1996 года, когда зафиксированы данные. В сумму входят 4,1 триллиона долларов по индексным контрактам, 772 миллиарда долларов по ETF-опционам и 875 миллиардов долларов по индивидуальным акциям.

Это вынуждает трейдеров закрывать позиции, продлевать или пересматривать их. Внезапное обнуление большого объема деривативных рисков вызывает опасения о резких ценовых колебаниях и делает рынок очень чувствительным.

На этой неделе ожидается истечение опционов на 5,7 триллионов долларов

Этот квартальный период совпадает с особенно напряженным моментом на рынке. В связи с конфликтом в Иране и ростом цен на нефть, а также опасениями по поводу инфляции, ожидания снижения ставки ФРС постепенно снижаются. В четверг ситуация обострилась после атак на энергетические объекты в Персидском заливе, и противостояние продолжается.

Хотя индекс S&P 500 отстает всего примерно на 6% от своего рекордного уровня января этого года, ключевой показатель волатильности — индекс VIX, который измеряет ожидания рынка, — остается значительно выше своей шестимесячной средней, что свидетельствует о продолжающемся паническом настроении инвесторов.

За последние несколько недель активность на рынке опционов резко выросла, особенно по индексам и ETF. Вишал Вивек, руководитель стратегий по акциям и деривативам в Citi, отметил, что объемы по этим контрактам в марте достигли рекордных значений, превысив средние показатели за текущий год примерно на 9%.

В то же время объем торгов по индивидуальным акциям снизился примерно на 3% по сравнению со средним уровнем. Это снижение связано с уменьшением участия розничных инвесторов и опасениями по поводу геополитических рисков.

По сравнению с общим рынком, объемы истечения контрактов на этой неделе также впечатляют — они составляют около 8,4% от общей рыночной капитализации индекса Russell 3000, что значительно превышает исторические нормы и увеличивает вероятность масштабных движений при корректировке позиций.

В Citi отмечают, что акции Regeneron Pharmaceuticals Inc. и T. Rowe Price Group Inc. считаются особенно уязвимыми к значительным внутридневным колебаниям, поскольку у них много открытых позиций с истечением в текущих ценовых диапазонах.