Размер ресурсных ETF значительно вырос в течение года

С начала этого года объемы различных тематических ETF (биржевых фондов) показывают разную динамику, при этом ресурсоориентированные продукты лидируют по росту. Согласно данным Wind Information, по состоянию на 16 марта, годовой рост объема ETF, связанных с золотом, нефтью и газом, превысил 10 миллиардов юаней, а также заметно выросли ETF на дивиденды и оборудование электросетей.

Данные показывают, что защитные свойства драгоценных металлов, таких как золото, становятся особенно очевидными, они стали одними из самых ярких активов этого года; на данный момент общий объем 7 ETF, связанных с Au9999 (золото SGE), достиг 309,099 миллиарда юаней, за год увеличившись на 90,2 миллиарда, удерживая лидирующие позиции среди товарных ETF. Кроме того, еще 7 ETF, связанных с SHAUSGE (шаньхайское золото), также показывают хорошие результаты, их общий объем составляет 36,2 миллиарда юаней, за год увеличившись на 13,562 миллиарда.

Руководитель фонда Bosera, Ван Сян, заявил журналисту «Секьюритиз Дабо», что с начала этого года глобальная ликвидность остается под давлением, а ожидания по мягкой денежно-кредитной политике за рубежом снижаются, что повышает спрос на защитные активы, такие как золото и другие драгоценные металлы, что является основной причиной роста объемов соответствующих тематических фондов. Кроме того, текущие геополитические риски усиливают влияние на глобальные цепочки поставок энергии, что значительно поднимает международные цены на нефть, и объемы соответствующих ETF также демонстрируют заметный рост.

Исследователь драгоценных металлов в компании Jinrui Futures, Ву Цзицзе, отметил, что недавно рыночная логика сместилась с защитных настроений к опасениям по поводу глобальной инфляции, что явно меняет риск-профиль инвесторов. В краткосрочной перспективе цены на драгоценные металлы могут оставаться волатильными из-за ликвидных проблем и доходности американских облигаций. В среднесрочной и долгосрочной перспективе, несмотря на сохраняющиеся геополитические риски и структурные дефициты, эти активы остаются привлекательными, и объемы соответствующих фондов продолжают расти.

Данные показывают, что сектор нефти и газа также демонстрирует хорошие показатели: ETF, связанные с национальным индексом нефти и газа, промышленностью нефти и газа, а также ресурсами нефти и газа, в целом показывают рост за год; на данный момент объемы этих трех продуктов увеличились на 7,7 млрд, 7,3 млрд и 4,2 млрд юаней соответственно, всего — на 19,2 млрд.

Главный аналитик макроэкономики в исследовательском институте COFCO Futures, Лю Цзинь, отметил, что из-за повышения цен на нефть под влиянием международных геополитических рисков инвесторы активно покупают нефте- и газосвязанные фонды. В среднесрочной перспективе международные цены на нефть, скорее всего, останутся поддержанными, с вероятностью удержания выше 100 долларов за баррель, что может способствовать дальнейшему росту объемов нефте- и газосвязанных фондов.

С начала этого года также хорошо показывают себя ETF на дивиденды и оборудование электросетей. Согласно данным, благодаря ожиданиям энергетического перехода и модернизации электросетей, объемы ETF на оборудование электросетей выросли почти на 300 миллиардов юаней, став «темной лошадкой» среди акционных ETF; одновременно традиционные индексные фонды с высокой дивидендной доходностью и ресурсными ориентациями также пользуются спросом, например, продукты Low-Volatility Dividends и CSI Dividends за год выросли на 6,7 и 2 миллиарда юаней соответственно.

На фоне рыночных колебаний стратегии, ориентированные на качество корпоративных финансов, такие как свободный денежный поток и CSI Cash Flow, также демонстрируют быстрый рост, что свидетельствует о стремлении инвесторов к стабильности. За год их объемы увеличились на 16,3 и 6 миллиардов юаней.

В целом, с начала этого года факторы, связанные с защитой капитала, продолжают стимулировать рост товарных активов, таких как золото, а также отрасли с высоким деловым циклом (например, оборудование электросетей) и стратегии дивидендов и денежного потока, обладающие защитными свойствами, пользуются повышенным спросом.