Разоблачена задолженность в размере десятков миллионов юаней, не возвращённая — компания Jiecheng Shares заявляет, что это не соответствует стандартам раскрытия информации

Экономический обозреватель, журналист Чжан Бин По состоянию на конец сентября 2020 года, компания Jiecheng Co., Ltd. (300182.SZ), участвовавшая в инвестициях в фильмы и сериалы, такие как «Боец Войны» 2, «Действие Красного Моря», «Хорошая пьеса», имела на счету 258 миллионов юаней наличных средств.

Однако сейчас информированный источник Чжао Цюань сообщил журналистам Экономического обозревателя, что у Jiecheng Co., Ltd. есть просроченные кредиты на сумму в несколько десятков миллионов юаней, которые не были погашены.

Данные, предоставленные Чжао Цюанем 4 марта 2021 года, показывают, что в 2020 году Jiecheng Co., Ltd. взяла в долг у трех компаний: образовательной компании в Пекине, технологической компании в Тяньцзине и инвестиционной компании в Пекине, соответственно 30 млн, 25 млн и 30 млн юаней. Из них долг перед Тяньцзиньской технологической компанией в размере 25 млн юаней уже был погашен, остальные два кредита остаются непогашенными.

Кроме того, предоставленный Чжао Цюанем договор займа между Jiecheng Co., Ltd. и указанной пекінской образовательной компанией показывает, что в случае просрочки платежа Jiecheng и его полностью принадлежащая дочерняя компания в Синьцзяне — Xinjiang Juxiu Cultural Media Co., Ltd. (далее «Xinjiang Juxiu») — согласны расширить «Эксклюзивное сотрудничество в области мобильных интеллектуальных устройств в сфере образования» до «Эксклюзивного сотрудничества в сфере образования».

Просроченные кредиты на десятки миллионов юаней

Договоры займа, предоставленные Чжао Цюанем, показывают, что в 2020 году Jiecheng Co., Ltd. заключила краткосрочные договоры займа с тремя вышеуказанными компаниями на общую сумму 85 млн юаней. В частности, по займу с пекінской образовательной компанией, контролирующий лицо Jiecheng, Сюй Цзцюань, несет солидарную гарантию по обязательствам по возврату. Xinjiang Juxiu расширяет свою полномочия в рамках договора, связанного с «эксклюзивным сотрудничеством в области мобильных интеллектуальных устройств в сфере образования». В договоре займа с Тяньцзиньской технологической компанией, кроме Jiecheng, участвует полностью принадлежащая Сюй Цзцюаню компания Beijing Jiecheng Century Digital Technology Co., Ltd. В договоре с инвестиционной компанией в Пекине, помимо Jiecheng, гарантами выступают Сюй Цзцюань и полностью принадлежащая Jiecheng дочерняя компания Jiecheng Huashi Wangju (Чанчжоу) Cultural Media Co., Ltd.

По данным Чжао Цюаня, после истечения сроков трех займов в январе 2021 года, указанные компании — пекінская образовательная компания, Тяньцзиньская технологическая компания и инвестиционная компания — поручили юридические фирмы взыскание долга у Jiecheng, однако на тот момент долги не были погашены.

Чжао Цюань заявил, что эти три компании уже начали судебные процедуры против Jiecheng. Согласно заявлениям трех компаний, счета и активы Jiecheng, а также счета и активы Сюй Цзцюаня, подвержены риску судебного ареста.

Представитель юридического отдела Jiecheng признал журналистам, что по этим делам действительно ведутся судебные разбирательства, однако сумма исковых требований не достигла порога раскрытия информации для компаний на рынке инновационных предприятий, поэтому публичное объявление не делалось.

5 марта Чжао Цюань сообщил, что долг в 25 млн юаней перед Тяньцзиньской технологической компанией был погашен в феврале, а платежи по займам с пекінской образовательной компанией и инвестиционной компанией в Пекине еще не поступили.

Снижение деловой активности

По итогам триместной отчетности за 2020 год, к концу сентября у Jiecheng Co., Ltd. на счету было 258 миллионов юаней наличных средств, при этом краткосрочные займы составляли 1,329 миллиарда юаней, а краткосрочные обязательства — 469 миллионов юаней, итого краткосрочной задолженности — 1,798 миллиарда юаней.

Коэффициент наличных средств — это отношение наличных к текущим обязательствам, отражающее способность компании немедленно погасить долги. Чем выше этот показатель, тем лучше платежеспособность. Обычно считается хорошим показатель выше 20%.

За последние годы у Jiecheng Co., Ltd. этот коэффициент составлял 55% в конце 2016 года и 29% в конце 2017 года. Однако с 2018 года он резко снизился: на конец 2018 года — 11%, на конец 2019 года — 4%, а по итогам третьего квартала 2020 года — 7%.

Кроме того, показатели деятельности за последние два года также значительно ухудшились.

В 2019 году Jiecheng впервые за время своего существования понесла убытки: выручка снизилась на 28,3% и составила 3,65 млрд юаней, а чистая прибыль — убыток в 2,38 млрд юаней, что в 2641,87% больше убытка предыдущего года.

29 января 2021 года Jiecheng объявила предварительные результаты за 2020 год, прогнозируя чистый убыток в диапазоне 330–480 млн юаней, главным образом из-за удлинения сроков возврата средств от клиентов и необходимости создания резервов на обесценение активов на сумму 680–830 млн юаней.

Это вызвало запрос на разъяснения со стороны биржи. 1 февраля 2020 года Управление по контролю компаний на рынке инновационных предприятий Шэньчжэньской фондовой биржи направило запрос, требуя уточнить конкретные сведения о создании резервов на обесценение дебиторской задолженности, включая имена клиентов, суммы, причины, возраст задолженности, а также изменения в методах оценки по сравнению с предыдущими годами, а также информацию о других активах, предполагаемых к обесценению, и обоснование их оценки.

В ответ Jiecheng заявила, что в 2020 году резерв на обесценение активов составил 680–830 млн юаней, включая списание дебиторской задолженности по сериалам «Хо Цзюйбин» и «Хорошая пьеса» на сумму 150–190 млн юаней, а также резерв на обесценение запасов — 300–340 млн юаней (в том числе запасы в сфере кино — 270–300 млн юаней, и запасы в технологическом секторе — 30–40 млн юаней).

Загадка в сфере образовательных контентов

Jiecheng Co., Ltd. вышла на рынок через листинг на рынке инновационных предприятий в 2011 году. Основной бизнес быстро расширился от аудио- и видеотехнологий к производству и распространению фильмов и сериалов, операциями с медийными правами, цифровым образованием и другими направлениями. В области цифрового образования партнеры компании включают iQIYI, Youku, Tencent, Xiaomi TV, Huawei Video и другие.

В отчете за 2019 год компания заявила, что цифровое образование развивается быстрыми темпами, внедряется в более чем сорока городах в начальных и средних школах, а платформа «Jiecheng Smart Education Cloud» объединяет управление образованием, школьное обучение, онлайн-обучение и взаимодействие родителей и школы. Она охватывает более 6000 школ и предоставляет услуги для почти 10 миллионов учителей, студентов и родителей.

Чжао Цюань сообщил журналистам, что упомянутая пекінская образовательная компания является долгосрочным партнером Jiecheng в сфере цифрового образования. Договор займа между ними предусматривает, что в случае просрочки платежа Jiecheng и его полностью принадлежащая дочерняя компания Xinjiang Juxiu согласны расширить «эксклюзивное сотрудничество в области мобильных интеллектуальных устройств в сфере образования» до «эксклюзивного сотрудничества в сфере образования».

Если заем будет дефолтным, сохранит ли Jiecheng право на исключительное использование авторских прав в сфере образования? Нужно ли переоформлять договоры с такими партнерами, как iQIYI, Tencent, Huawei? Представитель юридического отдела Jiecheng отказался комментировать и поручил этим вопросам юридическому отделу компании.

(По просьбе интервьюируемого, имя Чжао Цюаня — вымышленное.)