Январская популярность US-казначейских облигаций! Три крупных зарубежных "кредитора" одновременно действуют, массовый отток капитала из акций США

Спросите AI · Рекордное увеличение японских инвестиций в американские облигации: какие экономические причины за этим стоят?

В январе объем иностранных владений американских облигаций снова вырос.

Последние данные Министерства финансов США показывают, что три крупнейших зарубежных «должника» — Япония, Великобритания и материновый Китай — в январе одновременно увеличили свои вложения в американские облигации более чем на 100 миллиардов долларов, в то время как позиции Канады значительно сократились.

Общий объем иностранных владений американских облигаций завершил предыдущий нисходящий тренд.

Япония значительно увеличила свои вложения, Канада сократила

Данные показывают, что в январе общий объем иностранных владений американских облигаций вырос до 9,3058 трлн долларов, что выше по сравнению с предыдущим месяцем — 9,271 трлн долларов.

По сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в январе 2026 года объем владений американским госдолгом иностранными инвесторами все еще увеличился примерно на 8%.

Из десяти крупнейших стран и регионов по владению американскими облигациями в январе семь увеличили свои позиции, три — сократили, что свидетельствует о заметной дифференциации действий ведущих держателей.

Япония по-прежнему остается крупнейшим зарубежным держателем американского госдолга.

В январе объем японских владений вырос до 1,2253 трлн долларов, что на 39,8 млрд долларов больше за месяц, достигнув нового максимума с июля 2022 года.

Второе место занимает Великобритания, увеличив свои позиции на 29,3 млрд долларов, доведя общий объем до 895,3 млрд долларов.

Материновый Китай в январе увеличил вложения на 10,9 млрд долларов, доведя свои владения американским госдолгом до 694,4 млрд долларов, оставаясь третьим по величине держателем в мире. Однако с начала 2025 года его общие позиции сократились на 9%.

Канада показала наиболее заметное сокращение — в январе ее позиции резко снизились на 72,4 млрд долларов, а общий объем снизился до 395,8 млрд долларов, что делает ее крупнейшим среди ведущих держателей по темпу сокращения.

Страны ЕС увеличили свои владения американскими облигациями на 8 млрд долларов, достигнув 2,13 трлн долларов.

В январе этого года Трамп ранее оказывал давление на Данию по вопросу о Гренландии, а датский пенсионный фонд предупреждал о возможном выходе из своих позиций по государственным облигациям.

В тот же месяц министр финансов США Бейзента опроверг слухи о возможной распродаже американских облигаций европейскими странами.

Отказ от американских акций, переход к облигациям?

В январе глобальные инвесторы проявили ярко выраженную тенденцию «отказа от акций и перехода к облигациям».

Данные показывают, что в январе из американского фондового рынка было выведено чисто 8,3 млрд долларов, в то время как в рынок облигаций поступило чистых 49,9 млрд долларов.

В январе общий объем чистых покупок иностранцами долгосрочных ценных бумаг, краткосрочных ценных бумаг США и банковских средств составил 25 млрд долларов, что свидетельствует о чистом оттоке капитала.

Из них чистый отток частных иностранных инвесторов составил 76,1 млрд долларов, а чистый приток от официальных иностранных структур — 51,1 млрд долларов.

Иностранные резиденты увеличили свои вложения в долгосрочные ценные бумаги США, совершив чистую покупку на 63,5 млрд долларов. Среди них частные инвесторы — 42 млрд долларов, официальные иностранные учреждения — 21,4 млрд долларов.

Американские резиденты увеличили свои владения долгосрочными иностранными ценными бумагами, совершив чистую покупку на 47,9 млрд долларов.

При этом, с учетом корректировок (например, оценка приобретений американских акций через обмен акциями), в январе чистая покупка иностранцами долгосрочных ценных бумаг США составила примерно 15,5 млрд долларов.

Иностранные инвесторы сократили свои владения краткосрочными казначейскими облигациями (краткосрочным госдолгом) на 10,2 млрд долларов. В то же время все долларовые краткосрочные ценные бумаги и другие депонированные обязательства, находящиеся в иностранной собственности, увеличились на 17,8 млрд долларов.

Банки сократили свои чистые долларовые обязательства перед иностранными инвесторами на 58,3 млрд долларов.