За месяц публичные фонды провели более 1200 исследовательских визитов, акции, связанные с ИИ, стали в центре внимания

С тех пор как наступил март, рынок А-акций демонстрирует тенденцию структурной корректировки. В этот период публичные инвестиционные организации активно проводят исследования для определения направлений размещения и корректировки стратегий. Согласно последним статистическим данным сайта Public Fund Ranking, в этом месяце участие в исследованиях компаний, торгующихся на рынке А-акций, приняли 144 публичных фонда, охватив 127 акций из 27 отраслевых групп первого уровня по классификации Шэньвань, всего проведено 1206 исследований.

Особое внимание уделяется электронной промышленности

По уровню интереса к исследованиям, в месяце было проведено не менее 10 исследований для 43 публичных компаний, среди которых особенно выделяются компании, связанные с цепочкой AI-индустрии. Акции электронной промышленности возглавляют список по количеству исследований: компания Jingchen Co. получила 48 исследований, что является рекордом, в том числе 48 фондов одновременно провели исследование 1 марта, сосредоточившись на её позициях в области AI.

Кроме того, такие компании, как Shennan Circuit, Desay SV, а также Shenghong Technology из сектора вычислительной техники, также входят в топ-10 по количеству исследований, получив 29, 22 и 24 исследования соответственно. Исследования Shennan Circuit в основном касались инфраструктуры вычислительных мощностей AI и её влияния на бизнес по производству печатных плат (PCB), Shenghong Technology представила свои технологические преимущества в области PCB, а Desay SV сосредоточилась на новых бизнес-направлениях, таких как робототехнический интеллект на базе AI Cube. Это свидетельствует о том, что от аппаратных компонентов (например, PCB) до интеллектуальных приложений (автомобильная электроника, роботы и т.д.) ключевые звенья цепочки AI привлекают значительное внимание публичных инвесторов.

С точки зрения отраслевой структуры, в месяце было выделено 12 отраслевых групп первого уровня по классификации Шэньвань, каждая из которых получила не менее 20 исследований. В числе лидеров — электронная промышленность, которая охватила 28 акций и получила 253 исследования, что значительно превосходит остальные отрасли; на втором месте — машиностроение, где было исследовано 25 компаний, всего 172 исследования, среди которых 7 акций, таких как Guangli Technology, Wolder, Planet Graphite, получили не менее 10 исследований.

Самые активные исследователи — фонд «Цзясинь»

По количеству проведённых исследований среди организаций, 47 публичных фондов осуществили не менее 10 исследований, из них лидирует фонд «Цзясинь» с 35 исследованиями. Он сосредоточен на секторах электроники, машиностроения и электроэнергетики, исследуемые акции включают Jingchen Co., Tiannai Co., Jinlang Technology, Shennan Circuit и др. Следом за ним — фонд «Боши», участвовавший в 31 исследовании, с фокусом на электронику и биомедицину, в числе исследуемых акций — KaiLi Medical, Jingchen Co. и др. Фонд «Фугоу» завершил 27 исследований, делая особый акцент на электронику. Также он проявляет интерес к традиционным лидерам отрасли, например, провёл 3 исследования по поставщикам химических тканей, таким как Runtu Co., что свидетельствует о его стремлении сочетать технологические инновации с укреплёнными позициями в традиционных секторах.

Кроме того, в месяце исследования проводили такие крупные фонды, как «Хуасинь», «Ифан» и «Хуэйтяньфу», каждое из которых осуществило более 20 исследований. Основные направления — электроника, машиностроение, вычислительная техника, что отражает продолжающееся внимание публичных фондов к технологическому росту.

Относительно текущих горячих тем исследований и рыночной структуры, менеджер фонда «Фуйлун» Го Лянлян отметил в интервью «Газете цзиньцзюнь», что «хотя с 2025 года сектор технологического роста показывает сильные результаты, а в некоторых сегментах рост уже достиг значительных уровней, с точки зрения деловой активности, исполнения результатов и соотношения оценки, многие сегменты всё ещё обладают потенциалом для дальнейшего внимания».

Го Лянлян дополнительно отметил, что: во-первых, сектор вычислительных мощностей. Несмотря на значительный рост в области оптических модулей и PCB, связанные с ростом спроса на вычислительные ресурсы компании показывают заметный рост прибыли, а текущие оценки и рост прибыли находятся в разумных пределах, что создаёт условия для дальнейшего «двойного роста» по методу Дэвиса. Во-вторых, новые технологии приводят к перестройке цепочек поставок. Передовые технологии, такие как CPO (совместная упаковка оптики), переходят от разработки к масштабному применению, что перестраивает цепочки поставок и открывает новые возможности для компаний-поставщиков. В-третьих, сектор хранения данных. Этот цикл хранения — не просто рост цен, а фундаментальные изменения в индустриальной парадигме. В-четвёртых, применение AI и развитие человекоподобных роботов. По мере перехода AI от «соревновательного этапа вычислительных мощностей» к «этапу коммерциализации», коммерциализация в сферах финансов, медицины и других ускоряется; человекоподобные роботы могут выйти на массовое производство уже в 2026 году, а их ключевые компоненты и сборка обладают огромным потенциалом роста, что может стать новым драйвером роста технологического сектора.

Менеджер фонда «Великая стена» Шюй Вэньюй отметил в интервью «Газете цзиньцзюнь», что фонд продолжит искать сегменты с изменениями в рамках логики AI. С точки зрения исполнения результатов, аппаратное обеспечение для вычислений остаётся основной линией инвестиций, с особым вниманием к технологической итерации в области оптических модулей, PCB, а также к развитию спроса и предложения в дата-центрах и возможным важным событиям в сферах искусственного интеллекта и коммерческого космоса.