Гонка за углеродом: реконструкция ценностей в новой энергетической индустрии

Энергетический кризис — ядовитое зелье, а возобновляемая энергия — сладкий мед. Китайские компании в области солнечной и аккумуляторной энергетики стремительно развиваются. На фоне военного конфликта между США и Иран 11 марта сектор инверторов на А-акциях пережил редкий рост.

Председатель Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен в ходе пленарного заседания Европарламента заявила, что ситуация на Ближнем Востоке уже ударила по мировым энергетическим рынкам, нестабильность в Персидском заливе быстро повышает цены. Пока Европа продолжает импортировать большое количество ископаемого топлива из нестабильных регионов, она остается уязвимой и зависимой. Она отметила, что с начала конфликта цены на природный газ выросли на 50%, нефть — на 27%, за 10 дней европейские налогоплательщики вынуждены платить дополнительно около 3 миллиардов евро за импорт ископаемого топлива — это цена энергетической зависимости. Фон дер Ляйен подчеркнула, что ЕС продолжит развивать возобновляемые источники и ядерную энергию, а также разрабатывает меры по снижению цен на энергию.

Обратный рост рынка — хорошая новость, но нужно сохранять спокойствие.

Локальный рост хранения энергии в Европе — действительно ли пришло время?

Потенциальный рост спроса на домашнее хранение энергии в Венгрии благодаря субсидиям, но можно ли считать это началом массового спроса по всей Европе?

Влияние конфликта США и Ирана на цены на энергоносители действительно ли вызвало рост спроса на домашние системы хранения?

Являются ли субсидии в странах ЕС едиными по всей стране или это фрагментарная региональная поддержка?

На фоне общего процветания рынка хранения энергии, какие китайские компании реально выигрывают от локального роста спроса на домашние системы, а какие просто используют ситуацию для спекуляций?

Какие уроки для отечественного рынка больших аккумуляторов можно извлечь из текущей ситуации?

Все снова напоминает 2022 год!

Тот год стал тяжелым для европейцев: они помнят не только последствия конфликта России и Украины, но и энергетический шок, вызванный перебоями в поставках и ростом цен.

Цены на товары взлетели, опасения по поводу поставок охватили весь континент, правительства вынуждены тратить сотни миллиардов евро на поддержку домохозяйств и промышленности. Сейчас, из-за новой войны, цены на нефть и газ снова растут, лидеры стран ищут решения.

Министры финансов G7 созвали экстренное совещание, заявив, что готовы принять необходимые меры, включая использование стратегических запасов нефти. Однако конкретных обязательств не дано. Французский министр финансов Лоран Лессю заявил, что страны G7 пока не достигли согласия.

Тем временем, пролив Ормуз — важнейший маршрут для 20% мировой нефти — остается фактически закрытым из-за угроз Ирана. Производство нефти и газа в нескольких странах Персидского залива замедлено или остановлено, Иран использует беспилотники и ракеты для атаки на энергетическую инфраструктуру.

Это реально влияет на всю Европу: цены на бензин уже растут, а цены на газ — основном факторе кризиса 2022 года — достигли более 60 евро за МВтч. Пока что это не достигло пиков 2022 года, но — это максимум за последние годы.

Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен предупредила послов стран ЕС: «Мы наблюдаем региональный конфликт с катастрофическими последствиями». Она перечислила влияние на энергетику, торговлю и финансы, отметив, что «эти эффекты уже реализуются».

4 марта 2026 года в Фуджейре (ОАЭ) после перехвата беспилотника системой ПВО произошел взрыв, вызвавший пожар и дым.

0****1

Общий рост рынка хранения энергии в Европе — локальный рост домашних систем, а не массовый бум!

Гонка за углеродом продолжает следить за ситуацией с рисками в проливе Ормуз, который является ключевым маршрутом для мировой энергетики. По данным IEA, ежедневно через пролив идет около 20 миллионов баррелей нефти (25% мировой морской торговли нефтью), а также 19% мирового LNG. Безопасность этого маршрута напрямую влияет на цены на энергоносители.

По данным IEA, около 80% нефти, транспортируемой через пролив, идет в Азию, что ограничивает прямое влияние на Европу, но через переоценку LNG рынок влияет косвенно.

Обострение геополитической ситуации вызвало краткосрочные колебания на энергетическом рынке Европы. 9 марта 2026 года цена апрельских фьючерсов на голландский газ TTF выросла на 11,59%, достигнув 59,57 евро за МВтч — это в два раза выше, чем 27 февраля (31,96 евро). За шесть торговых дней рост составил 86,4%. Цена на нефть Brent в Лондоне достигла 119 долларов за баррель — максимум с 2022 года. Однако пока что нет данных, подтверждающих, что эти краткосрочные колебания уже повлияли на решения европейских домохозяйств по покупке систем хранения. Это скорее рыночные настроения.

На политическом уровне, субсидии в Венгрии стали прямым катализатором локального спроса.

По данным министерства энергетики Венгрии, 15 декабря 2025 года страна запустила программу поддержки домашних систем хранения энергии с бюджетом 1000 миллиардов форинтов (около 2,61 миллиарда евро). Каждое домохозяйство может получить до 2,53 миллиона форинтов (около 6,5 тысяч евро) в виде безвозвратной субсидии на покупку 10 кВт аккумулятора и монтаж. Максимально покрывается 80% стоимости.

Заявки принимаются с 2 февраля по 15 марта 2026 года. Власти уточнили, что приоритет отдается домам с установленной или планируемой солнечной электростанцией, а также малым сельским поселениям.

Важно учитывать, что структура энергетики Венгрии отличается от западноевропейской: средняя цена на электроэнергию для населения в первой половине 2025 года — около 10 евро за 100 кВтч, что является одним из самых низких в ЕС. Поэтому экономическая целесообразность домашних систем хранения там ниже, чем в Германии или Италии, и во многом зависит от субсидий. Это не может стать массовым трендом по всей Европе.

На уровне ЕС основные политики сосредоточены на развитии возобновляемых источников и строительстве, а не на полномасштабном распространении домашних систем хранения. В директиве EPBD (энергетическая эффективность зданий) четко прописано: к концу 2026 года все новые публичные и коммерческие здания должны иметь солнечные установки, а требования к жилым домам — вступят в силу с 2029 года.

Общий рынок хранения энергии в Европе растет, но локальный спрос на домашние системы — ограничен.

По данным SolarPower Europe за 2025 год, в ЕС было добавлено 27,1 ГВт новых аккумуляторов, рост — 45%. Основной драйвер — крупные/сетевые проекты. Домашние системы снизились на 6%, до 9,8 ГВт. Это говорит о том, что рост рынка в основном обеспечивают крупные аккумуляторы, а домашние — лишь локально, благодаря субсидиям, и не вызывают массового спроса.

По информации китайских компаний, в Европе наблюдается временный рост заказов на домашние системы.

Sunshine Power в марте 2026 года подписала с швейцарским разработчиком крупномасштабных систем Delta Capacity рамочный контракт на 1 ГВтч систем PowerTitan 2.0 с жидкостным охлаждением. Это крупный проект для коммунальных предприятий, а не домашний.

Gotion — важный поставщик домашних систем хранения в Европе, есть рост заказов за рубежом. Гонконгский Гонгдэй (Gotion) перед Новым годом посетил завод в Гуанде, производство работает на полную мощность.

Гонгдэй считает, что рост акций китайских компаний в сегменте хранения — в основном эмоциональный, связанный с общим ростом рынка, а не с фундаментальными заказами.

По венгерским данным, после запуска программы поддержки в первом квартале 2026 года уже подано часть заявок. Ожидается поддержка около 40 тысяч семей. Общий объем бюджета — примерно несколько тысяч до десятков тысяч семей, но окончательные цифры пока не объявлены.

0****2

Поддержка субсидиями — локальный спрос, влияние геополитики ограничено

По официальным данным, локальный рост спроса на домашние системы в Европе вызван субсидиями в Венгрии и нескольких других странах. Влияние конфликта США — Иран и роста вычислительных мощностей — минимально и не может объяснить массовый спрос.

Во-первых, конфликт США — Иран — краткосрочный фактор, а не основной драйвер спроса. Как уже отмечалось, через пролив Ормуз идет лишь часть нефти, и влияние на европейский рынок ограничено. В основном, это влияет на переоценку LNG, вызывая краткосрочные колебания цен. Нет данных, что эти колебания уже спровоцировали массовый спрос на домашние системы хранения в Европе, особенно в Германии, Франции, Италии. Логика «эскалация конфликта — рост спроса» — скорее гипотеза, чем подтвержденный факт.

Во-вторых, субсидии в Венгрии — прямой фактор локального спроса. Высокий уровень поддержки, низкие цены на электроэнергию (около 10 евро за 100 кВтч), низкая экономическая эффективность систем хранения там — всё это ограничивает масштаб распространения по всей Европе. Это локальный феномен, не показатель общего тренда.

В-третьих, основной спрос в Европе — на крупные/сетевые аккумуляторы, а не на домашние системы. Согласно отчету SolarPower Europe за 2025 год, 45% новых аккумуляторов — крупные проекты, домашние системы снизились на 6%. Это говорит о том, что рынок в основном растет за счет крупных решений, а домашние — лишь локально, благодаря субсидиям.

В-четвертых, влияние роста вычислительных мощностей (AI, дата-центры) на спрос на домашние системы — минимально. По прогнозам IEA, к 2030 году потребление электроэнергии дата-центров достигнет около 150 ТВтч, что в основном влияет на развитие сетевых и трансформаторных мощностей, а не на домашние системы.

Гонгдэй считает, что локальный рост спроса на домашние системы в Европе — это принципиально иное явление, чем в 2022 году, когда кризис был вызван энергетической войной. Тогда спрос был массовым и связан с перебоями в поставках, а сейчас — это локальные субсидии и краткосрочные эффекты.

Из анализа причин кризиса 2022 года: он был вызван перебоями в поставках энергии из России, зависимость ЕС от российского газа (более 40%), нефти и угля. После запрета на импорт российских энергоносителей, возникла острая нехватка, цены взлетели, и спрос на домашние системы хранения вырос как экстренная мера.

В отличие от этого, локальный рост спроса в Европе сейчас — это результат субсидий, а не энергетического кризиса. Влияние конфликта США — Иран — краткосрочное, и не вызывает массового спроса.

По структуре спроса, в 2022 году он был в основном для аварийных резервных источников, низкокачественных устройств. Сейчас — спрос в основном обусловлен субсидиями, и не отражает общую тенденцию.

По участникам рынка, в 2022 году большинство игроков — местные компании, доля китайских была низкой. Сейчас китайские компании увеличивают долю, но это — локальный эффект, а не глобальный.

Общий вывод: локальный спрос на домашние системы — это субсидии, а не кризисный эффект. Он не может стать массовым трендом по всей Европе. Рост рынка — за счет крупных проектов, а не домашних систем.

0****3

Есть ли у ЕС деньги на субсидии?

Гонка за углеродом обнаружила, что политика субсидирования домашних систем в ЕС очень фрагментарна, отсутствует единый стандарт.

Страны ЕС используют разную поддержку: есть национальные программы, региональные, временные меры. Нет единого стандарта, а объемы поддержки и критерии различаются.

Например, в Венгрии: это один из ключевых рынков локального спроса. Там программа поддержки домашних систем с бюджетом 1000 млрд форинтов (около 2,61 млрд евро). Максимальная субсидия — 2,53 млн форинтов (около 6,5 тысяч евро) на домохозяйство. Она покрывает до 80% стоимости системы мощностью 10 кВт, включает монтаж и оборудование. Заявки принимаются с 2 февраля по 15 марта 2026 года. Приоритет — дома с солнечными панелями или планами их установки, а также малые сельские поселения.

Также есть поддержка для промышленных аккумуляторов — 500 млрд форинтов (около 1,3 млрд евро). Это часть национальной стратегии энергетического перехода (Hungary Today, 3 марта 2026).

В Германии пока нет единой национальной программы поддержки домашних систем. В 2026 году обсуждается отмена субсидий на небольшие солнечные установки. Есть старые программы, есть льготы для оффгридных систем, но они не распространяются на всю страну.

Во Франции есть налоговые льготы для производства чистой энергии, идет реформа тарифов на электроэнергию и сети. Поддержка — региональная или временная.

Австрия предлагает около 160 евро за кВт солнечной установки и 150 евро за кВтч аккумулятора. Есть возможность комбинировать субсидии, бюджет увеличен с 12 до 48 млн евро, но есть региональные различия.

Польша использует ступенчатую систему поддержки: крупные проекты получают 45% стоимости, средние — 55-65%. Создан фонд в 4 млрд злотых для развития рынка.

Испания не имеет единой поддержки для домашних систем. Есть программы с разными коэффициентами поддержки, а также гранты в 7 млрд евро, но они не предназначены только для домашних систем.

На уровне ЕС действует программа REPowerEU — 210 млрд евро, часть из которых идет на домашние системы и солнечные установки. Введен паспорт для аккумуляторов, который регулирует качество устройств и способствует развитию интегрированных решений.

Несмотря на экономический спад и высокие долги, ЕС использует «многоуровневое» финансирование: фонды, национальные бюджеты, частные инвестиции. Это обеспечивает поддержку программ.

Первое — фонды ЕС: REPowerEU, ERDF, EIB кредиты. Например, REPowerEU — 210 млрд евро, часть идет на домашние системы. Европейский инвестиционный банк предоставляет кредиты под 2-3% на 20 лет.

Второе — национальные бюджеты. Страны выделяют средства на энергетический переход, сокращая другие расходы.

Третье — участие частных инвесторов и компаний. В рамках программ создаются «зеленые» кредиты, субсидии, механизмы совместного финансирования.

0****4

Кому это выгодно, а кому — просто хайп?

Экономическая эффективность солнечной и аккумуляторной энергии — ключ к спросу на домашние системы. В Европе баланс между затратами и выгодами сильно зависит от региона.

В южной Европе (Испания, Италия, Португалия, Греция) — солнечный климат, много солнца (более 2000 часов в год), высокие тарифы (более 0,3 евро/кВтч). Там системы окупаются за 3-6 лет, что делает их привлекательными. В Германии и Западной Европе — срок окупаемости 4-8 лет, приближен к стоимости ископаемого топлива. В Венгрии — низкие тарифы, экономическая эффективность зависит от субсидий, и массового спроса там пока нет.

В Северной Европе (Швеция, Норвегия, Дания) — меньше солнца, тарифы ниже, системы менее выгодны, пока что спрос ограничен.

Стоимость систем снижается, что способствует росту. В 2022–2026 годах цены на солнечные модули и аккумуляторы падают, что повышает привлекательность решений. Но региональные различия остаются.

На фоне общего роста рынка, акции китайских компаний в сегменте хранения иногда используют хайп. Важно отличать реальные заказы и бизнес-планы от спекуляций.

Первая категория — компании с реальными проектами в Европе, подтвержденными контрактами. Например, Sunshine Power — крупный поставщик, подписал контракт на 1 ГВтч с швейцарским партнером. У них есть заказы на крупные проекты, а домашние системы — лишь часть.

Gotion — крупный поставщик аккумуляторов, есть заказы в Европе, есть рост.

Вторая категория — компании, у которых есть бизнес в Европе, но они не специализируются на домашнем сегменте. Они тоже получают косвенную выгоду.

Третья категория — компании без реальных заказов, используют хайп для роста акций. Это рискованные инвестиции.

Общий вывод: рост спроса на домашние системы в Европе — локальный, вызванный субсидиями, а не кризисом. Акции, связанные с этим сегментом, — спекулятивные, требуют осторожности.

0****5

Внутренний рынок больших аккумуляторов — проблема внутренней конкуренции: как избежать «внутренней» конкуренции за границы?

Общий рост рынка хранения энергии в Европе, особенно крупномасштабных проектов, создает возможности для китайских компаний. Локальный спрос на домашние системы — тоже шанс, но важно не переоценивать.

На фоне общего процветания, внутренний рынок Китая сталкивается с проблемой «перегрева»: избыток предложения, слабый спрос, неэффективные механизмы закупок. Это ведет к снижению прибыли, ценовым войнам и внутренней конкуренции.

Основные причины — избыточное предложение, слабый спрос, неэффективные тендеры. Компании гоняются за контрактами, снижают цены, что ухудшает прибыльность. В результате, отрасль страдает.

Для домашних систем хранения важно учиться у этого опыта: избегать ценовых войн, фокусироваться на качестве, технологическом превосходстве, долгосрочной стратегии. Не стоит гнаться за краткосрочной прибылью ценой потери устойчивости.

Рекомендуется создавать здоровую конкуренцию, укреплять лидеров, повышать качество продукции и управлять рисками.

Заключение

Рассматривая локальный рост европейского рынка хранения энергии, важно сохранять баланс между оптимизмом и реализмом. Общий тренд — рост крупномасштабных проектов, а домашние системы — лишь локальный феномен, вызванный субсидиями.

Долгосрочно, развитие публичных и коммерческих решений будет продолжаться, а локальные субсидии — лишь временный фактор. Важно не поддаваться хайпу, а строить бизнес на реальных заказах и технологиях.

Для китайских компаний — шанс, но только при разумном подходе: фокус на качестве, инновациях и долгосрочной стратегии. Тогда можно занять достойные позиции на европейском рынке и внести вклад в глобальную энергетическую трансформацию.

Редактор: Честный Углерод