Средняя доходность частных фондов за первые два месяца составила 6,89%

Журналист Фан Линьцинь

С начала 2026 года общий показатель частных фондов ценных бумаг демонстрирует стабильный рост. Согласно последним данным сайта Private Placement Network, к концу февраля 2026 года из 12 270 частных фондов ценных бумаг с отчетностью о результатах 10 435 показали прибыль, что составляет 85,04%. Средняя доходность этих 12 270 продуктов достигла 6,89%.

Менеджер FOF-фондов компании Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd., Ли Чуньюй, отметил, что яркий общий результат частных фондов ценных бумаг в этом году обусловлен совокупностью нескольких факторов: во-первых, проявляется эффект прибыльности на рынке акций, расширение внутреннего спроса и промышленное обновление создают структурные возможности в нескольких секторах, и частные инвестиционные организации эффективно используют рыночные возможности. Во-вторых, растет желание населения распределять активы в ценных бумагах, а институциональные инвестиции активно входят на рынок, что способствует постоянному притоку новых средств в частный рынок. В-третьих, различные стратегии частных фондов активно используют свои профессиональные преимущества, гибко адаптируясь к рыночной ситуации, что вместе поддерживает рост отраслевых показателей.

Конкретно, среди пяти основных стратегий продуктов, акции стали ключевым двигателем общего дохода. По данным, к концу февраля, количество фондов с отчетностью о результатах по стратегии акций достигло 7 881, из которых 6 657 показали прибыль, что составляет 84,47%. Средняя доходность таких фондов составила 7,78%, что является самым высоким среди пяти стратегий.

Ли Чуньюй отметил, что общий позитивный тренд рынка A-shares создает благоприятные условия для работы фондов по стратегии акций. Также в процессе промышленного обновления продолжают появляться многочисленные структурные возможности в таких секторах, как коммерциализация искусственного интеллекта, выход китайских компаний на международные рынки и повышение качества ресурсов.

Гибкое сочетание мультиактивных стратегий позволяет достигать хорошего баланса между доходностью и рисками. По данным, к концу февраля, количество таких фондов достигло 1 596, из которых 1 395 показали прибыль, что составляет 87,41%. Средняя доходность этих фондов — 6,88%.

Хотя фондов по стратегии портфельных инвестиций всего 342, что является наименьшей категорией среди пяти, их показатель успеха самый высокий — 94,74% фондов с прибылью. Средняя доходность таких фондов составляет 6,22%, и их показатели в целом стабильны.

По мнению Лю Йохуа, директора по исследованиям компании Qianhai Paimaiwang Fund Sales Co., Ltd., высокая успешность портфельных фондов обусловлена их моделью «фонд внутри фонда». Они формируют портфель, тщательно отбирая качественные частные продукты с разными стратегиями и управляющими, что позволяет диверсифицировать риски. Также управляющие портфельных фондов используют профессиональные навыки отбора продуктов и динамическое управление, своевременно корректируя пропорции различных стратегий в зависимости от рыночных условий, что эффективно снижает волатильность и повышает стабильность доходности портфеля.

Из 1 357 фондов по стратегиям фьючерсов и производных инструментов 1 095 показали прибыль, что составляет 80,69%. Средняя доходность всех таких фондов — 4,93%. Ли Чуньюй считает, что с 2026 года волатильность на рынке сырьевых товаров усилилась, что значительно повысило активность торгов на фьючерсных рынках и предоставило богатые возможности для частных фондов, инвестирующих в фьючерсы и производные инструменты.

Стратегии облигационных фондов остаются важным выбором для стабильных инвестиций на рынке частных фондов. Однако с начала этого года рынок облигаций демонстрирует волатильность, а доходность таких стратегий в целом слабая. Из 1 094 облигационных фондов 964 показали прибыль, что составляет 88,12%. Средняя доходность — всего 2,45%, что является самым низким показателем среди пяти стратегий.

(Редактор: Вэнь Цзинь)