Количество объявлений о хеджировании компаний A-shares в течение года увеличилось на 70% в годовом исчислении

С начала этого года спрос на управление рисками среди компаний A-акций вырос. Согласно статистике Wind Information, по состоянию на 19 марта, за текущий год компании A-акций опубликовали 470 объявлений о участии в хеджировании, что на 70,29% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Заместитель генерального директора China Grain Futures Yang Yinghui заявил в интервью «证券日报», что с начала этого года значительное увеличение колебаний цен на сырьевые товары на рынке, ускорение смены товарных циклов, рост неопределенности в стоимости закупки сырья, оценке запасов и ценообразовании заказов привели к росту спроса предприятий на управление рисками.

Старший аналитик Института исследований производных финансовых инструментов Восточной биржи Wu Qichong сообщил, что значительный рост количества объявлений о хеджировании среди компаний A-акций обусловлен повышением уровня осведомленности предприятий о управлении рисками и углублением знаний о производных инструментах. «В настоящее время предприятия остро нуждаются в хеджировании, активное управление рисками стало общим пониманием многих компаний A-акций, а некоторые лидеры рынка значительно увеличили объемы хеджирования.»

Что касается отраслей, в которых участвуют компании A-акций в рамках хеджирования в этом году, то это цветные металлы, химическая промышленность и энергетика. Например, компания Yifan Transmission объявила, что виды хеджирования не ограничиваются медью и алюминием, а в основном связаны с крупными сырьевыми материалами, связанными с производственной деятельностью компании. Zhongman Petroleum заявил, что для эффективного предотвращения и устранения рисков, связанных с разведкой и добычей нефти и газа, а также международной торговлей, компания использует фьючерсы и производные инструменты для хеджирования, не преследуя спекулятивных или арбитражных целей.

Кроме того, участие нескольких компаний A-акций в хеджировании приобретает систематический и нормативный характер. Например, Yongxing Materials опубликовала объявление о возможности участия в хеджировании; China National Salt Chemical Industry — о правилах управления этим видом деятельности; Hehe Information — о проверке деятельности по валютному хеджированию, проводимой China International Capital Corporation. В целом, институциональная база для участия компаний A-акций в хеджировании становится все более совершенствованной.

«Функциональность рынка фьючерсов и производных инструментов, а также инновации в инструментах постепенно превращаются в важные средства управления рисками для реальных предприятий», — отметил Yang Yinghui. По его словам, по сравнению с традиционными инструментами управления рисками, производные инструменты обладают высокой эффективностью хеджирования и гибкостью в использовании капитала, что позволяет эффективно компенсировать недостатки традиционных методов в условиях экстремальных рыночных ситуаций и недостаточной адаптации под индивидуальные потребности. В настоящее время ассортимент фьючерсных инструментов охватывает основные цепочки производства, на рынке постоянно расширяются инструменты внутрибиржевых опционов и внебиржевых производных инструментов, а благодаря регулированию и руководству со стороны контролирующих органов ликвидность и эффективность ценообразования продолжают совершенствоваться, что обеспечивает реальным предприятиям надежную поддержку в хеджировании ценовых рисков.

За последние годы системы фьючерсного рынка постоянно совершенствуются, количество инновационных инструментов значительно увеличивается, что предоставляет предприятиям больше возможностей для точного управления рисками. Wu Qichong отметил, что с развитием внутреннего рынка фьючерсов и опционов, предоставляющего более богатый арсенал инструментов для управления рисками, а также активным регулированием, стимулирующим предприятия к нормативной деятельности по хеджированию, использование производных инструментов в промышленности становится все более активным.

Что касается будущего развития рынка фьючерсов и его роли в обслуживании реального сектора, эксперты считают, что рынок должен ориентироваться на поддержку реальной экономики, двунаправленно усиливать спрос и предложение, предоставляя на стороне спроса более разнообразные решения по хеджированию, соответствующие стратегическим направлениям развития страны, чтобы помочь предприятиям стабильно вести бизнес в условиях планирования мощностей и зеленой трансформации; на стороне предложения — продолжать внедрять инновационные инструменты, соответствующие особенностям отраслей.