17.72 юаня/акция! UBTech планирует сделать конкурентное предложение по частичному приобретению акций Fenlong

Финансовое агентство 18 марта (журналист Хуан Лу) — у компании Fenglong Co., Ltd. (002931.SZ) появился новый прогресс в вопросе частичного публичного предложения о приобретении акций со стороны нового контролирующего акционера, компании Youbixuan. Сегодня компания получила от Youbixuan разъяснительный документ. Цель этого предложения — дальнейшее усиление контроля над Fenglong.

Вечером того же дня Fenglong опубликовала сообщение, в котором указано, что после завершения 11 марта передачи 29,99% акций Fenglong по договору, Youbixuan официально инициировала частичное публичное предложение о приобретении акций у всех акционеров, кроме покупателя, по цене 17,72 юаня за акцию, что составляет 28,45 миллиона акций, или около 13,02% от общего уставного капитала компании. После завершения сделки доля владения Youbixuan достигнет до 43,01%.

Максимальная сумма средств, необходимая для этого предложения, составляет 504 миллиона юаней. Youbixuan уже внесла 20% гарантийного депозита по выполнению обязательств, источником финансирования являются собственные средства и средства, привлечённые через специальную продажу на Гонконгской фондовой бирже.

Срок действия этого предложения — с 20 марта 2026 года по 20 апреля 2026 года, всего 32 календарных дня. В последние три торговых дня перед окончанием срока, а именно 16, 17 и 20 апреля 2026 года, предварительные акционеры могут отозвать поданные ими предварительные заявки на предложение, однако не могут отозвать уже зарегистрированные предварительные заявки, находящиеся под временным хранением в филиале Shenzhen Central Depository. Акционеры должны подавать заявки на предварительное одобрение или отзыв через брокера, хранящего акции, по коду 990091.

Важно отметить, что цена 17,72 юаня за акцию для предложения о приобретении установлена на основе чётких обоснований: она совпадает с ценой по договору передачи и превышает среднюю цену акций за 60 и 120 торговых дней до объявления, что соответствует требованиям «Положения о регулировании приобретения акционерных обществ».

В отчёте Youbixuan заявлено, что данное предложение основано на признании внутренней стоимости Fenglong. В дальнейшем компания планирует оптимизировать распределение ресурсов, используя платформу листинга, однако чётко указано, что в течение 36 месяцев не планируется ввод активов.

На сегодняшний день основной бизнес Fenglong остаётся в области разработки, производства и продаж запчастей для садовой техники, автомобильных и гидравлических компонентов, и не включает деятельность по производству гуманоидных роботов. В 2024 году компания получила чистую прибыль в размере 4,5929 миллиона юаней, и в будущем продолжит сосредотачиваться на основном бизнесе.

Кроме того, финансовое состояние самой Youbixuan вызывает интерес у рынка. В 2022 и 2023 годах убытки составили примерно 987 миллионов и 1,265 миллиарда юаней соответственно, а в 2024 году — около 1,16 миллиарда юаней. Коэффициент задолженности — 56,22%. Эффект последующей интеграции после этого приобретения ещё предстоит оценить.

На вторичном рынке с момента раскрытия плана изменения контроля в декабре 2025 года цена акций Fenglong начала резко расти, поднявшись с 19,71 юаня до максимума 118,10 юаня за акцию, что принесло 18 последовательных лимитных дневных ценовых ограничений. По состоянию на 18 марта цена закрытия составила 71,6 юаня за акцию, что более чем в два раза превышает цену предложения, а рыночная капитализация достигла 15,65 миллиарда юаней.