Публичные компании в сегменте интегральной оптической упаковки встречают благоприятные возможности для развития

Цзиньцзюань Жибао журналист Ван Цзинжу

На фоне постоянного роста спроса на вычислительные мощности ИИ сектор оптической упаковки с полной интеграцией (CPO) снова стал объектом внимания рынка.

По состоянию на закрытие 18 марта, акции сектора CPO демонстрируют активность. Компания Reisconda Technology Development Co., Ltd. достигла лимита роста, а также лидируют акции Suzhou Tianfu Optical Communication Co., Ltd. и Wuhan Guangxun Technology Co., Ltd. (далее — “Guangxun Technology”).

Директор Института глубоких технологий Чжан Xiaorong заявил журналисту «Цзиньцзюань Жибао»: «С быстрым развитием генеративных ИИ и крупных моделей внутри дата-центров растёт давление на внутреннюю коммуникацию. Традиционные медные соединения по пропускной способности и энергопотреблению постепенно приближаются к физическим пределам, становясь важнейшим узким местом для расширения вычислительных мощностей ИИ. Технология CPO объединяет оптический движок и коммутаторный процессор в единую упаковку, что позволяет передавать оптический сигнал по более короткому пути, значительно снижая энергопотребление и потери при передаче.»

В связи с этим отечественные компании ускоряют развитие технологий CPO и связанной оптической связи. Некоторые из них уже достигли первых результатов. Например, благодаря постоянному росту инвестиций в вычислительные мощности, спрос на высокоскоростные оптические модули значительно вырос. В 2025 году Chengdu New Easy Sheng Communication Technology Co., Ltd. ожидает чистую прибыль в диапазоне 9,4–9,9 млрд юаней, что соответствует росту на 231,24%–248,86% по сравнению с прошлым годом.

Одновременно в отрасли ускоряется технологическая итерация. Недавно Guangxun Technology объявила, что её 3.2T Silicon Photonics Single-Mode NPO модуль прошёл тестирование образцов. В рамках поставки были представлены полные системы NPO, включая оптический движок OE, внешний источник света ELSFP и модуль управления оптоволокном FMU-Shuffle, что обеспечивает полную возможность системной интеграции и проверки. В марте Shenzhen Zhaochi Co., Ltd. объявила, что их 1.6T оптический модуль перешёл в стадию быстрого развития, сосредоточившись на решениях следующего поколения с высокой скоростью и низким энергопотреблением, таких как LPO, NPO и CPO.

Компания Wuxi DekeLi Optical Electronic Technology Co., Ltd. продолжает расширять зарубежные рынки и планирует вторичное размещение в Сингапуре. Представитель компании отметил, что это стратегический шаг в рамках международной экспансии, направленный на расширение глобальных источников финансирования, повышение управляемости капиталом и укрепление международной конкурентоспособности в области оптической связи.

Специалист по исследованию банковской сферы Gaog Zhengyang из Sushang Bank отметил: «В настоящее время ведущие мировые технологические компании, движимые спросом на вычислительные мощности ИИ, постоянно увеличивают спрос на оптические решения с высокой пропускной способностью и низким энергопотреблением, что стимулирует рост рынка CPO. В то же время отечественные компании благодаря зрелым возможностям массового производства продуктов постепенно реализуют зарубежные заказы, что дополнительно подтверждает высокий уровень активности отрасли. В краткосрочной перспективе рост капитала и долгосрочная логика развития отрасли вместе являются основными движущими силами продолжительного укрепления этого сектора.»