«Пора нажимать на спусковой крючок», - говорит инвестор об акциях Microsoft

Microsoft (NASDAQ:MSFT) недавно испытывает трудности в убеждении инвесторов в том, что его крупные инвестиции в инфраструктуру ИИ в конечном итоге окупятся. Этот скептицизм отражается на акции, которая с начала года упала на 21%.

Получите 70% скидку на TipRanks Premium

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Опережайте рынок с помощью последних новостей и аналитики и максимизируйте потенциал вашего портфеля

Однако, как знает любой опытный инвестор, когда настроение негативное, именно тогда появляется наилучшая возможность.

Именно так считает один инвестор, известный под псевдонимом Agar Capital (AC). В основном, AC полагает, что «будущее MSFT недооценено», считая, что это «одна из самых привлекательных возможностей для ценности в технологическом секторе».

Поддерживая эту гипотезу, AC приводит несколько причин, почему сейчас может быть время начать формировать позицию.

Во-первых, AC видит явное несоответствие между прибылью и ценой акции. За последний год ожидаемая прибыль на акцию Microsoft выросла на 26,73%, однако цена акции практически не изменилась. Тем временем, мультипликатор P/E снизился на 20,23%, что говорит о том, что рынок не готов платить много за растущие прибыли. «В качестве аналогии», говорит AC, «это похоже на покупку элитной роскошной квартиры по цене однокомнатной в пригороде, просто из-за отвлеченности рынка».

Во-вторых, акция торгуется значительно ниже своей недавней истории. Ее средний прогнозный P/E составляет около 21,5X, примерно на 26% ниже пятилетнего среднего значения 29,2X. Таким образом, рынок ведет себя так, будто Microsoft никогда не будет расти или поддерживать свою прибыль, что нереалистично для крупнейшей в мире софтверной компании. Исторически, когда P/E опускается так низко, он в конечном итоге возвращается к своему нормальному диапазону. Если это произойдет сейчас, цена акции может составлять около $537,52, что значительно выше текущей стоимости.

В-третьих, Microsoft не только прибыльна — это одна из немногих компаний в мире с кредитным рейтингом AAA, таким же высоким, как у многих стран. Это означает, что кредиторы считают ее крайне низкорискованной и взимают очень низкую ставку за заемные средства. Это дает Microsoft огромное преимущество: она может финансировать крупные инвестиции в облачные технологии и инфраструктуру ИИ по более низким ценам, чем почти любой конкурент. Даже в условиях сегодняшних повышенных процентных ставок, дешевый капитал позволяет Microsoft активно расширяться, сохраняя при этом высокую прибыль и денежный поток.

Наконец, Уолл-стрит часто беспокоится о капитальных затратах (CapEx), но для Microsoft эти инвестиции — не просто расходы, а создание «защитной рвы». В гонке за ИИ и дата-центры Microsoft планирует увеличить свою Azure Dedicated Capacity с 11,2 ГВт до 21,7 ГВт к 2027 году. Мощность — это настоящая узкая часть для дата-центров, поэтому наличие этой мощности критически важно. Каждый гигаватт может приносить около $11 миллиардов ежегодного дохода, что означает, что текущие расходы Microsoft — это долгосрочные инвестиции в инфраструктуру, которая будет стимулировать рост на многие годы. «Microsoft не просто участвует в гонке за ИИ, а строит инфраструктуру, на которой эта гонка и будет происходить», добавил AC.

Исходя из этого, AC присвоил MSFT рейтинг «Покупать» с целевой ценой $600, что предполагает рост на 57% за следующий год. (Чтобы ознакомиться с результатами Agar Capital, нажмите здесь)

Более широкие аналитики придерживаются того же мнения. MSFT имеет рейтинг «Покупать» с консенсусом, поддерживаемым 33 рекомендациями «Покупать» против всего 3 — «Держать». В то же время, средняя целевая цена $591,56 указывает на потенциальный рост примерно на 55% в ближайшие месяцы. (См. Прогноз акций MSFT)

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат только указанному инвестору. Контент предназначен только для информационных целей. Очень важно провести собственный анализ перед принятием любых инвестиционных решений.