1 Отличная энергетическая акция для покупки и долгосрочного удержания

По мере того как технологические компании продолжают реализовывать планы по созданию дата-центров и геополитическая напряженность возрастает, спрос на надежную энергию продолжает расти. Согласно данным Института Bank of America, спрос на электроэнергию в США за следующий десятилетний период вырастет в пять раз быстрее, чем за прошедшее десятилетие.

Одним из источников энергии, вновь набирающим популярность, является ядерная энергия. Это связано с тем, что она является более чистым и надежным источником энергии, на который могут рассчитывать операторы дата-центров и промышленности. США взяли на себя обязательство увеличить свою ядерную мощность в четыре раза к 2050 году, что вызвало рост спроса на уран и необходимость строительства новых ядерных объектов в ближайшее десятилетие.

Для инвесторов, желающих воспользоваться этой тенденцией, одним из лучших долгосрочных энергетических акций является Cameco (CCJ 4.46%). Вот почему.

Расширить

NYSE: CCJ

Cameco

Изменение за сегодня

(-4.46%) $-4.76

Текущая цена

$101.84

Основные показатели

Рыночная капитализация

$44 млрд

Диапазон за день

$100.11 - $106.94

52-недельный диапазон

$35.00 - $135.24

Объем торгов

194K

Средний объем

4.1M

Валовая маржа

26.70%

Дивидендная доходность

0.17%

Активы Cameco в Северной Америке обеспечивают значительное конкурентное преимущество

По мере обострения геополитической ситуации страны ищут энергонезависимость. В области ядерной энергетики Россия традиционно была крупным поставщиком урана и связанных с ним ядерных топлив. Однако после вторжения России в Украину США приняли закон «Запрет на импорт российского урана», что вынудило коммунальные компании искать альтернативных поставщиков этих ключевых ресурсов. В настоящее время компании имеют временные разрешения на покупку урана у России, если не существует других подходящих источников, но эти разрешения истекают 1 января 2028 года.

Здесь у Cameco есть заметное преимущество. Канадская компания по добыче урана имеет ключевые активы в высокообогатых урановых рудниках, таких как McArthur River и Cigar Lake, в северной Саскачеване. Также она управляет рудником Key Lake, крупнейшей в мире урановой фабрикой, где перерабатывает высокообогащенную руду с месторождения McArthur River. Кроме того, компания владеет 40% доли в совместном предприятии Inkai, расположенном в Казахстане, которое занимается добычей урана методом ин-ситу по низкой стоимости.

Высокое качество рудников Cameco позволяет производить больше урана при меньшем экологическом следе, а их стратегическое расположение в Северной Америке делает их важным поставщиком ядерных материалов для диверсификации источников, уменьшая зависимость от России. Также компания избегает волатильности, связанной с регуляторными и политическими рисками в других крупных странах-производителях урана, таких как Казахстан, Нигер и Узбекистан.

Инвестиции Cameco в Westinghouse Electric обеспечивают вертикальную интеграцию

Еще одним преимуществом владения Cameco является ее доля в Westinghouse Electric, которая предоставляет ядерные технологии, проектирование и инженерные услуги для ядерных станций по всему миру. Cameco владеет 49% компании, а оставшиеся 51% принадлежат Brookfield Renewable Partners.

Westinghouse строит крупные ядерные реакторы AP1000, которые полностью лицензированы и работают, а его технологии используются примерно на половине действующих ядерных электростанций мира. Владение долей в Westinghouse позволяет Cameco участвовать в успехе компании, особенно в условиях, когда страны стремятся увеличить свою ядерную мощность. В прошлом году доля Cameco в доходах Westinghouse составила 3,5 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA выросла на 61% до 780 миллионов долларов.

Источник изображения: Getty Images.

В прошлом году правительство США совместно с Westinghouse, Cameco и Brookfield запустили проекты по строительству более 80 миллиардов долларов новых реакторов для удовлетворения растущих потребностей в электроэнергии от дата-центров и других операторов. В рамках этого Westinghouse планирует начать строительство 10 новых реакторов AP1000 в США с 2030 года.

Westinghouse выигрывает от расширения ядерной энергетики и обслуживания этих реакторов после их запуска. Эти атомные электростанции требуют специализированного обслуживания и могут приносить доход в течение следующих 60–80 лет. Кроме того, новые реакторы потребуют большого количества топлива, и Cameco находится в отличной позиции, чтобы его обеспечить.

Акция для покупки на падении

Акции Cameco недавно пережили волатильность и снизились на 21% от своего недавнего пика на фоне общего снижения рынка и волатильности, вызванной текущим конфликтом в Иране. Инвесторам следует учитывать, что акции подвержены крупным колебаниям, особенно учитывая высокую оценку в 72 раза по сравнению с прогнозируемой прибыли за этот год.

Тем не менее аналитики прогнозируют сильный рост уранового производителя в ближайшие годы: по GAAP прибыль на акцию (EPS) ожидается рост с $0.99 в прошлом году до $2.68 к 2028 году, что соответствует совокупной годовой ставке роста (CAGR) в 39% за следующие три года.

Учитывая сильные позиции Cameco на рынке и растущий спрос на уран в ближайшие десятилетия, я считаю, что сейчас — отличное время для долгосрочных инвесторов купить акции на падении.