Золото показало самое значительное еженедельное снижение за 43 года! Этот банк принял меры по корректировке!

Золотые инвестиции под угрозой: банки вводят новые меры!

21 марта China Merchants Bank объявила о корректировке спреда по золотым счетам. В связи с усилением волатильности на рынке золота с 23 марта спред при одновременной котировке для покупки и продажи увеличится до 5 юаней/грамм, при этом спред на покупку увеличится на 2 юаня/грамм, а на продажу останется без изменений. После 29 июня спред на обе стороны при одинаковой котировке снизится до 2,5 юаней/грамм.

По состоянию на 22 марта по московскому времени цена спот-золота в Лондоне опустилась ниже 4500 долларов за унцию, составив 4491,67 долларов за унцию, что на 10,49% ниже прошлой недели. Это самый большой недельный спад с марта 1983 года.

Журналисты China Securities Journal связались с банком в качестве инвесторов, и служба поддержки подтвердила, что изменения начнут действовать после 9:10 23 марта. Причиной является значительное увеличение волатильности цен на золото, а также необходимость банка адаптироваться к рыночным условиям и покрывать операционные расходы.

Что такое спред? «Когда инвестор покупает золото в банке, он видит две цены: цену покупки (по которой он покупает у банка) и цену продажи (по которой он продает банку). Разница между ними и есть ‘спред’», — объяснил специалист.

Например, если на интерфейсе золотого счета в банке цена составляет 1000 юаней/грамм, то до корректировки при покупке цена также будет 1000 юаней/грамм, а при продаже — 997 юаней/грамм, спред — 3 юаня/грамм. После корректировки цена покупки увеличится до 1002 юаней/грамм, а цена продажи останется 997 юаней/грамм, спред — 5 юаней/грамм.

Исследователь банка Suzhou, Хуэй Хуньянь, отметил, что изменение спреда по накопительному золоту — это реакция на усиление волатильности цен, направленная на пересмотр затрат и управление рисками. Увеличение спреда до 5 юаней/грамм повышает издержки на каждую сделку и существенно усложняет краткосрочные спекулятивные операции.

«Это делается для снижения торговых препятствий, чтобы стимулировать инвесторов к долгосрочному владению, что помогает снизить спекулятивную активность на рынке. Также это позволяет банкам зафиксировать более стабильный доход от посреднических операций, покрывающих ликвидность и хеджирование», — отметил Хуэй Хуньянь.

Это не первый случай, когда банки меняют правила торговли накопительным золотом.

3 марта China Construction Bank объявил о введении динамического лимитирования сделок для своих золотых продуктов (включая Easy Gold). В конце февраля Zhejiang Commercial Bank заявил, что при существенных колебаниях цен, нехватке ликвидности или снижении способности принимать сделки, банк может временно закрыть торговлю золотом.

В январе ICBC сообщил, что с 7 февраля в выходные и праздничные дни, а также в нерабочие дни по Шанхайской бирже золота, будет вводиться лимитирование по продукту Ruyi Gold, включая лимиты на сумму накоплений и снятий за день, а также на отдельные сделки. Платформа для покупки золота при этом не пострадает.

Эксперты отмечают, что все эти меры посылают инвесторам ясный сигнал: роль накопительного золота как инструмента краткосрочной торговли ослабевает.

Дон Сянмяо, главный экономист UnionPay и заместитель директора Shanghai Financial and Development Laboratory, заявил журналистам China Securities Journal, что такие меры направлены на снижение системных рисков, связанных с экстремальными колебаниями цен. Банки переходят от «статической защиты» к «динамическому управлению рисками», а также происходит переоценка роли накопительного золота: от низкопорогового «заменителя сбережений» к более сложному инвестиционному продукту, требующему соответствующей способности к риску.

«Если вы продолжаете участвовать, необходимо учитывать, что торговые издержки снижают доходность, и фокус должен сместиться к долгосрочному управлению активами или накоплению физических золотов», — добавил Хуэй Хуньянь.

(Источник: China Securities Journal)