Borato (SOAR), betting "320 billion dollars" of core minerals in delisting warning... M2i merger becomes the deciding move

Группа Волато (Volato Group, SOAR) последовательно объявляет о ряде важных бизнес-новостей: получение уведомлений о недостаточности соответствия стандартам поддержания листинга, очистке активов, продвижении слияния и корректировке стратегии финансирования, что свидетельствует о переходе к новой точке развития. Основная задача — реструктуризация бизнеса через оптимизацию структуры и слияние с компанией “M2i глобал” (MTWO), при этом рынок внимательно следит за тем, сможет ли компания обеспечить финансовую стабильность и снизить риски, связанные с листингом.

На американской бирже Нью-Йорк 17 марта было получено уведомление о нарушении требований к собственному капиталу, что послужило основанием для объявления о несоответствии стандартам поддержания листинга. Компания должна представить план по улучшению ситуации до 16 апреля, а в течение максимально возможных 9 месяцев ей будет предоставлена льготная отсрочка, после которой торговля сможет продолжаться. Однако, учитывая, что в годовом отчёте за 2025 год (форма 10-K) содержится пояснение о предположении о продолжении деятельности, финансовая неопределенность по-прежнему считается фактором риска.

Одновременно Волато приступает к очистке своих технологических активов для улучшения денежного потока. Компания пересмотрела существующее соглашение об управлении воздушным флотом с flyExclusive (FLYX) и решила продать неиспользуемые интеллектуальные права (IP) примерно за 1,3 миллиона долларов (около 187 миллиардов вон). Оплата будет произведена в виде акций, что интерпретируется как шаг по очистке активов, не связанных с текущим бизнесом, и сосредоточению усилий на стратегии “ключевой программной платформы”.

Также компания приняла решение приостановить план размещения акций на внебиржевом рынке (ATM) до 30 июня 2026 года. Это мера по устранению ненужных замороженных акций и снижению опасений по поводу ущерба для стоимости акционеров. Руководство заявило, что, учитывая текущий уровень ликвидности, не планирует привлекать дополнительные средства через спекулятивные эмиссии. Рынок воспринял это как сигнал о том, что краткосрочные финансовые трудности не ожидаются, однако также отмечается, что возможные изменения в финансовом положении в будущем могут привести к гибкому пересмотру политики.

В то же время Волато вновь подтвердил цель завершить слияние с M2i глобал в первом квартале 2026 года. Обе стороны подали исправленную версию регистрационного заявления S-4 для прохождения проверки Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), а также продлили срок действия договора о расторжении до 31 марта, чтобы учесть задержки, вызванные правительственным простоями. После завершения слияния новая компания сосредоточится на рынке “ключевых минералов” в США с годовым объемом примерно 320 миллиардов долларов (около 460,8 триллионов вон), предоставляя технологии отслеживания, подписания контрактов и обеспечения соответствия требованиям.

В области корпоративного управления также происходят изменения. В состав совета директоров был назначен Алан Д. Гейнс (Alan D. Gaines), обладающий более чем 40-летним опытом в глобальных рынках капитала и энергетике, который возглавит аудитционный комитет. Компания заявила, что “после слияния он сыграет ключевую роль в укреплении финансового контроля и надзора”.

Финансовые показатели показывают некоторые признаки улучшения. Ожидается, что выручка за 2025 год составит от 78 до 79 миллионов долларов, а чистая прибыль — от 6 до 8 миллионов долларов. Особенно позитивным является снижение общего долга примерно до 9,5 миллионов долларов, что соответствует условиям слияния. Ранее, в декабре 2025 года, компания также восстановила стандарт собственного капитала, что временно удовлетворяет требованиям биржи.

Параллельно реализуется политика по возврату акционерам. Волато решил выплатить дивиденды в виде акций flyExclusive, а некоторые мелкие доли будут оплачены наличными.

Индустрия оценивает недавние шаги Волато как “стратегию по укреплению и оптимизации бизнеса”. Аналитик рынка отметил: “Продажа неключевых активов, корректировка капиталовой политики и продвижение слияния — это типичные этапы структурной реорганизации. Главное — успеть в гонке по времени между поддержанием листинга и завершением слияния”.

В конечном итоге, дальнейший путь Волато зависит от эффективности управления рисками листинга и подтверждения синергии после слияния с M2i глобал. В краткосрочной перспективе неопределенность сохранится, но при успешной структурной трансформации рынок ожидает появления новых драйверов роста, что способствует повышению оптимизма инвесторов.