Без борьбы за комиссионные — ставка на сервис! Логика конкуренции в управлении активами брокеров меняется

По мере продолжения реформы тарифов на публичные фонды волна снижения затрат уже распространяется на индустрию управления ценными бумагами брокеров. В настоящее время отрасль сталкивается с важным выбором: соревноваться в тарифах или в качестве обслуживания? Когда цена перестает быть ключевым конкурентным преимуществом, только те организации, которые по-настоящему решают проблемы клиентов и создают устойчивую ценность, смогут занять прочные позиции в будущей конкуренции в сфере управления активами.

Журналисты China Securities обнаружили, что управление ценными бумагами брокеров формирует двунаправленную модель развития «снижение тарифов для публичных фондов и повышение качества для частных фондов», при этом разумная премия в основном обусловлена индивидуализированным обслуживанием и способностью к сверхдоходности. В условиях углубляющегося инвесторского образования и растущего влияния каналов продаж, нарратив на стороне обязательств вынуждает перестраивать экосистему отрасли.

После внедрения новых правил по тарифам на публичные фонды, компания Caitong Asset Management объявила с 24 февраля о бесплатном прямом продаже и покупке своих публичных фондов. Представитель заявил, что основная логика снижения затрат — «выгода для инвесторов и повышение их ощущения ценности», а управляющие должны перейти к «завоеванию рынка за счет более качественного и разнообразного финансового сервиса».

Эта идея нашла отклик и в сфере частных фондов. Генеральный директор Guoxin Asset Management Фан Цянь отметил, что хотя в компании пока нет явных случаев снижения тарифов, она готова динамически корректировать цены в зависимости от колебаний рыночных ставок, например, ориентируясь на фактическую доходность клиентов и уровень достижения показателей по банковским каналам, а также глубоко связывая вознаграждение за результат с доходностью клиентов.

Компания Guangzheng Asset Management также заявила, что в условиях тренда снижения тарифов для публичных фондов, управление ценными бумагами брокеров должно полностью использовать свои преимущества, сосредоточившись на «многополитиках, абсолютной доходности и индивидуализированном обслуживании» для формирования ключевых конкурентных преимуществ. В тарифной политике можно проводить сегментацию и структурную оптимизацию для различных продуктов, связывая тарифы с результатами продуктов и достигая взаимовыгодных условий.

Однако с более долгосрочной и широкой перспективы все ведущие компании по управлению активами брокеров единодушно заявляют о своем отказе от «гонки за тарифами», предпочитая получать разумную премию за стабильные показатели и профессиональное обслуживание. «На фоне быстрого развития индексирования и инструментализации, масштабный эффект публичных фондов значительно превосходит управление ценными бумагами брокеров, и простое «соревнование по тарифам» не является выгодным путем», — отмечает Guolian Minsheng Asset Management. Они понимают, что ключ к успеху — это наличие ценовой конкурентоспособности при одинаковом качестве обслуживания.

Для этого Guolian Minsheng Asset Management с одной стороны снижает предельные издержки за счет системного и инженерного управления счетами, а с другой — увеличивает плотность и профессионализм постинвестиционного обслуживания, подчеркивая четкое определение характеристик доходности и риска, а также контрольных процедур, превращая прозрачность и предсказуемость в источники премии.

Одновременно, по мере углубления трансформации управления богатством, влияние банков и сторонних платформ значительно возрастает, что также ведет к переосмыслению роли каналов и их взаимодействия с управлением активами брокеров. «Изменение влияния — это реальность и глубокий процесс: все обязательства активно формируют свои нарративы, а затем используют их для обратного анализа активов», — отмечает Guolian Minsheng Asset Management. Ведущие компании по управлению богатством усиливают требования к допуску управляющих продуктами, тщательно оценивая их исследовательские системы, практическую эффективность стратегий и комплексные возможности обслуживания клиентов на всех этапах. В то же время, важность постоянного маркетинга значительно возрастает: опыт инвестирования клиентов в течение срока действия продукта напрямую влияет на будущие возможности сотрудничества.

Руководитель Guojin Asset Management считает, что рост влияния каналов требует, чтобы управление активами брокеров больше ориентировалось на потребности клиентов, предлагая комплексные продукты и услуги. Например, требования к постоянному маркетингу становятся более глубокими и точными: при предоставлении образовательных материалов по инвестициям необходимо также создавать многоуровневую систему обслуживания; совместно с каналами осуществлять сопровождение инвесторов как онлайн, так и офлайн; предоставлять измеримые показатели сервиса, такие как скорость реагирования и частота индивидуальных отчетов. Guoxin Asset Management также сообщает, что на стороне каналов концепции по активному управлению активами высокодоходных и институциональных клиентов очень передовые, и эта тенденция усиливается, что требует дальнейшей оптимизации продуктовой структуры брокеров.

Ответственный за управление Guojin отметил, что рост влияния каналов требует, чтобы управление активами брокеров больше ориентировалось на потребности клиентов, предоставляя интегрированные продукты и услуги. Например, требования к постоянному маркетингу движутся к более глубокому и точному уровню, при этом необходимо создавать многоуровневую систему обслуживания; использовать онлайн и офлайн каналы для сопровождения инвесторов; предоставлять измеримые показатели сервиса, такие как скорость отклика и частота индивидуальных отчетов. Guoxin Asset Management также подчеркнул, что в каналах концепции по активному управлению активами высокодоходных и институциональных клиентов очень передовые, и эта тенденция усиливается, что требует оптимизации продуктовой структуры брокеров.

Ответственные: 战术恒

Верстка: 王璐璐

Корректор: 杨立林