Прогноз: Oracle будет дороже Meta к 2028 году. Вот почему.

Meta Platforms (META 2.15%) — восьмая по величине публичная компания в мире с рыночной капитализацией 1,6 триллиона долларов, достигшая этой позиции благодаря здоровому росту своего рекламного бизнеса.

Meta использует инструменты искусственного интеллекта (ИИ), чтобы стимулировать пользователей своих социальных сетей проводить больше времени в приложениях. Более того, компания из «Великолепной Семерки» предлагает ИИ брендам и рекламодателям для улучшения таргетинга аудитории по всему семейству приложений, что приводит к большей отдаче от их рекламных вложений.

Oracle (ORCL 3.93%) традиционно известна своим программным обеспечением для управления базами данных. Однако её бизнес облачных вычислений получил значительный импульс благодаря ИИ. Более того, Oracle ожидает существенного ускорения роста в ближайшие три года, главным образом из-за высокого спроса на облачные ресурсы, которые она создает, а также благодаря своему впечатляющему запасу заказов.

На самом деле, к 2028 году не будет удивительно увидеть, как Oracle обгонит по рыночной капитализации Meta, несмотря на то, что сейчас она значительно отстает — рыночная капитализация Oracle составляет 448 миллиардов долларов. Рассмотрим причины, почему эта возможность не исключена.

Источник изображения: The Motley Fool.

Темпы роста Oracle обещают значительно ускориться

И Oracle, и Meta Platforms выигрывают от внедрения ИИ в различных нишах. Meta интегрирует ИИ в свои социальные сети, такие как WhatsApp, Instagram и Facebook, чтобы повысить вовлеченность пользователей и увеличить доходы от рекламы. Компания также предлагает чат-боты и базовые модели, которые разработчики могут использовать для создания приложений, программных решений и инструментов ИИ.

Расширить

NYSE: ORCL

Oracle

Изменение за сегодня

(-3.93%) $-6.11

Текущая цена

$149.41

Основные показатели

Рыночная капитализация

$430 млрд

Диапазон за день

$147.96 - $153.25

Диапазон за 52 недели

$118.86 - $345.72

Объем торгов

889K

Средний объем

27M

Валовая маржа

64.30%

Дивидендная доходность

1.34%

Сейчас компания сосредоточена на разработке персонального суперинтеллекта, который, по словам Meta, будет адаптирован под каждого человека, позволяя ему понимать свои предпочтения, взаимодействовать с окружающей средой и достигать целей. Однако для работы своих ИИ-нагрузок Meta потребуется вычислительная мощность дата-центров. Поэтому компания активно инвестирует в строительство новых дата-центров.

Компания под руководством Марка Цукерберга в ноябре 2025 года заявила, что вложит более 600 миллиардов долларов в США за следующие три года для создания инфраструктуры ИИ. Стоит отметить, что Meta обращается к компаниям вроде Oracle за доступом к вычислительным мощностям ИИ. Сообщается, что в прошлом году Oracle вела переговоры о подписании сделки на 20 миллиардов долларов по облачным вычислениям ИИ с Meta.

Однако Meta — не единственный игрок в области ИИ, ищущий возможности для облачных вычислений. Огромные контрактные запасы, которые имеют такие крупные технологические гиганты, как Microsoft, Alphabet и Amazon, побуждают их тратить больше для обеспечения доступа к дополнительным мощностям дата-центров. Также компании, специализирующиеся исключительно на ИИ, такие как OpenAI, Perplexity и Anthropic, инвестируют сотни миллиардов долларов в дата-центры для ИИ.

Oracle является выгодоприобретателем всех этих масштабных затрат. Об этом свидетельствуют оставшиеся обязательства компании (RPO) на сумму 553 миллиарда долларов на конец третьего квартала 2026 финансового года (завершился 28 февраля). Этот показатель, отражающий общую стоимость контрактов, которые еще предстоит выполнить, вырос на впечатляющие 325% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Важно отметить, что Oracle успешно превращает этот значительный запас заказов в доходы. Хотя общий доход компании за предыдущий квартал вырос на 22% по сравнению с прошлым годом и составил 17,2 миллиарда долларов, доходы от облачных услуг увеличились на 44% и достигли 8,9 миллиарда долларов. Такой большой запас заказов говорит о том, что облачный бизнес продолжит расти быстрыми темпами и поможет ускорить рост Oracle.

Неудивительно, что Oracle ожидает значительного улучшения роста доходов — с текущих прогнозируемых 17% до 67 миллиардов долларов.

Прогнозы доходов ORCL на текущий финансовый год по данным YCharts.

Согласно приведенной выше диаграмме, выручка Oracle может вырасти на 32% в следующем финансовом году, а затем — на 46% в 2028 году. Руководство Oracle в октябре 2025 года отметило, что ожидает доходы за 2029 год на уровне 185 миллиардов долларов, что свидетельствует о сохранении ускоряющегося роста.

Более медленный рост Meta может помочь Oracle стать более крупной компанией

Oracle работает в рынке, где спрос значительно превышает предложение, что объясняет получение крупными контрактами от компаний, желающих запускать ИИ-нагрузки, и наличие огромных запасов заказов. В то время как Meta Platforms создает продукты ИИ для потребителей. Конечно, спрос на инструменты ИИ в таких областях, как реклама, очень высок, но рынок дата-центров растет гораздо быстрее.

Это объясняет, почему в ближайшие три года рост Meta не сможет догнать Oracle.

META Прогноз доходов на текущий финансовый год по данным YCharts.

Если Meta к концу 2028 года будет торговаться по мультипликатору продаж 7,8 — в соответствии со средним показателем по американскому технологическому сектору, — ее рыночная капитализация составит 2,7 триллиона долларов. Аналогичный мультипликатор может привести к рыночной капитализации Oracle в 1,44 триллиона долларов через три года (на основе прогноза доходов за 2029 год в 185 миллиардов долларов). Однако Oracle, скорее всего, будет торговаться с премией после трех лет более быстрого роста. Кроме того, есть вероятность, что она покажет более высокий рост доходов благодаря своему огромному запасу заказов.

При условии, что она будет торговаться по мультипликатору 15, что соответствует ее превосходным темпам роста, рыночная капитализация Oracle через три года может достигнуть почти 2,8 триллиона долларов. Таким образом, акции Oracle не только могут превзойти доходность Meta в ближайшие три года, но и потенциально стать более ценной компанией в области ИИ за этот период.