Предупреждение Уоррена Баффета Уолл-Стриту звучит громче, чем когда-либо: 3 шага, которые инвесторы должны предпринять сейчас

Уоррен Баффет всегда был оптимистом по натуре. Когда он занимает негативную позицию по поводу чего-либо, это заслуживает особого внимания.

Более 24 лет назад Баффет работал с Карол Loomis из журнала Fortune над статьей, которая стала откровением для некоторых. В статье он обсуждал показатель оценки, который в конечном итоге был назван в его честь — индекс Баффета. Этот показатель рассчитывается путем деления общей рыночной капитализации акций на валовой национальный продукт (ВНП), который позже был заменен на валовой внутренний продукт (ВВП).

Баффет признал, что этот коэффициент имеет «некоторые ограничения». Однако он сказал, что «это, вероятно, лучший единичный показатель того, где находятся оценки в любой момент времени».

«Оракул из Омахи» включил в статью график этого коэффициента. Он отметил, что в 1999 и начале 2000 года коэффициент достиг рекордного максимума. Баффет предупредил, что если коэффициент приблизится к 200%, инвесторы «играют с огнем». А где сейчас находится индекс Баффета? Он превышает 219%.

Предупреждение Баффета для Уолл-стрит звучит громче, чем когда-либо. Вот три шага, которые инвесторы должны предпринять сейчас в ответ.

Источник изображения: The Motley Fool.

1. Создавайте резерв наличных средств

Много было написано о огромных запасах наличных у Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%). Когда Баффет ушел с поста генерального директора конгломерата в конце 2025 года, он оставил своему преемнику Грегу Абелю внушительные $373,3 миллиарда в наличных, эквивалентах и казначейских векселях США.

Эта сумма немного ниже рекордного уровня наличных Berkshire в конце третьего квартала 2025 года — $381,7 миллиарда. Ни одна публичная компания в США никогда не накапливала больше наличных, чем Berkshire.

BRK.A Денежные средства и краткосрочные инвестиции (ежеквартально) по данным YCharts

Почему Баффет накопил так много наличных для Berkshire Hathaway? Он считал, что это лучшее вложение, чем покупка переоцененных акций.

Инвесторам, не являющимся миллиардерами, стоит подумать о том, чтобы последовать примеру Баффета. Надежный запас наличных дает вам достаточный «сухой» капитал для использования, когда рынок неизбежно значительно откатится.

2. Покупайте качественные акции со скидкой

Когда он передал управление Абелю, Баффет был чистым продавцом акций на протяжении 13 последовательных кварталов. Возможно, Абель прервет эту серию, но я в этом сомневаюсь.

Важно, что Баффет все же покупал некоторые акции, даже сокращая общие доли Berkshire. Он находил качественные акции по скидке (или, по крайней мере, по справедливой цене). Это также разумная стратегия для розничных инвесторов в текущем рыночном климате.

Вам не обязательно быть инвестором в стоимость, чтобы оценить возможность приобрести акции хорошо управляемых компаний, когда их акции испытывают трудности. Но при текущих исторически высоких оценках рынка такие возможности найти сложнее? Совсем нет.

Хороший пример (хотя не единственный) — недавний распродаж SaaS-акций. Многие инвесторы были напуганы предупреждениями влиятельных фигур о том, что искусственный интеллект (ИИ) может нарушить бизнес-модели программных компаний. Хотя я не сомневаюсь, что они правы, некоторые SaaS-акции с низким риском разрушения оказались втянуты в безумную распродажу. В результате сейчас есть возможность купить качественные акции по скидке в технологическом секторе.

3. Думайте о долгосрочной перспективе

Баффет постоянно подчеркивал на протяжении своей карьеры важность долгосрочного мышления. На ежегодном собрании Berkshire Hathaway 2020 года он сказал:

Не стоит покупать акции, если, по моему мнению, вы не собираетесь держать их очень долго, и вы готовы финансово и психологически держать их так же, как ферму, и никогда не смотреть на котировки — вам не нужно обращать на них внимания.

Я считаю, что долгосрочное мышление — самое важное для инвесторов в свете предупреждения Баффета более двух десятилетий назад. Такой подход помогает избежать паники в турбулентные периоды.

Долгосрочный партнер Баффета, Чарли Мунгер, возможно, лучше всего выразил мудрость этого принципа. Он однажды сказал: «Большие деньги не в покупке и продаже, а в ожидании». Как часто говорил Баффет, Чарли был прав.