Неделя, которая прошла, Неделя впереди: Макроэкономика и рынки, 22 марта

Американские акции снова снизились на фоне рисков войны и роста цен на нефть. Индекс S&P 500 (SPX) за неделю упал на 1,5% и закрылся в пятницу на уровне 6 506 пунктов. Индекс Nasdaq 100 (NDX) снизился на 1,88%, а индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) потерял около 1%.

Получите скидку 70% на премиум-услуги TipRanks

• Разблокируйте данные уровня хедж-фондов и мощные инструменты для инвестирования для более умных и острых решений

• Оставайтесь в курсе последних новостей и аналитики, чтобы максимально раскрыть потенциал вашего портфеля

В то же время цены на нефть выросли из-за нарушения поставок в результате конфликта в Иране. Брентовая нефть (CM:BZ) превысила $112 за баррель в течение недели, а цена на нефть (CM:CL) завершила неделю около $97,91. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла до 4,39%, золото (CM:XAUUSD) упало до $4 504, а биткойн (BTC-USD) держится около $70 000.

Тем не менее, рыночный настрой стал более осторожным. Энергетические акции выросли, в то время как технологический сектор и акции роста пережили широкие распродажи на фоне повышения ставок и роста инфляционных рисков.

Нефтяной шок и неопределенность политики формируют рынки

Первым драйвером стали события на Ближнем Востоке. Нарушение в районе Персидского залива повысило опасения по поводу глобальных поставок нефти. Через этот маршрут проходит около 20 миллионов баррелей в день, что делает его ключевым узлом давления.

В результате цены на нефть выросли, усилив опасения по поводу инфляции. Международное энергетическое агентство призвало к мерам по снижению спроса. Были предложены такие шаги, как удаленная работа и сокращение путешествий, чтобы смягчить удар.

Одновременно Федеральная резервная система сохранила ставки на уровне 3,5% — 3,75%, при этом выразила осторожность. Представители указывали на риск инфляции, вызванной нефтью, и отметили, что прогноз остается неопределенным. Сейчас рынки закладывают вероятность повышения ставки в июле в 39%.

Повышение доходности также негативно сказалось на металлах. Золото и серебро резко упали на фоне укрепления доллара и изменения ожиданий по ставкам. Акции горнодобывающих компаний, таких как Newmont Corporation NEM -3,43% ▼ , снизились вместе с соответствующими ETF.

Между тем, рост ипотечных ставок оказал давление на потребителей. Средняя ставка по 30-летней фиксированной ипотеке выросла примерно до 6,53%, что близко к недавним максимумам и сдерживает спрос на жилье.

Слабость технологий и корпоративные новости

В то же время, технологический сектор лидировал по снижению. Nvidia Corporation NVDA -3,28% ▼ и Tesla Inc. TSLA -3,24% ▼ упали примерно на 3%, а сектор искусственного интеллекта отступил.

Самым резким падением отметилась компания Super Micro Computer Inc. SMCI -33,32% ▼ , акции которой упали более чем на 30% после обвинений в связи с незаконными продажами чипов в Китай. Компания заявила, что «полностью сотрудничает с правительственным расследованием».

Эти новости также вызвали опасения по поводу экспортного контроля и рисков цепочек поставок в секторе ИИ. Super Micro составляет около 9% доходов Nvidia, что привлекло дополнительное внимание инвесторов.

В то же время, акции компаний, связанных с центрами обработки данных, памятью и спросом на ИИ, снизились. Единственным сектором, показавшим рост, остались энергетические компании. Exxon Mobil Corporation XOM +0,95% ▲ и Chevron Corporation CVX +0,14% ▲ выросли и поддержали индекс.

Тем не менее, общий тренд сместился в сторону ухода от роста к защитным и энергетическим акциям.

Перспективы на следующую неделю

В будущем инвесторы продолжат следить за ситуацией на Ближнем Востоке. Любые признаки ослабления напряженности или улучшения поставок нефти могут стабилизировать рынки.

Далее, цены на нефть останутся ключевым фактором. Если нефть останется около $100 или поднимется выше, опасения по поводу инфляции могут усилиться и повлиять на ожидания по ставкам.

Одновременно, трейдеры будут внимательно следить за ставками. Рост доходности может продолжить давление на технологический сектор и акции с высоким ростом.

Наконец, инвесторы будут искать сигналы в корпоративных отчетах и макроэкономических данных. Они могут дать подсказки о том, как рост затрат на энергию и неопределенность политики повлияют на рост в ближайшие месяцы.

Предстоящие отчеты о доходах и дивидендах

Четвертая неделя марта принесет новые отчеты о доходах и события по выплате дивидендов на глобальных рынках. Компании из розничной торговли, электронной коммерции, автопрома и промышленности опубликуют свои результаты. В то же время, несколько крупных компаний из сектора технологий, финансов и потребительских товаров будут торговать без права на дивиденды. Инвесторы будут искать сигналы о глобальном спросе, росте Китая и потребительских трендах, а доходные трейдеры — следить за новыми выплатами.

Обзор по доходам

В понедельник, 23 марта, ожидаются отчеты от Abivax SA ABVX -2,18% ▼ и Henderson Land Development Company Limited HLDCY -3,60% ▼ . Эти данные могут дать представление о тенденциях финансирования биотехнологий и спросе на недвижимость в Азии.

Во вторник, 24 марта, отчеты опубликуют несколько ключевых компаний. GameStop Corp. GME -2,84% ▼ подготовит результаты, связанные с активностью розничных трейдеров и тенденциями продаж в магазинах. Dollarama Inc. DLMAF -1,50% ▼ предоставит информацию о спросе на дисконтные товары в Канаде. Xiaomi Corporation XIACY -7,88% ▼ также отчитается и может дать представление о спросе на смартфоны и глобальных поставках устройств. WH Group Limited WHGLY -0,95% ▼ и Anhui Conch Cement Company Limited AHCHY -1,73% ▼ также опубликуют результаты, связанные с поставками продуктов питания и строительным спросом в Китае.

В среду, 25 марта, внимание переключится на международные компании. PDD Holdings Inc. PDD -1,27% ▼ отчитается о результатах, которые могут дать сигналы о спросе на электронную коммерцию в Китае. Cintas Corporation CTAS -1,37% ▼ и Paychex Inc. PAYX +0,92% ▲ предоставят обновления по бизнес-расходам и найму. JBS S.A. JBS -5,19% ▼ расскажет о мировом спросе на мясо, а Karman Holdings Inc. KRMN -6,20% ▼ может дать обзор промышленной активности.

В четверг, 26 марта, отчеты опубликуют Porsche Automobil Holding SE POAHY -1,11% ▼ , Air China Limited (AIRYY) и Terna S.p.A. TEZNY -3,25% ▼ . Эти данные могут отражать тенденции в спросе на автомобили, авиаперевозках и энергетической инфраструктуре в Европе и Азии.

Наконец, в пятницу, 27 марта, Carnival Corporation CCL -3,29% ▼ опубликует результаты, связанные с спросом на круизы и тенденциями бронирования. BYD Company Limited BYDDY -1,07% ▼ также представит результаты, которые могут дать сигналы о спросе на электромобили и ценовых трендах в Китае. Кроме того, отчеты выпустят Industrial and Commercial Bank of China IDCBY -1,20% ▼ , Yankuang Energy Group Company Limited YZCAY +2,07% ▲ , China Merchants Bank Co. CIHKY -2,44% ▼ , а также CITIC Pacific Limited (CTPCY).

Даты отсечки дивидендов на этой неделе

Несколько крупных компаний из сектора технологий, финансов, потребительских товаров и промышленности объявят о датах отсечки дивидендов на этой неделе.

В понедельник, 23 марта, Broadcom Inc. AVGO -2,92% ▼ торгует без права на дивиденды с выплатой $0,65, ожидаемой через около 9 дней. Amphenol Corporation APH -2,99% ▼ планирует выплатить $0,25 примерно через 23 дня, а Itau Unibanco Holding S.A. ITUB -3,45% ▼ — около через 6 месяцев. Jardine Matheson Holdings Limited JMHLY -2,59% ▼ и DSV A S DSDVF +2,94% ▲ также объявят о датах отсечки.

Во вторник, 24 марта, Hewlett Packard Enterprise Company HPE -1,94% ▼ объявит о дате отсечки с выплатой $0,14, ожидаемой в следующем месяце. Best Buy Co. Inc. BBY -2,17% ▼ планирует выплатить $0,96 примерно через 23 дня, а STMicroelectronics N.V. STM -4,81% ▼ — около через 9 дней. ABB Ltd. ABBNY -2,26% ▼ , Cincinnati Financial Corporation CINF +0,36% ▲ , Eni S.p.A. E -0,35% ▼ и Givaudan SA GVDNY -1,38% ▼ также объявят о датах отсечки.

В среду, 25 марта, Altria Group Inc. MO -0,92% ▼ объявит о дате отсечки с выплатой $1,06, ожидаемой в следующем месяце. Seagate Technology Holdings plc STX -5,38% ▼ планирует выплатить $0,74 примерно через 17 дней, а NXP Semiconductors N.V. NXPI -0,51% ▼ — около через 18 дней. Novozymes A S NVZMY +2,46% ▲ , Impala Platinum Holdings Limited IMPUF -0,63% ▼ и другие международные компании также объявят о датах отсечки.

В четверг, 26 марта, Invitation Homes Inc. INVH -2,44% ▼ объявит о дате отсечки с выплатой $0,30, ожидаемой через около 26 дней. Curtiss Wright Corporation CW -2,95% ▼ планирует выплатить $0,24 примерно через 22 дня, а Prudential plc (PUKPF) — около через 2 месяца. Nordea Bank Abp (NBNKF), Swedbank AB SWDBY -4,33% ▼ , Aviva plc AVVIY -2,51% ▼ , и Alimentacion Couche Tard Inc. ANCTF -0,65% ▼ также объявят о датах отсечки.

Наконец, в пятницу, 26 марта, Medtronic plc MDT -0,82% ▼ объявит о дате отсечки с выплатой $0,71, ожидаемой через около 26 дней. DHR — планирует выплатить $0,40 в следующем месяце, а Humana Inc. HUM +2,07% ▲ — около $0,89. Dick’s Sporting Goods Inc. DKS -1,57% ▼ , Keurig Dr Pepper Inc. KDP -2,06% ▼ , Ralph Lauren Corporation RL -3,04% ▼ , Canadian Imperial Bank of Commerce CM -1,31% ▼ , Canadian Pacific Kansas City Limited CP -0,28% ▼ и другие также объявят о датах отсечки.