3.6万元高仿IPO"一条龙" поддельные биржи снова атакуют Гонконг

图虫创意/供图

Репортер Цзянь Шуань из «Цзянь Шибу»

С 2025 года рынок IPO в Гонконге переживает бум, объем привлеченных средств занимает первое место в мире, а торговый зал Гонконгской фондовой биржи постоянно звучит звонок колокола. На этом фоне бизнес по «выставлению на биржу» на так называемых «фальшивых биржах» в Гонконге снова набирает обороты, некоторые компании используют эту волну, чтобы участвовать в так называемых «регистрациях» и «звонках в колокол».

Стоит отметить, что эти «фальшивые биржи» воссоздают и «подражают» настоящим биржам, создавая иллюзию надежности с помощью изысканного дизайна сайтов и имитируя реальные процессы, что вызывает у обычных инвесторов сильное заблуждение. В то же время компании, зарегистрированные на таких «фальшивых биржах», после регистрации часто используют это для продвижения своих акций или так называемых «первичных акций», скрывая при этом множество инвестиционных рисков.

36 000 юаней — полный цикл имитации IPO

В середине марта репортер Цзянь Шуань связался с посредником, который может помочь зарегистрировать компанию на «выставке» в Гонконге. Он заявил, что всего за 36 000 юаней можно зарегистрировать компанию на «бирже» и «звонить в колокол» в Гонконге, а также предоставить услуги по выдаче кода акций, публичному размещению на сайте и другим комплексным услугам по регистрации. «28 марта у нас в Шэньчжэне состоится церемония регистрации и звонка в колокол, вы можете прислать мне список участников из 6-8 человек, мы оформим все документы, снимем видео на месте, возьмем интервью и смонтируем красивый рекламный ролик», — заявил посредник.

По его словам, речь идет о сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге». Репортер Цзянь Шуань увидел на этом сайте, что с 2026 года там зарегистрировались уже 7 компаний, а в 2025 году — более 130.

Этот сайт утверждает, что он создан по законной лицензии правительства Специального административного района Гонконг и предназначен для предоставления профессиональных международных финансовых услуг малым и средним предприятиям (незарегистрированным компаниям) в Гонконге и материковом Китае, включая регистрацию, финансового консультанта, консультации по выходу на биржу и другие услуги. Платформа ставит целью помочь малым и средним предприятиям повысить свою конкурентоспособность и оптимизировать структуру промышленности, ускорить рост и развитие, а также выйти на глобальные рынки капитала, соответствующие новым этапам их развития.

Некоторые посредники в своих объяснениях говорят: «Регистрация на Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге позволяет компаниям получить больше финансовой поддержки и привнести новую энергию в развитие. Также регистрация способствует повышению узнаваемости бренда и рыночной конкурентоспособности, привлекая больше инвесторов и партнеров. Это широкая платформа для демонстрации своих возможностей, расширения каналов финансирования и повышения влияния бренда».

Процедура регистрации на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» считается очень простой: нужно заполнить заявку, предоставить информацию о компании и ее руководителе, а также подписать обязательство. После этого, по словам посредников, через 3-5 рабочих дней можно получить код акций и разместить информацию на сайте.

Одна из компаний, зарегистрировавшихся на этом сайте в 2025 году, даже опубликовала видео с церемонией звонка в колокол. В видео видно, что регистрация, звонок и речь полностью повторяют официальную церемонию выхода на биржу, что можно назвать «поддельной версией»: семь-восемь сотрудников компании в красных шарфах собираются перед медным колоколом, бьют в него и делают совместные фото, а руководитель компании с воодушевлением заявляет, что развитие компании вышло на новый этап.

Стоимость регистрации на сайте варьируется: одни посредники требуют всего 36 000 юаней, другие — 48 000 юаней. На сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге» указано, что центр не принимает заявки от компаний без рекомендации зарегистрированных членов, а стоимость консультационных услуг для рекомендующих организаций определяется в зависимости от уровня и содержания предоставляемых дополнительных услуг.

Множество поддельных сайтов «подражают» настоящим биржам

Подобных «поддельных» сайтов, подобных «Центру демонстрации торговли акциями в Гонконге», довольно много. Репортер Цзянь Шуань обнаружил, что существуют также «Гонконгский глобальный центр торговли акциями», «Гонконгский рынок технологических инноваций по передаче акций», «Гонконгский центр торговли акциями» и другие. Эти «фальшивые биржи» часто используют логотипы и названия, похожие на настоящие, чтобы «подражать» Гонконгской фондовой бирже или материковым биржам.

Например, «Гонконгский центр торговли акциями» называет свою секцию «Креативный технологический сектор», что напрямую «подражает» секции «Креативной индустрии» Шанхайской фондовой биржи, а его английское сокращение — «HKEE», что очень похоже на «HKEX» — английское сокращение Гонконгской фондовой биржи. Также «Гонконгский глобальный центр торговли акциями» использует цветовую схему, полностью копирующую синюю и красную палитру Гонконгской биржи, а его секции делятся на «Креативный сектор», «Инновационный сектор» и «Международный сектор».

Эти «фальшивые биржи» также предоставляют возможность незаконного сбора средств и продажи так называемых первичных акций, что скрывает множество рисков, а некоторые компании даже открыто заявляют, что «уже вышли на биржу».

Однако, по вопросу репортера Цзянь Шуань о том, равносильно ли регистрация на «Центре демонстрации торговли акциями в Гонконге» выходу на биржу, посредник прямо ответил: «Это еще не считается выходом на биржу, компании нужно идти поэтапно, после регистрации можно сказать, что вы приблизились к рынку капитала».

Многие посредники утверждают, что после регистрации стоимость компании «вырастает» и «может быть реализована»: «Малые и микропредприятия долго сталкиваются с проблемами финансирования: требования банков к кредитам высоки, стоимость частных займов — высокая, а входные барьеры и расходы на внутреннем рынке капитала тоже велики. После регистрации компании могут привлекать частных инвесторов через частные размещения, выпускать облигации и использовать другие способы финансирования; их акции могут быть легально куплены и проданы, что позволяет реализовать часть капитала».

На самом деле, в обязательствах, которые компании подписывают перед регистрацией на сайте «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге», четко указано, что в своих рекламных материалах зарегистрированные компании не должны использовать слова «выход на биржу», «код акций» или «код долей», а также не должны прибегать к незаконным схемам, таким как «первичные акции» или «краудфандинг акций», для мошенничества или незаконных действий. Также сайт сообщает, что из-за жалоб нескольких лиц, некоторые компании подозреваются в частных финансированиях и незаконных схемах, из-за чего их «сняли с регистрации». Однако это, по всей видимости, попытка «Центра демонстрации торговли акциями в Гонконге» снять с себя ответственность: многие зарегистрированные там компании используют этот статус для незаконного привлечения средств или продажи первичных акций. На сайте «Гонконгского глобального центра торговли акциями» также прямо публикуются потребности компаний в финансировании, сумма которых варьируется от миллиона до нескольких миллионов юаней.

Осторожно — риски инвестиций в «акции»

Стоит отметить, что большинство этих «фальшивых бирж» еще несколько лет назад были включены в список «поддельных регулирующих органов или рыночных операторов», составленный Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам и фьючерсам отмечает, что создание сайтов с поддельными регулирующими органами или рыночными операторами — один из распространенных способов мошенничества, целью которого является обман инвесторов, чтобы они поверили, что указанные на сайте финансовые учреждения или посредники действительно регулируются реальными органами. На самом деле, эти финансовые организации никогда не получали одобрения от настоящих регулирующих органов. «Мошенники могут утверждать, что осуществляют сделки через признанные рыночные организации (например, биржи), чтобы обмануть инвесторов. Эти сайты выглядят профессионально, часто содержат свежие новости экономики и создают иллюзию надежности, но на самом деле соответствующие регулирующие органы или рыночные операторы с указанными названиями не существуют».

В этой связи юрист Чжянь Хуачин из юридической фирмы «Байхэ» в Чжэцзяне сообщил репортеру Цзянь Шуань, что с точки зрения «Закона о ценных бумагах» действия внутренних компаний материкового Китая, платящих за регистрацию или выход на биржу через нелицензированные организации в Гонконге и продающих первичные акции, являются явно ложными заявлениями и незаконным выпуском ценных бумаг. Участвующие нелицензированные организации, компании и их руководители могут быть привлечены к уголовной ответственности за незаконную деятельность, мошенничество и другие преступления. Третьи лица или организации, содействующие продвижению «фальшивых бирж» и привлечению материковых компаний к регистрации, в гражданском порядке несут солидарную ответственность за причинение ущерба и обязаны возместить убытки, а в уголовном порядке могут стать соучастниками преступлений по незаконной деятельности или мошенничеству, а также могут быть привлечены к ответственности за пособничество.

Адвокат Ху Юэхуэй из «Гуандунской юридической фирмы Хуаньюй Цзюньмао» отметил, что согласно «Закону о ценных бумагах», нелицензированные организации не обладают квалификацией для выпуска и обращения ценных бумаг. Продажа первичных акций населению внутри страны и сбор средств под предлогом регистрации без соответствующей регистрации — это незаконное публичное размещение или скрытая форма размещения ценных бумаг, что является незаконным выпуском акций. Если такие действия совершаются с целью незаконного завладения средствами инвесторов, включая фиктивное оформление выхода на биржу или подделку регистрации, и эти средства используются для личных целей или растрачиваются, то это квалифицируется как мошенничество с привлечением средств. Следовательно, действия материковых компаний, описанные выше, могут подпадать под уголовные статьи о незаконной деятельности или мошенничестве.

«Выход на зарубежные биржи — это, в конце концов, важная визитная карточка компании, и мошенники используют жажду компаний к «золотому» имиджу, чтобы организовать мошеннические схемы. Для предотвращения подобных мошенничеств с «выходом на зарубежные биржи» необходимо в первую очередь проверять квалификацию: материковые компании, желающие выйти на Гонконгскую биржу, должны пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам и получить одобрение Лондонской фондовой биржи. Во-вторых, нужно остерегаться заманчивых предложений о «быстром выходе на биржу», «отсутствии порогов», «высокой доходности» и «первичных акциях». В-третьих, необходимо проверять документы: компании могут самостоятельно проверить подлинность документов на официальных сайтах Гонконгской биржи и Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам. В-четвертых, следует избегать сделок в частном порядке: торговля акциями должна осуществляться только через официальные брокерские счета. И самое главное — сохранять доказательства: необходимо хранить все рекламные материалы, контракты, записи переводов и переписки, что поможет в защите прав в будущем», — советует Ху Хуачинь.

Юй Хуэйхуэй также напоминает, что если инвестор пострадал из-за ложной информации о выходе на биржу, то соответствующая компания должна нести ответственность за ущерб, причиненный ложными заявлениями. Инвесторы могут подать иск в материковый суд, и в Пекинском финансовом суде уже есть прецеденты, подтверждающие юрисдикцию по таким трансграничным мошенничествам. «В отношении подобных схем инвесторам не стоит верить рекламе о «выходе на зарубежные рынки», а также необходимо быть очень осторожными при покупке первичных акций и строго придерживаться принципа: «без лицензии — не инвестировать, без регистрации — не покупать»».