История говорит, что вы пожалеете, если не купите акции Amazon

Акции Amazon (AMZN 1,66%) в последнее время не радуют своими результатами. За последние 12 месяцев их рост значительно отстал от S&P 500 (^GSPC 1,51%). Акции Amazon остаются в зоне коррекции, примерно на 16% ниже своего пика за четвертый квартал 2025 года.

Стоит ли инвесторам избегать этого скучного актива? Я так не считаю. Amazon выжила и процветает несмотря на трудности — от пузыря доткомов до рецессий и пандемии COVID-19. Каждый откат создавал отличную возможность для покупки. Повторится ли история?

Изображение: Amazon.

Электронная коммерция и не только

Amazon занимает первое место в мире по рыночной капитализации среди компаний потребительского сектора. Она продолжает доминировать на рынке электронной коммерции, но у нее еще есть потенциал для роста.

Одна из причин, почему конкуренты не могут догнать Amazon, — это ее неустанное стремление к улучшению операций. В последние годы компания постоянно увеличивала скорость доставки и в 2025 году в США доставляла почти на 70% больше товаров в тот же день, чем в 2024.

Amazon использует технологии для повышения качества обслуживания и эффективности. Например, в прошлом году более 300 миллионов клиентов использовали ее AI-помощника Rufus для покупок. Компания считает, что Rufus помог увеличить годовой объем продаж почти на 12 миллиардов долларов.

Платформа электронной коммерции также служит основой для одного из самых важных новых направлений роста Amazon — рекламы. Реклама спонсируемых товаров на Amazon.com приносит наибольший доход от рекламы. Продажи рекламы на Prime Video также растут активно, миллионы зрителей смотрят такие программы, как Thursday Night Football и NBA on Prime.

В целом, годовой оборот Amazon Ads сейчас составляет около 85 миллиардов долларов. Продажи рекламы выросли на 22% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025.

Расширение

NASDAQ: AMZN

Amazon

Изменение за сегодня

(-1,66%) $-3,47

Текущая цена

$205,29

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,2 трлн

Диапазон за день

$204,32 - $207,56

52-недельный диапазон

$161,38 - $258,60

Объем торгов

2,2 млн

Средний объем

48 млн

Валовая маржа

50,29%

Ключевая роль в буме ИИ

Однако Amazon — это не только акция сектора потребительских товаров; это также одна из ведущих акций в области искусственного интеллекта. Amazon Web Services (AWS) остается №1 среди облачных провайдеров с долей рынка 28-30%.

В четвертом квартале доход AWS вырос на 24% по сравнению с прошлым годом и достиг 35,6 миллиарда долларов. Конечно, другие облачные платформы растут еще быстрее. Но генеральный директор Amazon Энди Джасси правильно отметил в отчете за четвертый квартал, что «24% годового роста на основе годового оборота в 142 миллиарда долларов — это совсем другое, чем более высокий процент роста на значительно меньшей базе, что характерно для наших конкурентов».

AWS решает главную проблему устойчивого роста ИИ — разрабатывает собственные чипы. Чипы Trainium 2 обеспечивают на 30-40% лучшую цену-производительность по сравнению с аналогичными GPU. Недавно запущенные чипы Trainium 3 на 40% более экономичны, чем Trainium 2. Компания также активно работает над развитием еще более мощных технологий Trainium 4.

Возможно, лучший показатель перспектив роста AWS — это его заказ на будущее. Джасси сообщил в отчете за четвертый квартал, что на конец 2025 года его объем заказов достиг 244 миллиардов долларов, что на 40% больше по сравнению с прошлым годом и примерно на 22% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Он также недавно заявил сотрудникам, что AWS может генерировать ежегодные продажи в 600 миллиардов долларов в течение следующих 10 лет. Эта сумма составляет примерно 83% от общего дохода Amazon за 2025 год.

Это время для Amazon особенное?

Двойные цифры откатов акций Amazon всегда были отличной возможностью для покупки. Отличается ли сейчас ситуация? Я так не считаю.

Конечно, бизнес Amazon в сфере электронной коммерции стал более зрелым по сравнению с 10 годами назад. Однако компания считает, что находится только на ранних стадиях использования огромного потенциала ИИ. Новые инициативы, такие как спутниковый интернет-сервис, запуск которого запланирован на конец этого года, должны дать дополнительный рост.

История показывает, что покупка акций Amazon — это часто ошибка. Я считаю, что история права.