Фондовый рынок только что подал сигнал тревоги, которого не было 12 месяцев. История говорит, что инвесторам следует сделать это прямо сейчас.

S&P 500 (^GSPC 1.51%) за четыре недели подряд снижается в основном из-за опасений по поводу роста цен на нефть, хотя экономическая неопределенность, связанная с торговой политикой администрации Трампа, также способствует снижению.

Более тревожно то, что индекс 19 марта сформировал медвежье пробитие — технический паттерн, при котором он опускается ниже 200-дневной скользящей средней. Последний раз такое происходило в марте 2025 года, вскоре после того, как президент Дональд Трамп начал объявлять тарифы.

К сожалению, история показывает, что ситуация ухудшится прежде, чем начнется улучшение. Но есть и хорошие новости. В прошлом индекс S&P 500 обычно быстро восстанавливался после медвежьих пробитий. Вот что должны знать инвесторы.

Источник изображения: Getty Images.

История говорит, что индекс S&P 500 упадет еще ниже, прежде чем восстановиться

За последние десять лет индекс S&P 500 опускался ниже своей 200-дневной скользящей средней 28 раз. После этих случаев среднее снижение от пика до минимума составляло 17% в течение следующего года. Другими словами, история показывает, что в течение следующих 12 месяцев индекс S&P 500 когда-нибудь опустится на 17% ниже своего рекордного максимума.

Что это значит для инвесторов: индекс S&P 500 уже на 6% ниже своего максимума из-за опасений по поводу тарифов Трампа и роста цен на нефть. В последний раз он достиг пика в 6797 пунктов в январе 2026 года. Снижение на 17% от этого уровня даст значение около 5642 пункта, что означает снижение примерно на 13% от текущего уровня 6506.

К счастью, есть и светлая сторона: обычно индекс S&P 500 быстро восстанавливается после медвежьих пробитий. После 28 таких случаев за последнее десятилетие индекс в среднем прибавлял 16% в течение следующего года. Другими словами, история показывает, что к марту 2027 года индекс достигнет 7612 пунктов, несмотря на возможные падения в краткосрочной перспективе.

Конечно, прошлые показатели никогда не гарантируют будущих результатов, но еще один исторический показатель указывает на схожую траекторию.

Индекс S&P 500 обычно резко падает в годы промежуточных выборов

С момента своего создания в 1957 году индекс S&P 500 стабильно показывал плохие результаты в годы промежуточных выборов из-за политической неопределенности. Правящая партия обычно теряет места в Конгрессе, особенно в Палате представителей, что вызывает вопросы о том, застопорится ли президентская программа.

Некоторые инвесторы избегают этой неопределенности, выводя деньги из фондового рынка. В результате, в годы промежуточных выборов индекс S&P 500 терпит в среднем снижение от пика до минимума на 18%. Это очень близко к предполагаемому снижению на 17%, которое связано с падением индекса ниже 200-дневной скользящей средней.

Однако после промежуточных выборов неопределенность исчезает, и акции обычно быстро восстанавливаются. Исследование Carson Research показывает, что шесть месяцев после промежуточных выборов (с ноября по апрель) — самый сильный период четырехлетнего президентского цикла. За эти шесть месяцев индекс S&P 500 в среднем растет на 14%. Это почти совпадает с средним годовым доходом в 16% после медвежьего пробития.

Некоторые инвесторы могут захотеть продать акции сейчас и купить их снова в ноябре. Но попытки тайминга рынка часто приводят к обратному эффекту. Известный управляющий фондами Питер Линч однажды предупредил: «Гораздо больше денег теряют инвесторы, пытаясь предсказать коррекции или таймировать рынок, чем в самих коррекциях».

Разумные инвесторы должны действовать прямо сейчас

Американский фондовый рынок сталкивается с несколькими препятствиями: тарифы замедляют рост ВВП и создание рабочих мест, а главный экономист Moody’s Марк Занди считает, что рост цен на нефть может привести к рецессии, если война между США и Ираном продолжится еще долго. В то же время, годы промежуточных выборов обычно сопровождаются высокой волатильностью, и некоторые инвесторы опасаются, что расходы на искусственный интеллект могут оказаться несостоятельными.

Итак, что должны делать инвесторы? В ближайшие недели и месяцы индекс S&P 500 может упасть значительно ниже. Но он всегда восстанавливался после прошлых падений, и нет причин считать, что в этот раз будет иначе. В этом смысле, текущая ситуация — это возможность для покупки. Инвесторам стоит подготовить наличные для покупки акций (или индексного фонда S&P 500). Можно сейчас вложить часть средств, но я бы оставил часть в резерве на случай дальнейших падений.