85 небольших банков активно увеличивают капитал, государственный капитал и конвертируемые облигации становятся новыми вариантами

21世纪经济报道, корреспондент Го Цонгконг

С начала 2026 года китайский банковский сектор переживает новый интенсивный период пополнения капитала, при этом малые и средние банки становятся абсолютными лидерами этой волны увеличения капитала. По неполной статистике журналистов «21世纪经济报道», к середине марта в стране уже не менее 85 городских и сельских коммерческих банков завершили изменение уставного капитала, а темпы увеличения капитала и расширения акционерного капитала явно ускорились.

На фоне давления на коэффициент достаточности капитала и роста уровня просроченной задолженности, интенсивное «пополнение кровью» малых и средних банков является не только необходимым для выполнения требований регуляторов и реагирования на расширение активов, но и отражает глубокие соображения по устранению региональных финансовых рисков и обслуживанию реальной экономики. В сравнении с предыдущими годами, текущая волна увеличения капитала характеризуется тремя основными чертами: сельскохозяйственные и сельские коммерческие банки, деревенские банки берут на себя инициативу по увеличению капитала; местные государственные капиталы активно участвуют; достигнуты новые прорывы в использовании рыночных инструментов.

Однако, завершение пополнения капитала — лишь начальный этап. Важнейшей задачей становится превращение внешней «кровопомощи» в внутренние «кроветворные» возможности, а также создание устойчивого механизма долгосрочного пополнения капитала, что становится ключевым вопросом реформ и стабилизации малых и средних банков в 2026 году. Об этом во время двух сессий парламента высказывались многочисленные депутаты и представители, предлагая совместными усилиями выстроить долгосрочный механизм пополнения капитала, чтобы обеспечить его истинное использование для обслуживания реальной экономики.

Тройное основание для интенсивных увеличений капитала

По неполной статистике журналистов «21世纪经济报道», к середине марта 2026 года в стране уже более 85 малых и средних банков, таких как городские и сельские коммерческие банки, завершили изменение уставного капитала, причем большинство из них — операции по чистому увеличению капитала. Новая волна пополнения капитала малых и средних банков продолжается.

По типам учреждений, с 2026 года сельскохозяйственные и сельские банки, а также деревенские банки стали основными участниками этой волны увеличения капитала. Так, только с марта было одобрено увеличение капитала пяти банкам, включая Джсянский сельскохозяйственный и сельский банк, Ютайский сельскохозяйственный банк и др. Что касается суммы, то крупные увеличения в миллиарды юаней встречаются редко, преобладают небольшие — в десятки и сотни миллионов юаней. Например, одобренный 16 марта Шаньдунский сельский коммерческий банк Джсян увеличил уставной капитал с 6 до 6,18 млрд юаней, что составляет прирост в 0,18 млрд. По географическому распределению, основные участники этой волны сосредоточены в провинциях Шаньдун, Хэбэй, Цинхай.

Одновременно продолжается увеличение капитала и расширение акционерного состава в других городских банках. Так, одобрены изменения уставных капиталов у таких банков, как Синьцзянский банк (43,2 млрд юаней), Цинхайский банк (6,5 млрд юаней), Шаньсиньский банк (14,2 млрд юаней).

Эксперты отмечают, что эта волна интенсивных увеличений капитала в малых и средних банках — не случайность, а результат совместного действия множества причин.

Исследователь из Почтово-сберегательного банка Китая Лоу Фейпэнг заявил, что основная причина этой волны — необходимость соответствовать требованиям регуляторов и одновременно справляться с двойным давлением расширения активов. С одной стороны, требования по коэффициенту достаточности капитала постоянно повышаются, и некоторые малые и средние банки испытывают давление на соответствие; с другой стороны, рост кредитных потребностей ускоряет расход капитала, и увеличение капитала и расширение акционерного состава — наиболее эффективный способ пополнения основного капитала.

Директор исследовательского отдела Циньхуа банка, аналитик банковского сектора Лин Инци также отметил, что в 2026 году малые и средние банки переживают новую волну концентрированного увеличения капитала, по сути, это результат совместного действия ужесточения капитальных ограничений, расширения кредитных вложений и повышения потребности в противодействии рискам.

Эта острая необходимость в увеличении капитала подтверждается и отраслевыми данными. По данным Управления финансового надзора и администрирования Китая за конец четвертого квартала 2025 года, коэффициенты достаточности капитала городских и сельских коммерческих банков составляют 12,39% и 13,18% соответственно, что ниже среднего по отрасли — 15,46%. В то же время, уровень просроченной задолженности в этих банках достигает 1,82% и 2,72%, что выше среднего по отрасли — 1,5%. Очевидно, что необходимость и срочность пополнения капитала очевидны.

Лин Инци отметил, что по сравнению с предыдущими годами, текущая волна увеличения капитала обладает ярко выраженными новыми характеристиками. «Во-первых, расширяется круг участников: важную роль начинают играть сельскохозяйственные и деревенские банки в районах. Во-вторых, участие местных государственных капиталов, финансовых и крупных предприятий становится более распространенным, что значительно повышает стабильность увеличения капитала. В-третьих, используются более разнообразные методы: параллельно применяются целевые размещения, выпуск конвертируемых облигаций и другие инструменты.»

Новые прорывы в использовании рыночных инструментов

Эта волна увеличения капитала характеризуется двумя основными чертами: во-первых, участие местных государственных капиталов, финансовых ведомств и крупных предприятий стало более распространенным, что значительно повышает стабильность пополнения; во-вторых, активно применяются рыночные инструменты, такие как конвертируемые облигации.

Местный государственный капитал стал ведущей силой этой волны. Так, при целевом размещении 1,8 млрд акций Хубэйского банка, из 53 юридических лиц-акционеров 35 — государственные предприятия региона, более 96% новых акций было приобретено местными госкомпаниями, охватывающими 15 городов и уездов провинции Хубэй, что повысило долю госакций с 81,21% до более 84%. Аналогично, после привлечения четырех государственных инвесторов, у Сяньянского коммерческого банка доля государственных акций выросла более чем на 73%, а их доля — синхронно. В Цинхайском банке появились такие крупные государственные участники, как Группа западных горнодобывающих предприятий и Транспортная корпорация Цинхай. В Шаньсиньском банке получено одобрение на единственное участие — от Финансового департамента провинции Шаньси, уставной капитал увеличился с 25,89 млрд до 27,31 млрд юаней.

Один из экспертов в банковской сфере отметил, что крупное участие местных государственных капиталов не только пополняет капитал малых и средних банков, но и через совершенствование структуры собственности и оптимизацию корпоративного управления создает основу для закрепления банков в регионах и обслуживания местной реальной экономики.

Помимо участия государственных капиталов, важной особенностью этой волны стало активное использование инновационных рыночных инструментов.

Недавно Chengdu Bank объявил, что его уставной капитал увеличен с 3,736 млрд до 4,238 млрд юаней, рост на 13,46%, что значительно повысило коэффициент основного капитала. Основной источник этого увеличения — досрочное выкуп и конвертация ранее выпущенных конвертируемых облигаций, что сделало этот банк первым в 2026 году, использовавшим конвертацию облигаций для расширения капитала.

Аналитик Лин Инци отметил, что по сравнению с дополнительными размещениями и правами на акции, конвертируемые облигации обладают преимуществами в эффективности пополнения капитала и контроле затрат:

1. Более гибкий график выпуска, менее сильное воздействие на вторичный рынок, постепенное снижение эффекта размывания доли.

2. В период, пока облигации не конвертированы, низкая купонная ставка, что способствует контролю финансовых затрат.

3. Более зрелые механизмы проверки и выпуска, позволяющие заранее планировать и выбирать оптимальный момент для конвертации. В будущем конвертируемые облигации вряд ли полностью заменят дополнительные размещения и права на акции, но станут обычным инструментом пополнения капитала, дополняя другие методы и повышая рыночную составляющую в пополнении капитала банков.

Лин Инци отметил: «Конвертируемые облигации постепенно становятся важным инструментом для публичных банков в пополнении основного капитала, особенно для малых и средних публичных банков.»

Создание долгосрочного механизма — ключевая задача

Завершение пополнения капитала — лишь начальный этап в решении проблем рисков и развития малых и средних банков. В условиях недостаточной внутренней способности к самостоятельному пополнению и узких каналов внешнего финансирования, важнейшей задачей становится превращение капитальных ресурсов в внутренние «кроветворные» возможности и создание устойчивого механизма долгосрочного пополнения капитала, что станет центральной проблемой развития в 2026 году и в будущем. Регуляторные руководства, политическая поддержка и отраслевые трансформации — совместные усилия — являются ключом к решению этой задачи.

Как отмечают отраслевые аналитики, пополнение капитала — лишь решение текущих ограничений, если не обеспечить устойчивый внутренний рост, то в дальнейшем банки вновь столкнутся с давлением на капитал.

На самом деле, по сравнению с государственными крупными банками, проблема пополнения капитала у малых и средних банков существует давно. Внутренние источники ограничены уровнем регионального развития и собственными операционными возможностями: прибыль у них низкая, возможности для накопления прибыли ограничены; внешние источники — слабый бренд, низкое признание инвесторов — затрудняют привлечение частных капиталов, что создает постоянное давление на пополнение капитала.

В этом контексте создание долгосрочного механизма пополнения капитала стало общим консенсусом отрасли. Политическая поддержка регуляторов и рекомендации депутатов и членов комитетов также указывают четкое направление для реализации этого механизма.

В докладе правительства на 2026 год ясно указано: «Многоканально увеличить усилия по пополнению капитала, аккуратно распорядиться проблемными активами финансовых учреждений», а также планируется выпуск специальных государственных облигаций на сумму 3000 млрд юаней для поддержки пополнения капитала крупных государственных коммерческих банков. Глава Управления финансового надзора и администрирования Китая Ли Юнцзе заявил, что помимо выпуска специальных облигаций центральным правительством, можно также использовать рыночные механизмы для привлечения большего числа частных инвесторов, в том числе страховых фондов и других долгосрочных источников.

Во время двух сессий парламента несколько депутатов и членов комитетов вновь сосредоточили внимание на пополнении капитала малых и средних банков, предлагая совместными усилиями выстроить долгосрочный механизм, чтобы капитал действительно использовался для обслуживания реальной экономики.

Депутат Всекитайского собрания народных представителей, руководитель Пекинского филиала Экспортно-импортного банка Китая Лю Я отметил: «У некоторых городских и сельских коммерческих банков коэффициент основного капитала уже приближается к регулятивной границе. Малым и средним банкам срочно необходимо выпускать специальные облигации для усиления пополнения капитала. Разрешение местным органам власти выпускать специальные облигации для пополнения капитала малых и средних банков имеет важное значение для смягчения их дефицита капитала и содействия их устойчивому развитию, что способствует стабильности развития местных финансовых институтов.»

Практика показывает, что выпуск специальных облигаций для пополнения капитала малых и средних банков уже реализована. В июле 2025 года в провинции Цзилинь было выпущено облигаций на 26 млрд юаней для поддержки развития этих банков, средства были переданы из провинциального казначейства в Группу финансовых компаний Цзилинь, которая через косвенное участие в уставных капиталах повысила капитал и устойчивость соответствующих банков, став ярким примером поддержки реформ и стабилизации малых и средних банков с помощью специальных облигаций.

Один из экспертов подчеркнул, что для малых и средних банков пополнение капитала — лишь первый шаг. Важнейшая задача — активное достижение «пополнение — обслуживание — прибыль — накопление капитала» в цикле, чтобы превращать пополненные ресурсы в реальные возможности обслуживания экономики, а также через внутренний рост укреплять капитал и обеспечивать развитие и регионы в унисон.