Финансовое мошенничество получило штраф, председатель совета директоров *ST Mubon Ляо Чжиюань подал в отставку, может ли связанная сторона "96后" выйти на первый план и разрешить кризис компании?

Спросите у ИИ · Как Ляо Чипэн, руководитель поколения 95, справляется с кризисом делистинга?

Журналист «Мэйцзин»: Чэнь Пэнли Редактор «Мэйцзин»: Чжан Иминь

Вечером 20 марта *ST Мубан (SH603398, цена акции 11,27 юаней, рыночная капитализация 4,887 миллиарда юаней) выпустил сразу несколько公告, содержащих много информации.

Во-первых, компания и связанные с ней лица получили «Решение о административном наказании» от江西 Комитета по ценным бумагам за ложные сведения в регулярных отчетах, несоблюдение требований по раскрытию связанных сделок и другие нарушения. В результате компания оштрафована на 7 миллионов юаней, фактический контролер и тогдашний председатель совета директоров Ляо Чиюань — на 8 миллионов юаней, а также ему запрещено участвовать в рынке ценных бумаг в течение 6 лет.

Одновременно *ST Мубан объявил о важном кадровом изменении. Бывший председатель и генеральный директор Ляо Чиюань по «личным причинам» сложил с себя все должности в компании и больше не занимает никаких постов. Совет директоров выбрал на должность председателя и генерального директора Ляо Чипэна, родившегося в 1998 году, который временно будет исполнять обе функции.

С одной стороны — строгие санкции и уход фактического контролера, с другой — появление «руководителя поколения 95». Однако перед этим молодым руководителем стоит реальность: *ST Мубан уже под угрозой делистинга, и компания сталкивается с двойным риском — снижения доходов и внутреннего контроля. Также есть проблема невозвращенных средств, незаконно привлеченных через эмиссию.

Официальное решение江西 Комитета по ценным бумагам

После почти восьми месяцев расследования, дело о финансовых фальсификациях *ST Мубан наконец получило окончательное решение регулятора.

После того, как в конце февраля этого года компания и связанные с ней лица получили «Предварительное уведомление о наказании», 20 марта они получили «Решение о административном наказании» от江西 Комитета по ценным бумагам.

Было установлено, что *ST Мубан совершил два основных нарушения: ложные сведения в регулярных отчетах и документах о не публичном размещении, а также несоблюдение требований по раскрытию связанных сделок.

Конкретно, в 2023 году и первой половине 2024 года компания через дочерние предприятия сфальсифицировала бизнес-операции, увеличив выручку на 5,16 млрд юаней и 1,98 млрд юаней соответственно, что составляет 31,17% и 45,49% от раскрытой выручки за эти периоды; а также искусственно завысила прибыль на 1,59 млрд юаней и 0,75 млрд юаней, что составляет 536,60% и 46,50% от раскрытой прибыли. Эти действия привели к тому, что отчеты за 2023 и первую половину 2024 года содержат серьезные ложные сведения.

Помимо «завышения» финансовых данных, компания имела серьезные проблемы с использованием привлеченных средств. В решении указано, что в 2024 году сумма несанкционированных операций с неоперационными средствами между *ST Мубан, фактическим контролером Ляо Чиюанем и другими связанными лицами достигла 12,04 млрд юаней, что составляет 128,98% от проверенной чистой стоимости компании. В частности, неоперационное использование средств Ляо Чиюанем составило 1,68 млрд юаней, а у других связанных лиц, таких как Чжан Чжунъань, — 10,36 млрд юаней. Эти факты не были своевременно раскрыты, что привело к существенным пропускам в отчете за 2024 год.

На основании указанных нарушений 江西 Комитет по ценным бумагам принял решение: потребовать исправления, вынес предупреждение, штраф в размере 7 миллионов юаней, а Ляо Чиюаню — штраф в 8 миллионов юаней и запрет на участие в рынке ценных бумаг в течение 6 лет. Также четыре ответственных лица, включая Чжан Чжунъаня, получили предупреждения и штрафы в диапазоне от 100 тысяч до 3,5 миллионов юаней; Чжан Чжунъань — на 6 лет запрещен участвовать в рынке ценных бумаг.

В тот же день, когда было опубликовано это «предписание», совет директоров *ST Мубан получил письменное заявление об уходе Ляо Чиюаня. В нем говорится, что он по «личным причинам» сложил с себя должности директора, председателя и генерального директора, и после этого не занимает никаких постов в компании.

Руководитель поколения 95 Ляо Чипэн исполняет двойные обязанности

Общеизвестно, что Ляо Чиюань пришел в *ST Мубан (тогда — Баньбао Ичжи) в январе 2021 года. Он родился в 1987 году, то есть ему еще не исполнилось 40 лет. В период с ноября 2021 по сентябрь 2022 он занимал должность генерального директора, а с ноября 2021 — является председателем совета директоров.

После быстрого ухода Ляо Чиюаня, 20 марта совет директоров *ST Мубан провел собрание и выбрал Ляо Чипэна, родившегося в 1998 году, временно исполнять обязанности председателя и генерального директора.

Обратите внимание, что в резюме указано, что Ляо Чипэн родился в 1998 году, ему сейчас 28 лет. С апреля 2025 года он станет штатным директором компании. В公告 говорится, что Ляо Чипэн связан с Ляо Чиюанем, однако конкретная связь не уточняется.

Перед этим «исполняющим обязанности» председателем стоит сложная ситуация. Во-первых, угроза делистинга. Акции *ST Мубан с 6 мая 2025 года под угрозой предупреждения о рисках и других рисках. Согласно правилам, если по итогам 2025 года скорректированная выручка будет ниже 3 млрд юаней и чистая прибыль отрицательна, или если за 2025 год финансовая отчетность и внутренний контроль будут подтверждены аудиторами с замечаниями, акции компании будут сняты с листинга.

По данным самой компании, эти риски достаточно высоки. В ответе на запрос на бирже компания признала, что аудитор по итогам года уже подготовил специальное объяснение, в котором говорится, что пока неясно, превысит ли скорректированная выручка за 2025 год 3 млрд юаней. Также, поскольку отчет по внутреннему контролю за 2024 год содержит отрицательное мнение из-за существенных недостатков, аудиторы ожидают, что за 2025 год внутренний контроль будет подтвержден с замечаниями.

Последствия неэффективности внутреннего контроля включают также то, что недавно компания в ответе на запрос признала, что у нее остается 6,46 млрд юаней неправомерно использованных средств привлечения.

В целом, перед этим молодым «исполняющим обязанности» стоит множество испытаний. Смогут ли он вывести *ST Мубан из кризиса — покажет время.