3.6万元高仿IPO"一条龙" поддельные биржи снова атакуют Гонконг

Фотограф журналиста «Жэньминь жибао» Ву Шуань

С 2025 года рынок IPO в Гонконге переживает бум: объем привлеченных средств занимает первое место в мире, а торговый зал Гонконгской фондовой биржи постоянно звучит «звонками». На этом фоне вновь активизировались дела по «выставлению на биржу» на так называемых «фальшивых биржах» в Гонконге, некоторые компании используют эту волну, чтобы участвовать в так называемых «выставлениях» и «звонках в колокол».

Стоит отметить, что эти «фальшивые биржи» очень точно копируют и «подражают» официальным биржам, создавая иллюзию надежности с помощью хорошо продуманного дизайна сайтов, что вызывает у обычных инвесторов высокую путаницу. В то же время компании, «выставленные» на таких «фальшивых биржах», зачастую используют это для продвижения своих акций или так называемых «первичных акций», скрывая при этом многочисленные риски для инвесторов.

3,6万元 — полное имитационное IPO «под ключ»

В середине марта журналист «Жэньминь жибао» связался с посредником, который может помочь компании «выставиться» на гонконгской бирже. Он заявил, что всего за 3,6万元 можно организовать «выставление» и «звонок в колокол» в Гонконге, а также предоставить услуги по получению кода акций, размещению информации на сайте и другим комплексным услугам по «выставлению». «28 марта у нас в Шэньчжэне пройдет церемония с «выставлением» и «звонком в колокол». Вы можете прислать мне список участников из 6-8 человек, мы подготовим для вас стол, сделаем видеосъемку, возьмем интервью и смонтируем красивый промо-ролик», — заявил посредник.

По информации, этот посредник представляет сайт так называемого «Гонконгского центра демонстрации торговли акциями». Журналисты «Жэньминь жибао» увидели на сайте, что с 2026 года там «выставились» уже 7 компаний, а в 2025 году — более 130.

Этот сайт утверждает, что он создан по закону правительства Гонконга и предназначен для предоставления профессиональных международных финансовых услуг малым и средним предприятиям Гонконга и материкового Китая (не публичным компаниям), включая услуги по «выставлению», финансовому консультированию и подготовке к листингу. Платформа заявляет, что, основываясь на законах Гонконга и местных нормативных актах, она помогает малым и средним предприятиям повышать конкурентоспособность и оптимизировать структуру отраслей через услуги по брендингу, обучению по соблюдению нормативов и демонстрации на выставке, способствуя их росту и выходу на глобальные рынки.

Некоторые посредники в своих презентациях утверждают: «Выставление на Гонконгской бирже акций дает компаниям возможность привлечь дополнительные средства и вдохнуть новую жизнь в развитие. Также это повышает узнаваемость бренда и конкурентоспособность, привлекая больше инвесторов и партнеров. Это отличный платформ для демонстрации своих возможностей, расширения каналов финансирования и повышения влияния бренда».

Процедура «выставления» на «Гонконгском центре демонстрации торговли акциями» считается очень простой: нужно заполнить заявку, предоставить информацию о компании и ее руководителе, а также подписать обязательство. Посредники утверждают, что после заполнения документов и оплаты соответствующих сборов через 3-5 рабочих дней можно получить код акций и разместить информацию на сайте.

Один из компаний, которая в 2025 году уже «выставилась» на этом сайте, даже опубликовал видео с церемонией «звонка в колокол». В видео видно, что церемония полностью копирует официальный ритуал листинга на бирже: семь-восемь сотрудников компании, одетых в красные шарфы, собираются перед медным колоколом, бьют в него, делают фото и видео. Руководитель компании с воодушевлением заявляет, что компания достигла нового этапа развития.

Стоимость «выставления» на сайте варьируется: одни посредники требуют 3,6万元, другие — 4,8万元. На сайте «Гонконгского центра демонстрации торговли акциями» указано, что центр не принимает заявки от компаний без рекомендации зарегистрированных членов, а стоимость консультационных услуг по рекомендации определяется в зависимости от уровня предоставляемых дополнительных услуг.

Множество поддельных сайтов «подражают» официальным биржам

Подобных «фальшивых» сайтов, подобных «Гонконгскому центру демонстрации торговли акциями», довольно много. Журналисты «Жэньминь жибао» обнаружили такие сайты, как «Гонконгский глобальный центр торговли акциями», «Гонконгский рынок передачи технологических инноваций» и «Гонконгский центр торговли акциями». Эти «фальшивые биржи» часто используют логотипы и названия, похожие на настоящие, чтобы создать иллюзию легитимности.

Например, «Гонконгский центр торговли акциями» называет свою платформу «Креативный технологический раздел» (创科板), что является прямым «подражанием» секции «Креативных технологий» на Шанхайской бирже (STAR Market). Его английское сокращение — «HKEE», что очень похоже на «HKEX» — официальное сокращение Гонконгской биржи. «Гонконгский глобальный центр торговли акциями» использует цвета логотипа, полностью копирующие фирменные цвета HKEX — синий и красный, а разделы делятся на «Креативный сектор», «Инновационный сектор» и «Международный сектор».

Эти «фальшивые биржи» предоставляют возможность незаконного привлечения средств, продажи так называемых «первичных акций», что связано с многочисленными рисками. Некоторые компании даже открыто заявляют, что уже «публичные».

Однако, по вопросу о том, является ли «выставление» на «Гонконгском центре демонстрации торговли акциями» равносильно «листингу», посредники отвечают: «Это еще не листинг, компаниям нужно идти поэтапно. После выставления можно считать, что они приблизились к рынку капитала».

Многие посредники утверждают, что после «выставления» стоимость компании можно «монетизировать»: «Малые и микропредприятия сталкиваются с трудностями в получении финансирования: банки требуют высокие ставки, частные займы дорогие, а входные барьеры на внутреннем рынке высоки и стоят дорого. После выставления компания может привлекать частных инвесторов через частные размещения, выпускать облигации и другие формы финансирования; акции можно легально покупать и продавать, что позволяет реализовать часть капитала».

На самом деле, в обязательствах, которые компании подписывают перед «Гонконгским центром демонстрации торговли акциями» перед «выставлением», четко указано, что в рекламных материалах нельзя использовать слова «листинг», «код акций» или «код долей», а также запрещается привлечение инвестиций через «первичные акции» или «краудфандинг», поскольку это незаконное привлечение средств. Также сайт сообщает, что из-за жалоб нескольких участников, некоторые компании были «сняты с листинга» из-за подозрений в незаконном финансировании или продаже первичных акций. Однако это, по мнению экспертов, — способ «отмыть руки» у сайта, поскольку многие компании используют этот статус для незаконного привлечения средств или продажи первичных акций. На сайте «Гонконгского глобального центра торговли акциями» также публикуются требования по привлечению инвестиций, сумма которых варьируется от 1 до нескольких миллионов юаней.

Осторожно с рисками «акционерных» инвестиций

Важно помнить, что большинство этих «фальшивых бирж» еще несколько лет назад были внесены в список «незаконных регулирующих органов или рыночных операторов» Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.

Гонконгская комиссия по ценным бумагам отмечает, что создание сайтов с фальшивыми регулирующими органами или рыночными операторами — распространенная мошенническая схема, целью которой является обман инвесторов, заставляя их думать, что указанные на сайте организации — реальные регулирующие органы. На самом деле такие организации не имеют никакого официального признания. Мошенники могут утверждать, что осуществляют сделки через признанные рынки (например, биржи), чтобы ввести инвесторов в заблуждение. Эти сайты выглядят профессионально, содержат свежие новости и создают иллюзию надежности, хотя на самом деле такие регуляторы и рынки не существуют.

По словам юриста из юридической фирмы «Цзяньхуацинь» Чжан Хуачинь, с точки зрения законодательства о ценных бумагах, внутренние компании, платящие за «выставление» или «листинг» в Гонконге и продающие первичные акции, совершают ложные заявления и незаконное发行ение ценных бумаг. Такие организации и их руководители могут быть привлечены к уголовной ответственности за незаконную деятельность и мошенничество. Третьи лица, помогающие «фальшивым биржам» в продвижении и привлечении компаний из материкового Китая, несут гражданскую ответственность за совместное нарушение и могут быть привлечены к ответственности за мошенничество и незаконную деятельность. Также они могут стать соучастниками преступлений по статье о содействии в совершении преступлений.

Адвокат из «Гуандунской юридической фирмы Хуаньюй Цзюньмао» — Сюй Юэхуэй — отмечает, что по «Закону о ценных бумагах» организации без лицензии не имеют права осуществлять деятельность по выпуску и торговле ценными бумагами. Продажа первичных акций и сбор средств под предлогом «выставления» без регистрации — это незаконное публичное размещение ценных бумаг. Если такие действия совершаются с целью незаконного присвоения средств, фиктивного листинга или подделки документов для обмана инвесторов, это квалифицируется как мошенничество с привлечением средств. Поэтому действия внутренних компаний, связанных с такими схемами, могут иметь признаки преступлений, связанных с незаконной деятельностью или мошенничеством.

«Выставление за границей — это, в конечном итоге, имидж компании, и мошенники используют желание компаний «зазеркалить» свой статус, чтобы обмануть. Чтобы избежать подобных мошенничеств, нужно проверять квалификацию: для выхода на рынок Гонконга компании должны пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и получить одобрение Лондонской фондовой биржи. Также важно остерегаться обещаний быстрого выхода на рынок, безбарьерных условий, высокой доходности и продажи первичных акций. Необходимо проверять документы на сайте биржи или регулятора, избегать сделок вне официальных площадок, сохранять все рекламные материалы, договоры, переводы и переписку — это поможет в защите прав в будущем», — советует Чжан Хуачинь.

Сюй Юэхуэй добавляет, что если инвестор пострадал из-за ложных заявлений о выходе на рынок, компания должна нести ответственность за причинение вреда вследствие ложных сведений. Инвесторы могут обратиться в суд материкового Китая, например, в Пекинский финансовый суд, который уже имеет практику рассмотрения таких дел. «Не верьте рекламе о «заграничных листингах», будьте очень осторожны с предложениями купить первичные акции и избегайте инвестиций без лицензии и регистрации», — подчеркивает он.