Инвестиции входят в эру ИИ! Почему информационное "равноправие" по-прежнему не приносит доход? Будьте осторожны, чтобы не быть обманутыми ИИ

Эпоха искусственного интеллекта (ИИ) уже наступила, и ИИ все больше входит в повседневную жизнь обычных людей. В эпоху ИИ инвестиционная информация льется как из источника, бурля и хлынув, но душа инвестиций всегда остается в вас самих.

В эпоху Грэма он должен был ходить в публичные библиотеки, обращаться в административные органы и искать разрозненную информацию о компаниях-листингерах; в эпоху Баффета он просматривал дорогостоящие «Мудисовские справочники», чтобы найти «дымовые сигареты»; в эпоху интернета инвесторы уже могут легко получать данные о компаниях через инвестиционные программы; но в эпоху ИИ получение информации становится таким же простым, как водопровод. Инвестору достаточно сообщить искусственному интеллекту код акции — и он не только автоматически предоставит нужную информацию, но и своевременно напомнит о важных изменениях, словно наняв личного аналитика.

В эпоху ИИ возможности получения информации у инвестора практически сравнялись с возможностями институциональных инвесторов, однако это не означает, что путь к успеху станет легким — не обманывайтесь ИИ. Для успешных инвестиций важнее всего — инвестиционный ум, то есть способность видеть долгосрочные последствия своих действий и придерживаться хороших инвестиционных привычек. Формирование инвестиционного ума требует больших усилий и закрепляется в долгосрочной практике через положительные и отрицательные обратные связи.

«Важно помнить, что для ценностных инвесторов ИИ — всего лишь инструмент, а душа инвестиций всегда в вас самих», — говорит Тянь Юй, генеральный директор отдела публичных фондов Цзяньтайского управления активами.

Обнимите инструменты ИИ

Ранее инвестиционная информация была источником сверхприбыли, приносящим щедрые доходы профессиональным инвесторам. В ранних инвестиционных кейсах Грэма и Баффета они могли покупать недооцененные акции не только благодаря зрелому инвестиционному уму, но и благодаря расширенным возможностям получения информации, которых у обычных инвесторов не было.

В эпоху Грэма финансовое состояние компаний было практически неизвестно: они публиковали лишь одну строку «отчета о прибылях и убытках», показывающую прибыль за год. Грэм, изучая ежегодные отчеты коммерческих комитетов штатов, обнаружил, что восемь трубопроводных компаний владеют крупными качественными железнодорожными облигациями. Он поехал в Вашингтон и в архиве штатов нашел годовые отчеты этих компаний. Например, Northern Pipe Line стоила 65 долларов за акцию, а внутри скрывалась активов на 95 долларов на акцию, которые можно было практически полностью распределить инвесторам без ущерба для бизнеса. Так появились так называемые дешевые ценные бумаги — и Грэм прославился после противостояния с Northern Pipe Line.

На ранних этапах инвестиций Баффет получал информацию, читая «Мудисовский справочник». Основатель фонда Пабриле Мониш Пабриле специально покупал на eBay старые экземпляры этого справочника, толстые как кирпичи, с мелким шрифтом, где на каждой странице было описание двух-трех компаний. Баффет листал эти страницы за страницами, прочитал тысячи страниц и даже дважды! Он искал компании вроде «Western Insurance»: цена акции — 15 долларов, а прибыль на акцию — 25 долларов за прошлый год. Это было очевидное «белое деньги».

В эпоху интернета получение инвестиционной информации стало очень удобным: достаточно ввести ключевое слово и просматривать страницы сайта или использовать программу F10 для получения данных о компании.

Однако в эпоху ИИ крупномасштабные модели могут за секунду обрабатывать сотни страниц документов, а их умение делать умные выводы поражает. После ввода названия компании модель предоставит информацию о колебаниях цены, финансовом состоянии, развитии отрасли, новостях компании и будет постоянно отслеживать новости по запросу инвестора.

ИИ — очень мощный инструмент, который значительно повышает возможности получения информации, позволяя видеть то, что раньше было недоступно. Он глубоко обрабатывает финансовые данные, делая очевидными риски, потенциал роста, прибыльность и сравнение оценок компаний. Он работает 24/7. Если правильно использовать ИИ, разрыв в информации между обычным инвестором и институтом практически исчезает.

Развивайте инвестиционный ум

В эпоху ИИ обычные инвесторы могут «насладиться» информацией, ведь она больше не является преградой для успеха. Но информация — это не то же самое, что оценка ценности. Для этого нужен инвестиционный ум, то есть способность видеть долгосрочные последствия своих решений. Без этого ИИ не сможет помочь вам добиться успеха.

«Когда все больше людей привыкнут напрямую обращаться к ИИ за ответами, а также тратить время на построение рамок, проверку исходных данных, кросс-валидацию источников и самостоятельное принятие решений, у них появится значительное преимущество», — говорит Тянь Юй.

Он также отмечает, что слабые стороны ИИ — это иллюзии и вредоносные данные. Иллюзии — это когда ИИ уверенно врет, а вредоносные данные — это специально внедренные «ядовитые» данные. Как наслаждаться преимуществами ИИ и одновременно избегать ловушек?

Тянь Юй выделяет три принципа: во-первых, самостоятельно строить рамки и ограничивать источники данных; во-вторых, создавать «надежную базу знаний»; в-третьих, не ждать от ИИ готовых ответов, а просить его систематизировать факты.

В целом, никакой инструмент не заменит долгосрочного соблюдения хороших инвестиционных привычек. Что касается инвестиционного ума, в книге «Сложный эффект сложных процентов» выделены важные аспекты, заслуживающие внимания:

— Знания переоценены, мудрость недооценена;

— IQ переоценен, EQ недооценен;

— Результаты переоценены, процесс недооценен;

— Краткосрочные успехи переоценены, долгосрочная приверженность — недооценена;

— Общая доходность — переоценена, скорректированная на стресс — недооценена;

— Потенциал роста — переоценен, защита при падениях — недооценена;

— Максимизация дохода — переоценена, избегание банкротства — недооценена;

— Временной рост — переоценен, устойчивое существование — недооценено;

— Цена к прибыли — переоценена, конкурентные преимущества — недооценены;

— Разделение акций на крупные, средние и малые — переоценено, классификация компаний как выдающихся, хороших и плохих — недооценена;

— Быть более правильным, чем другие — переоценено, меньше ошибок — недооценено;

— Прогнозы — переоценены, подготовка — недооценена;

— Уверенность — переоценена, скромность — недооценена;

— Сложность — переоценена, простота — недооценена;

— Аналитические способности — переоценены, личное поведение — недооценено;

— Высокий доход — переоценен, развитие самодисциплины и привычки сбережений — недооценено;

— Высокая чистая стоимость активов — переоценена, хорошие характеры — недооценены;

— Талант — переоценен, стрессоустойчивость — недооценена;

— Быть лучшим инвестором — переоценено, быть самим собой — недооценено.

(Источник: «Брокер Чайна»)