Microsoft теперь является самой дешевой акцией из "Великолепной семерки". Это причина для покупки?

Для некоторых инвесторов может стать шоком, что Microsoft (MSFT 1,92%) теперь является самой дешевой акцией в “Великолепной Семерке” по показателю цена-прибыль. Его мультипликатор прибыли 25 — самое низкое значение с худших времен медвежьего рынка 2022 года. Даже Alphabet и Meta Platforms, ранее имевшие самую низкую оценку в “Великолепной Семерке”, выросли относительно Microsoft.

Итак, акция относительно недорогая. Но то, что крупная технологическая компания становится дешевле, не гарантирует ее быстрого восстановления. Зная это, стоит ли инвесторам рассматривать это как возможность купить акции Microsoft или оставаться в стороне?

Источник изображения: Getty Images.

Что произошло с Microsoft?

Microsoft столкнулся с идеальным штормом проблем. Во-первых, у компании есть тесное партнерство с OpenAI. Технологические инвесторы могут вспомнить, как сомнения вокруг партнерства Oracle на сумму 300 миллиардов долларов с OpenAI негативно сказались на акциях Oracle. Аналогично, около 45% от общего заказа Microsoft на 625 миллиардов долларов связано с OpenAI, что вызывает некоторые сомнения относительно ключевого источника дохода.

Кроме того, акции ИИ в целом продавались на фоне масштабных затрат на капитальные вложения (capex), связанных с ИИ. В первом полугодии 2026 финансового года (закончившемся 31 декабря) компания потратила 49 миллиардов долларов, что дает ей шанс достичь около 100 миллиардов долларов capex за финансовый год.

Финансовое положение Microsoft стабильно

100 миллиардов долларов — это ошеломляющая сумма для расходов. Но также стоит отметить, что у Microsoft есть ликвидные средства на сумму 89 миллиардов долларов, а за последние 12 месяцев она получила более 97 миллиардов долларов свободного денежного потока. Это говорит о том, что компания способна позволить себе такие дорогостоящие инвестиции.

Более того, аналитики Grand View Research прогнозируют среднегодовой темп роста (CAGR) для ИИ в 31% до 2033 года, что при реализации этого прогноза увеличит размер индустрии до 3,5 триллионов долларов, а значит, инвестиции имеют хорошие шансы окупиться.

Кроме того, финансовые показатели продолжают улучшаться. За первое полугодие 2026 года выручка составила 159 миллиардов долларов, увеличившись на 18% по сравнению с прошлым годом. Также, благодаря контролю за ростом расходов, чистая прибыль за первые два квартала достигла 66 миллиардов долларов, что на 36% больше, чем за тот же период прошлого года.

Расширить

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Изменение за сегодня

(-1,92%) $-7,48

Текущая цена

$381,54

Основные показатели

Рыночная капитализация

$2,8 трлн

Диапазон за день

$380,12 - $386,79

52-недельный диапазон

$344,79 - $555,45

Объем торгов

1,7 млн

Средний объем

34 млн

Валовая маржа

68,59%

Дивидендная доходность

0,91%

Наконец, несмотря на снижение цены акций в последние месяцы, акции Microsoft оставались практически без изменений за последний год. Этот фактор способствовал вышеупомянутому коэффициенту P/E 25, что, вероятно, заставляет потенциальных инвесторов задуматься, стоит ли покупать Microsoft сейчас.

Стоит ли покупать акции Microsoft?

Учитывая текущую ситуацию, акции выглядят как хорошая покупка при нынешних условиях.

Конечно, зависимость от OpenAI и масштабные расходы на capex вызывают опасения.

Однако инвесторы должны помнить, что у Microsoft есть огромный заказ, отдельный от OpenAI. Кроме того, его ликвидность и свободный денежный поток позволяют компании активно инвестировать в capex в обозримом будущем, а учитывая прогнозируемый рост ИИ, эти инвестиции, скорее всего, окупятся в долгосрочной перспективе.

В конечном итоге, благодаря своему заказу на ИИ и многолетне низкой оценке, Microsoft, вероятно, является самой надежной акцией в области ИИ, которую можно приобрести.