Международные цены на нефть вернулись к отметке 100 долларов! Но сектор нефти и газа, а также угольный сектор коллективно корректируются. Как оценить будущий рыночный тренд?

Инвестируйте в акции, основываясь на аналитических отчетах аналитиков Golden Kylin — авторитетных, профессиональных, своевременных и всесторонних, чтобы помочь вам выявить потенциальные темы для инвестирования!

Источник: Финансовая инвестиционная газета

Нарастающая напряженность на Ближнем Востоке продолжает поднимать международные цены на нефть. Вечером 15 марта по восточному времени на Нью-Йоркской товарной бирже цены на легкую нефть с поставкой в апреле и на брент с поставкой в мае превысили отметку в 100 долларов за баррель.

Эта ценовая динамика, затрагивающая нервную систему мировой экономики, привлекла внимание участников рынка.

AI-иллюстрация

Хэ Мэнлу

Как отмечают журналисты, специализирующиеся на финансовых инвестициях, несмотря на продолжающийся рост международных цен на нефть, их темпы несколько замедлились. В рынке А-акций сектор нефти и газа, напрямую выигрывающий от повышения цен, первым начал корректироваться: по состоянию на закрытие 16 марта ключевые акции, такие как China National Offshore Oil Corporation (CNOOC) и China National Petroleum Corporation (CNPC), снизились на 1,88% и 0,5% соответственно.

Не только этот сектор демонстрирует коррекцию: ранее сильный сектор угля также после продолжительного роста начал явно корректироваться. 2 марта он вырос почти на 5%, затем в течение нескольких торговых дней продолжал колебаться и расти. Однако 16 марта сектор угля в целом снизился на 1,87%, большинство акций в нем потеряли в цене, среди лидеров падения — Zhengzhou Coal & Electricity, Antai Group, Pingmei Shares.

По состоянию на закрытие 16 марта большинство акций в секторе угля показывали снижение.

С начала марта международные цены на нефть резко выросли с около 70 долларов за баррель, достигнув в пике почти 120 долларов, затем быстро снизились до около 80 долларов, демонстрируя эпические колебания. 16 марта цена вновь вернулась к отметке в 100 долларов.

За этим резким колебанием цен стоит стратегическая роль пролива Ормуз. Как один из важнейших мировых транспортных путей энергии, он обеспечивает около пятой части мировых поставок нефти. Любое нарушение транспортировки в этом регионе может значительно повлиять на глобальную систему поставок нефти.

Последний отчет Goldman Sachs прогнозирует, что из-за повреждений энергетической инфраструктуры на Ближнем Востоке и перебоев в транспортировке через пролив Ормуз средняя цена брент в марте превысит 100 долларов за баррель, а в апреле снизится до 85 долларов.

Что касается цен на нефть во второй половине года, Goldman Sachs считает, что при отсутствии дальнейшего ухудшения ситуации с транспортировкой цены на брент постепенно снизятся до уровня чуть выше 70 долларов за баррель; однако при более длительных перебоях возможен рост цен до более высоких уровней и их сохранение на высоком уровне к концу года.

Эти резкие колебания цен на нефть быстро передаются на внутренний рынок, создавая давление на значительное повышение цен на нефтепродукты.

По оценкам отечественных аналитических агентств по мониторингу сырья, ожидаемое повышение цен на бензин и дизельное топливо уже достигло 1300 юаней за тонну, что эквивалентно росту цен на литр топлива примерно на 0,95–1,00 юаня. Текущий период корректировки цен на нефть установлен на 23 марта в 24:00. Если международные цены сохранятся на высоком уровне, возможен дальнейший рост цен.

Мировая цена нефти — ключевой ориентир глобального энергетического рынка — демонстрирует сильные колебания, которые глубоко влияют на бизнес-экосистему предприятий по всей цепочке производства и сбыта.

16 марта компания Yueyang Xingchang на платформе взаимодействия заявила, что цены на основные сырье и конечные продукты напрямую зависят от международных цен на нефть, однако изменения цен на конечную продукцию и сырье находятся в несбалансированном состоянии: повышение цен на продукцию не всегда компенсирует рост издержек.

Недавно компания Benli Technology на той же платформе отметила, что влияние колебаний международных цен на нефть на компанию остается неопределенным, и она продолжит следить за рыночной ситуацией и активно управлять бизнесом.

На самом деле каждое резкое колебание цен на нефть вызывает цепную реакцию на рынке А-акций. Это не только ускоряет смену рыночных стилей, но и напрямую влияет на направление капиталовложений, делая энергетические сектора — нефть, газ, уголь — самыми очевидными «резервуарами» средств в текущем цикле инвестирования.

Отраслевое исследование Orient Securities указывает, что логика передачи цен в секторе угля очень ясна: с одной стороны, рост стоимости топлива увеличивает расходы на морские перевозки; с другой — рост цен на природный газ стимулирует некоторые регионы увеличивать производство электроэнергии на основе угля, чтобы заменить дорогостоящий газ.

По неполной статистике журналистов, такие компании, как Gansu Energy Chemical и Hengyuan Coal Electricity, прогнозируют рост прибыли в 2026 году более чем в 10 раз; Shanxi Coking Coal и Yongtai Energy ожидают удвоения прибыли; также привлекают внимание аналитиков компании Lanhua Kechuang и Jiangwu Equipment.

Если долгосрочно сохранятся геополитические конфликты, как это повлияет на распределение рынка? Согласно мнению China Securities, на рынке А-акций доминирует стратегия «уклонения от риска»: основные инвестиционные направления — энергетика и защитные сектора. В будущем, по мнению экспертов, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может стать «длительной». В краткосрочной перспективе активы, связанные с энергетической безопасностью, продолжат получать выгоду, тогда как технологические активы требуют осторожности из-за возможных негативных последствий для зарубежных сегментов. В сравнении с этим, более привлекательными для инвестиций остаются сегменты, формируемые под воздействием внутреннего цикла развития и событий на рынке капитала.

| Журналист по финансовым инвестициям Хэ Мэнлу |