Три основные фондовые индексы фьючерсов одновременно растут; эскалация конфликта на Ближнем Востоке совпадает с «супер-неделей центральных банков», и рынки могут столкнуться с рекордными колебаниями

Предрыночные движения

1. 16 марта (понедельник) до открытия рынка США фьючерсы на основные индексы выросли. На момент публикации: Nasdaq +1.13%, S&P 500 +1.00%, Dow +0.79%.

2. По состоянию на момент публикации: Германия DAX +0.60%, Великобритания FTSE 100 +0.58%, Франция CAC 40 +0.14%, Европа Stoxx 50 +0.39%.

3. По состоянию на момент публикации: WTI — снижение на 1.43%, до 95.46 долларов за баррель. Brent — снижение на 0.28%, до 102.85 долларов за баррель.

Новости рынка

Обострение конфликтов на Ближнем Востоке совпало с «Неделей суперцентробанков», что ставит под испытание веру в ИИ! С конца февраля, после воздушных ударов США и Израиля по Ирану, волатильность на рынках усилилась. На этой неделе такие редкие за последние годы колебания могут стать еще более интенсивными. После заявления Трампа о «яростных воздушных атаках» по военным объектам Ирана в Халекшах, напряженность в регионе продолжает расти, возможны более жесткие меры Ирана в ответ. Блокада Ормузского пролива и сокращение добычи странами Персидского залива могут подтолкнуть мировые цены на нефть к 150 или даже 200 долларам за баррель. В то же время «Неделя суперцентробанков» заставит инвесторов готовиться к волатильности на финансовых рынках: ФРС, ЕЦБ, Банки Японии, Великобритании, Австралии и Канады в течение недели объявят новые решения по ставкам и дадут новые руководства по денежно-кредитной политике на фоне пессимистичных настроений по поводу «стагфляции». Кроме того, вера в ИИ, которая влияет на технологический сектор, пройдет серьезное испытание — в этом году стартуют конференции Nvidia GTC и OFC, а гигант памяти Micron опубликует отчет о доходах.

День четырех ведьм — важное событие! Возможна рекордная волатильность на американском рынке? День четырех ведьм — это день, когда истекают сроки по фьючерсам и опционам на индексы и отдельные акции — ожидается в эту пятницу. Обычно в этот день наблюдается сильная нестабильность. В условиях неопределенности конфликта на Ближнем Востоке, высоких цен на нефть и одновременного истечения сроков по деривативам, рынок США может показать рекордные колебания, а глобальные рынки — следовать за ним. Исследование Goldman Sachs показывает, что текущий рынок находится на грани «краха» и «загоняния в угол», что означает, что волатильность с конца февраля, после воздушных ударов США и Израиля по Ирану, может стать еще более сильной.

Прогноз Goldman Sachs для рынка США: прибыльное расширение поддержит рост, и к концу 2023 года индекс S&P 500 может достичь 7600 пунктов. Стратеги Goldman Sachs считают, что рынок еще имеет потенциал роста: к концу 2026 года, при продолжении роста прибыли компаний и умеренном экономическом росте, индекс может подняться до 7600 пунктов. В основе прогноза — глубокий анализ перспектив прибыли компаний в составе индекса: по расчетам, к 2026 году прибыль на акцию S&P 500 достигнет около 309 долларов, а к 2027 году — около 342 долларов, что соответствует ежегодному росту примерно 12% и 10%. Такой рост прибыли поддержит целевые уровни цен, с потенциальной доходностью около 14%. Этот прогноз показывает, что даже при высоких ставках и некотором ужесточении финансовой среды рынок верит в продолжение роста прибыли компаний. Технологический сектор остается ключевым драйвером роста.

Если цены на нефть останутся высокими долгое время, индекс S&P 500 может упасть на 15%? JPMorgan предупреждает о «доминоэффекте». В частном банке JPMorgan считают, что если цены на нефть не снизятся, текущая волна распродаж на рынке США может усилиться. В отчете для клиентов говорится, что рост цен на нефть может вызвать «доминоэффект»: при сохранении высоких цен на нефть, давление на рынок акций усилится, и снижение может распространиться на глобальные рынки, замедляя экономический рост. Если цены на нефть останутся выше 90 долларов за баррель длительное время, индекс S&P 500 может снизиться на 10–15%, что повлияет и на международные рынки, и на развивающиеся страны.

Инфляционное давление делает стратегию 60/40 неэффективной! Уолл-стрит советует инвестировать в сырьевые товары. Главный инвестиционный стратег компании One Point BFG Wealth Partners Питер Букваль заявил, что рост цен на энергоносители снизил эффективность традиционной стратегии 60/40 (60% акций, 40% облигаций). Он отметил, что за последние недели облигации не обеспечили защиту от рисков. Рост цен на энергоносители, вызванный конфликтом на Ближнем Востоке, усилил опасения по поводу инфляции и стал новой логикой для рынка облигаций. Для тех, кто ищет альтернативу облигациям, рекомендуется обратить внимание на сырьевые товары. С 2025 года начался бычий рынок сырья, который изначально был сосредоточен на драгоценных и промышленных металлах, а теперь расширился на нефть, природный газ и сельское хозяйство — особенно в связи с перебоями в поставках удобрений и аммиака.

Золото в редком состоянии борьбы «медведей» и «быков», направление может зависеть от комментария Пауэлла! Золото готовится к самой важной неделе в году. 17 и 18 марта состоится заседание ФРС. Выступление Пауэлла может вызвать сильные колебания цен на золото в любую сторону. За последние две недели цена на золото падала из-за укрепления доллара. На момент публикации спот-золото колеблется около 5000 долларов за унцию. Аналитики JPMorgan описывают текущую ситуацию как «столкновение геополитических опасений и сильного восстановления доллара». Такая редкая ситуация усложняет прогнозирование краткосрочного движения золота. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что слова Пауэлла и решение по ставкам важны не меньше, чем сама политика. Его слова о «временности» или «устойчивости» цен на нефть могут в один день привести к колебаниям цены на сотни долларов.

Блокада Ормузского пролива влияет на мировой рынок алюминия! Bahrain Aluminum (Alba) вынуждена сократить производство на 19%, и цена на алюминий может превысить 4000 долларов за тонну. В результате блокировки Ормузского пролива один из крупнейших в мире алюминиевых заводов — Alba — был вынужден начать сокращение производства из-за проблем с экспортом металла и поставками сырья. В этом месяце компания закрыла три основные линии производства, что снизило ее годовую мощность примерно на 19%. В регионе, где расположены ключевые поставщики алюминия, перебои с логистикой уже привели к реальным потерям в производстве. Аналитики Goldman Sachs считают, что если блокада продолжится и запасы в регионе исчерпаны, цена на алюминий может превысить 4000 долларов за тонну, что повлияет на себестоимость производства в глобальной цепочке. На момент публикации фьючерсы LME на алюминий торгуются по 3390 долларов за тонну, достигнув внутри дня 3494.50 долларов.

Акции

GTC конференция Nvidia (NVDA.US) стартует! Смогут ли лидеры ИИ сохранить свои позиции? Внимание рынка сосредоточено на стратегии «после обучения». Конференция Nvidia GTC 2026 пройдет с 16 по 19 марта в Сан-Хосе, Калифорния. Генеральный директор Jensen Huang выступит 16 марта в 14:00 по восточному времени. Это мероприятие — не только платформа для демонстрации новых разработок в области чипов, дата-центров, платформ CUDA, ИИ-агентов и роботов, но и важный тест стратегического курса компании. После публикации сильных финансовых результатов, не вызвавших заметного роста акций, инвесторы ждут подтверждения: стратегия Nvidia по возврату прибыли в экосистему ИИ работает. Аналитик eMarketer Jacob Bourne отметил: «Я ожидаю, что Nvidia покажет обновленный план по всему стеку — от Rubin до Feynman, с акцентом на reasoning, AI-агентов, сетевые технологии и инфраструктуру AI фабрик». GF Securities считает, что эта конференция может стать катализатором не только для Nvidia, но и для всей полупроводниковой отрасли.

Meta (META.US) планирует сократить 20% сотрудников: «ИИ заменит людей» — так компания оптимизирует структуру и увеличит капиталовложения. По сообщениям, Meta готовится к масштабным сокращениям — около 16 тысяч человек, что составляет примерно 20% персонала. Цель — компенсировать высокие инвестиции в ИИ и повысить эффективность работы с помощью ИИ. Компания планирует вложить до 2028 года около 600 миллиардов долларов в ИИ. Источники сообщают, что дата сокращений еще не определена, а масштаб — окончательно не утвержден. Руководство уже обсуждает детали с высшим руководством и готовит план действий. Несмотря на стратегию перехода к «ИИ-ориентированному» бизнесу, разработка ключевых моделей сталкивается с серьезными трудностями, что усиливает внутренние перестановки.

Розничный сектор США ощущает спад: после Dollar Tree и Walmart, Dollar General (DLTR.US) публикует слабые прогнозы. Компания Dollar General отчиталась за четвертый квартал: выручка выросла на 9% до 55 млрд долларов, превысив ожидания; скорректированная прибыль — 2.56 доллара на акцию, чуть выше прогнозов. Рост продаж поддержал показатели. Стратегия низких цен привлекает потребителей, испытывающих экономические трудности, и помогает привлекать клиентов с высоким доходом. Однако прогноз на 2026 год — выручка 20.5–20.7 млрд долларов, чуть ниже ожиданий, а прибыль на акцию — 6.50–6.90 долларов, что соответствует прогнозам. В целом, как и у конкурента Dollar Tree, ожидается слабый рост продаж, поскольку макроэкономическая нестабильность заставляет потребителей экономить.

Xiaomi (NIU.US) превзошла ожидания по выручке за Q4, сигнализируя о сильном росте в первом квартале. Вышли данные за четвертый квартал: выручка — 676.2 млн юаней (около 96.7 млн долларов), снижение на 17.4% год к году, превысив ожидания на 5.65 млн долларов. Убыток на акцию — 1.1 юаня (0.16 доллара). Продажи электросамокатов — 172,763 шт., снижение на 23.8%. В Китае — 158,782 шт., снижение на 12.9%; на международных рынках — 13,981 шт., снижение на 68.4%. В будущем компания ожидает в первом квартале 2026 года выручку 8.87–10.23 млрд юаней (+30–50%), а за год — 1.7–1.9 млн устройств (+40–60%). На момент публикации акции NIU выросли более чем на 4% до открытия.

Отчеты о доходах

Во вторник утром: FINV.US.

Перед открытием: GDS.US, TME.US, HUYA.US, KRKR.US