Стоит ли покупать акции Berkshire Hathaway прямо сейчас?

Это новая эпоха в Омахе, поскольку легенда инвестиций Уоррен Баффетт ушел на пенсию в конце 2025 года после примерно 60 лет руководства Berkshire Hathaway (BRKA 0,29%) (BRKB 0,11%) и превращения ее в одну из крупнейших компаний мира.

Новый генеральный директор, Грег Абель, теперь у руля, но переход был запланирован на годы вперед, поэтому это не совсем резкий переход.

Под руководством Баффетта Berkshire Hathaway уже много лет является staple в многих портфелях. Изменилась ли ситуация при новом руководстве? Стоит ли сейчас покупать акции Berkshire Hathaway?

Источник изображения: The Motley Fool.

Время перемен для Berkshire Hathaway

Акции Berkshire Hathaway практически всегда были хорошей покупкой с тех пор, как Баффетт стал генеральным директором в 1965 году. Но в этом году цена акций колебалась, снизившись примерно на 4,2% с начала года и около 8% за последние 12 месяцев. Часть этого связана с неопределенностью относительно смены руководства. Это большие туфли для кого угодно.

И перемены касаются не только руководства, поскольку новая команда была назначена для управления страховыми и нестраховыми операциями, а также в работе над сменой финансового директора.

Последний отчет о доходах, опубликованный в конце прошлого месяца, был за последний квартал Баффетта в качестве CEO. Berkshire снова выступила чистым продавцом и продолжила накапливать наличные, к концу года их было целых 373 миллиарда долларов.

Пока мы еще не видели результатов под руководством Абеля. Скорее всего, они появятся 2 мая с отчетом за первый квартал. В это же время Абель проведет свой первый собрание акционеров.

Расширить

NYSE: BRKB

Berkshire Hathaway

Сегодняшние изменения

(-0,11%) $-0,54

Текущая цена

$480,94

Основные показатели

Рыночная капитализация

$1,0 трлн

Диапазон за день

$479,66 - $485,12

52-недельный диапазон

$455,19 - $542,07

Объем торгов

7,8 млн

Средний объем

4,8 млн

Валовая маржа

23,63%

Думать на десятилетия

Многое, скорее всего, останется неизменным в этом году. Абель работает в Berkshire Hathaway с 1992 года, у него есть десятилетия опыта инвестирования и понимания культуры компании под руководством Баффетта и его давнего партнера Чарли Мангера. В ежегодном письме акционерам Абель заявил, что культура и ценности Berkshire остаются неизменными и будут продолжаться вечно.

Абель добавил, что культура компании — это ее самое ценное достояние, а управление рисками — самая важная обязанность генерального директора. Он написал в письме сотрудникам:

Мы думаем на десятилетия, действуем дисциплинированно и выполняем наши обязательства. Ответственность заложена в нашей деятельности, что подтверждает, что наша культура — это система для достижения долгосрочной эффективности, а не просто набор убеждений.

Абель готовился к этой роли десятилетиями, поэтому культура и принципы инвестирования не изменятся. Но некоторые вещи, вероятно, изменятся. Баффетт долгое время избегал использования огромных наличных средств компании, главным образом из-за опасений по поводу высоких оценок. Но, возможно, это также связано с тем, чтобы дать Абелю и его команде возможность проявить себя.

Я не удивлюсь, если в ближайшее время произойдет множество инвестиций, не только по этой причине, но и потому, что акции снизились после трехлетнего бычьего рынка. Возможно, появятся хорошие возможности для Абеля.

Мы вступаем в такой рынок, в котором Berkshire обычно показывает хорошие результаты, поскольку его ориентированные на ценность инвестиции, как правило, превосходят в нестабильных условиях. Кроме того, Баффетт был наиболее активен в падающих рынках, и именно тогда он совершил некоторые из своих лучших инвестиций.

Я уверен, что сейчас это проявится и у Абеля. Поэтому я считаю, что Berkshire Hathaway остается хорошей покупкой прямо сейчас.