Максимальное снижение более 30 базисных пункт! Средние и малые банки снова развязали волну снижения процентов по депозитам

После праздника Весны, по мере того как пиковое оживление “открытия сезона” постепенно уходит, ставки по банковским вкладам снова переживают волну снижения, при этом основными участниками остаются региональные малые и средние банки.

Первый финансовый канал выяснил, что в этом раунде снижение ставок по вкладам в основном составляет от 5 базисных пунктов (БП) до 30 БП, а для продуктов с среднесрочным и долгосрочным сроком снижение более значительное. Собеседники считают, что это снижение — продолжение корректировки ставок со стороны малых и средних банков после их снижения на уровне национальных коммерческих банков. Учитывая, что у этих банков есть больше возможностей для повышения ставок, а также необходимость регулировать привлечение депозитов, их издержки по обязательствам остаются выше, чем у государственных крупных банков, и в будущем возможны дальнейшие снижения.

С понижением чистой процентной маржи до исторического минимума, вызывает большое внимание вопрос о сроках реализации снижения резервных требований и ставок по кредитам, а также о возможном новом раунде массового снижения ставок по вкладам. Однако, учитывая, что ставки по депозитам крупных банков, особенно по продуктам сроком менее одного года, уже находятся на низком уровне, структурное снижение, вероятно, станет основной моделью в будущем. 12 марта появились новости о возможном дальнейшем снижении ставок по межбанковским депозитам, что рассматривается как важное направление структурного снижения стоимости обязательств банков.

Малые и средние банки вновь снижают ставки по вкладам

С конца февраля в таких регионах, как Шанхай, Юньнань, Цзянсу, Синьцзян, многие малые и средние банки объявили о снижении ставок по вкладам, что резко контрастирует с их предновогодним повышением ставок для стимулирования “открытия сезона”.

В этом раунде снижение ставок в основном касается продуктов со среднесрочным и долгосрочным сроком. 6 марта Синьцзянский банк объявил, что с 10 числа он скорректирует ставки по вкладам в юанях: ставки по текущим вкладам, срочным и согласованным вкладам, а также по уведомительным вкладам снизятся, максимальное снижение — 15 БП. В частности, ставки по текущим вкладам и по срочным вкладам сроком до 3 лет снизились на 10 БП, а ставка по 5-летним вкладам — на 15 БП. Также ставки по согласованным и уведомительным вкладам сроком 7 дней снизились на 10 БП, а по уведомительным вкладам сроком 1 день — на 5 БП.

После корректировки уровень ставок по текущим вкладам достиг 0,05%, ставки по полугодовым вкладам — 0,95%, а ставки по срочным вкладам сроком 1, 2, 3 и 5 лет составляют соответственно 1,15%, 1,25%, 1,35% и 1,35%.

Помимо ставок по вкладам, некоторые банки снизили и фактические ставки по выполнению вкладов. Так, 28 февраля и 5 марта Пукоцзиньфанский сельский банк объявил, что с 2 марта ставки по 3- и 5-летним вкладам для юридических и физических лиц снизились с 2,2% до 1,88%, что составляет снижение на 32 БП; с 9 марта ставки по 1-летним вкладам для физических лиц снизились с 1,85% до 1,65%, а ставки по 2-летним вкладам для юридических и физических лиц — с 1,8% до 1,65%.

Банк Юньцзянь Бэйиньцзяньцзянь также с 1 марта снизил ставки по 5-летним вкладам с 2,2% до 1,9%, по 3-летним — на 20 БП до 1,8%, а ставки по текущим вкладам — с 0,2% до 0,06%.

Некоторые банки проводят структурное снижение ставок по продуктам с разными сроками. Например, в Шанхае, в Сунцзяньском банке Фуминь, с 1 марта ставка по срочным вкладам на 1 год была снижена на 5 БП до 1,85%, а с 10 марта ставка по уведомительным вкладам на 7 дней — до 1,30%, снижение на 25 БП. В объявлении банк указал, что это корректировка основана на изменениях LPR (ставки по кредитам на рынке) и рыночных ставок, а также с учетом структуры депозитных продуктов банка.

По неполной статистике, после праздника Весны около 10 малых и средних банков объявили о общем или структурном снижении ставок по вкладам, при этом региональные банки, особенно сельские финансовые учреждения, доминируют.

“Это в основном компенсаторное снижение,” — отметил главный экономист Zhaolian и заместитель директора Шанхайской лаборатории финансового развития Дон Сяомяо, — “в последнее время снижение ставок по вкладам в основном происходит у региональных малых и средних банков, которые характеризуются тем, что их ставки по вкладам все еще выше средних по крупным государственным банкам, и некоторые из них ранее повышали ставки для привлечения депозитов в рамках кампании по стимулированию ‘открытия сезона’. Поэтому снижение — объективная тенденция,” — добавил он, — “банки будут гибко регулировать ставки в зависимости от ситуации.”

Например, в Шанхае, в банке Фуминь, в декабре прошлого года было проведено очередное снижение ставок: по срочным вкладам на 3 месяца и полугодовым — на 10 и 20 БП соответственно, а ставки по 2- и 3-летним вкладам были повышены на 3 и 5 БП до 1,93% и 1,75%.

Структурное снижение может стать основной моделью

По уровню ставок после снижения, ставки по вкладам у малых и средних банков остаются выше, чем у крупных, однако некоторые банки уже приближаются к уровням государственных банков.

После общего снижения в мае прошлого года ставки по текущим вкладам у государственных банков снизились до 0,05%, ставки по срочным вкладам на 3 и 6 месяцев — до 0,65% и 0,85%, а ставка по 1 году — до 0,95%. Ставки по 2, 3 и 5-летним вкладам — соответственно 1,05%, 1,25% и 1,3%.

Однако, по мнению опытных экспертов, с учетом фактических условий, у малых и средних банков все еще есть простор для повышения ставок, а также из-за недостаточной регламентации привлечения депозитов, даже при близких ставках их скрытые издержки остаются выше, чем у государственных банков.

С прошлого года, помимо изменений в ставках по вкладам, также были снижены верхние пределы по ставкам, которые могут самостоятельно устанавливать коммерческие банки, включая государственные, что сузило их возможности для повышения ставок. В то же время, некоторые банки уже не предоставляют повышенные ставки по 3- и 5-летним вкладам, а крупные депозиты в виде крупных сертификатов уже трудно найти. В настоящее время, максимальная ставка по 3-летним вкладам у государственных банков — 1,55%, а по обычным 5-летним — около 1,3%, с отдельными продуктами до 1,6%.

В условиях, когда правительство заявило о продолжении политики умеренной денежной политики и использовании инструментов, таких как снижение резервных требований и ставки по кредитам, а также в свете заявлений ЦБ о возможных дальнейших мерах по снижению, рынок ожидает снижения ставок и в этом году. Учитывая давление на чистую процентную маржу банков, также обсуждается возможность дальнейшего снижения ставок по вкладам для расширения пространства для более мягкой денежно-кредитной политики.

“Есть еще потенциал для снижения, но он уже ограничен. В целом, в этом году ставки по вкладам могут и должны немного снизиться, однако, скорее всего, это будет происходить более гибко, а не единым масштабным снижением,” — считает Дон Сяомяо. — “После нескольких раундов снижения уровни ставок у крупных банков уже достаточно низки, особенно ставки по 1-летним вкладам — ниже 1%, так что дальнейшее снижение маловероятно.”

В этом контексте, более гибкое структурное регулирование ставок по депозитам, вероятно, станет основной моделью. “Банки с более высокими ставками и выплатами будут целенаправленно снижать ставки, а продукты с более длительным сроком — оставаться в фокусе будущих корректировок,” — отметил он.

12 марта появились новости о том, что после усиления саморегуляции в 2024 году ставки по межбанковским депозитам могут снизиться еще больше. Дон Сяомяо считает, что “снижение ставок по межбанковским депозитам — часть структурного снижения стоимости обязательств банков.”

По мнению экспертов, после ужесточения регулирования межбанковского рынка, ставки по межбанковским депозитам у крупнейших и государственных банков уже были приведены в соответствие, а у малых и средних банков — еще остаются возможности для корректировки. В будущем, с постепенным внедрением в систему внутренней ставки по обратным операциям на 7 дней как одного из ключевых ориентиров, ставки по межбанковским депозитам, скорее всего, будут более строго регулироваться и стандартизироваться.